수익 16.4억 달러, 순이익 11.8억 달러, Coinbase 2024 Q1 재무 보고서 주요 내용 요약

저자: 범가보, Odaily 행성 일보

최근, Coinbase는 2024년 1분기 재무 보고서를 발표했습니다.

보고서에 따르면, Coinbase의 1분기 수익은 164억 달러로, 분석가들의 평균 예상치인 134억 달러를 초과했습니다. 순이익은 118억 달러로, 주당 4.40 달러에 해당하며, 지난해 같은 기간의 7890만 달러 손실(주당 34센트 손실)과 비교하여 놀라운 재무 반전을 이루었습니다. 이러한 수익 성과는 회사가 올해 2월에 2년 만에 처음으로 이익을 발표한 이후에 달성된 것입니다.

특히, 이번 분기의 이익에는 새로운 회계 기준을 적용하여 보유하고 있는 투자용 암호 자산을 시가로 평가함으로써 얻은 65억 달러의 수익이 포함되어 있습니다.

거래 수수료 급증: 시장 회복과 비트코인 ETF 승인

업종별로 보면, 2024년 1분기 총 거래 수수료 수익은 107억 7000만 달러로, 전분기 대비 103.42% 증가했으며, 전년 동기 대비 187.35% 증가했습니다. 수익 비중은 65.75%로 가장 주요한 수익원으로 자리 잡았습니다.

거래 수수료 수익의 대폭 증가는 주로 개인 투자자와 기관의 거래량 증가에 기인합니다.

거래 수익 세부 사항 (단위: 백만 달러)

개인 거래 수수료

2024년 1분기 개인 거래 수수료 수익은 93억 5000만 달러로, 전분기 대비 99.45% 증가했으며, 전년 동기 대비 184.08% 증가했습니다. 2024년 1분기 개인 거래량은 560억 달러로, 전분기 대비 93.10% 증가했으며, 전년 동기 대비 166.67% 증가했습니다. Coinbase의 재무 담당자는 전화 회의에서 거래 수수료의 대폭 증가는 신규 사용자 증가와 기존 사용자의 거래량 회복, 그리고 사용자 1인당 거래량 증가에 기인한다고 언급했습니다.

기관 거래 수수료

2024년 1분기 기관 거래 수수료 수익은 8억 5000만 달러로, 전분기 대비 132.70% 증가했으며, 전년 동기 대비 282.96% 증가했습니다. 2024년 1분기 기관 거래량은 2560억 달러로, 전분기 대비 104.8% 증가했으며, 전년 동기 대비 106.45% 증가했습니다.

기관 거래 수수료 수익은 비트코인 현물 ETF 승인과 회사의 제품 혁신 덕분에 증가했습니다. 미국 증권 거래 위원회가 새로운 미국 현물 비트코인 거래소 거래 펀드의 승인을 발표한 이후, 기관 투자자들이 대거 유입되었습니다. 많은 거래소 거래 펀드가 Coinbase를 자산 관리 파트너로 선택했으며, 1분기 말까지 이들 펀드는 총 500억 달러 이상의 자금을 유치했습니다.

기관 플랫폼 Coinbase Prime의 2024년 1분기 거래량과 활성 고객 수는 역사적인 최고치를 기록했습니다. Prime 플랫폼은 기관 고객에게 자산 관리, 거래, 자금 조달 및 스테이킹 서비스를 제공하며, 2024년 1월 비트코인 ETF의 승인 상장과 1분기 비트코인 가격 상승으로 인해 Prime 제품 패키지 내 고객 참여도가 크게 증가했습니다.

ETF 발행이 거래 행동을 자극한 덕분에, 거래소 거래 펀드의 자산 관리 파트너로서 Coinbase Prime의 1분기 거래량은 역사적인 최고치를 기록했으며, 전년 동기 대비 115% 증가하여 3120억 건에 달했습니다. 1분기 수익도 지난해 같은 기간의 2230만 달러에서 8540만 달러로 급증했으며, 같은 기간 대출도 7억 9700만 달러로 급증했습니다.

기타 거래 수익

2024년 1분기 기타 거래 수익은 5억 6000만 달러로, 전분기 대비 137.71% 증가했으며, 전년 동기 대비 140.77% 증가했습니다. 기타 거래 수익은 Coinbase가 제공하는 Layer 2 솔루션 Base 수익 증가의 혜택을 받았습니다.

구독 및 서비스 수익 증가

구독 및 서비스 수익은 이번 분기에 51억 1000만 달러에 달하며, 전분기 대비 36.09% 증가했고, 전년 동기 대비 41.25% 증가했습니다. 수익 비중은 31.20%로, 주로 블록체인 보상 수익, 자산 관리 수수료 수익 및 기타 구독 서비스 수익 증가에 의해 주도되었습니다.

구독 및 서비스 수익 세부 사항 (단위: 백만 달러)

스테이블코인 수익

2024년 1분기 스테이블코인 수익은 19억 7000만 달러로, 전분기 대비 14.98% 증가했으며, 전년 동기 대비 0.8% 감소했습니다. 스테이블코인 수익은 USDC 시가총액 증가의 혜택을 받았습니다. 플랫폼에서 USDC의 가치는 55억 달러로, 2023년 4분기 말의 두 배에 해당합니다.

특히, 1분기 USDC 시가총액 증가율은 모든 달러 스테이블코인 중 가장 높았습니다.

보상 수익

2024년 1분기 블록체인 보상 수익은 15억 1000만 달러로, 전년 동기 대비 104.75% 증가했으며, 전분기 대비 58.68% 증가했습니다. 블록체인 보상 수익은 주로 암호 자산의 대폭 상승 덕분이며, 특히 이더리움 가격이 3월 31일 기준으로 지난해 12월 31일 대비 약 60% 상승했습니다.

자산 관리 수수료 수익

2024년 1분기 자산 관리 수수료 수익은 3억 2000만 달러로, 전분기 대비 63.96% 증가했으며, 전년 동기 대비 90.00% 증가했습니다. 자산 관리 수수료는 암호 자산 가격 상승과 비트코인 현물 ETF의 자산 관리 업무 증가의 혜택을 받았습니다. 2024년 1월 SEC가 승인한 11개의 비트코인 현물 ETF 중 Coinbase는 8개의 ETF의 자산 관리자 역할을 하며, 2024년 1분기 말 회사의 자산 관리 규모는 약 1710억 달러에 달했습니다.

이자 및 자금 조달 수익

2024년 1분기 Prime 자금 조달 수익은 기타 구독 서비스 수익에서 이자 및 자금 조달 수익으로 재분류되었으며, 이자 및 자금 조달 수익은 6억 7000만 달러로, 전분기 대비 36.40% 증가했으며, 전년 동기 대비 54.04% 증가했습니다.

기타 구독 서비스 수익

2024년 1분기 Prime 자금 조달 수익은 기타 구독 서비스 수익에서 이자 및 자금 조달 수익으로 재분류되었으며, 이자 및 자금 조달 수익은 6억 7000만 달러로, 전분기 대비 36.40% 증가했으며, 전년 동기 대비 54.04% 증가했습니다.

새로운 성장 동력이 성과 확장을 지원

가시적인 미래에 스테이블코인 법안의 통과는 Coinbase의 스테이블코인 수익에 기여할 것입니다.

또한, Base 체인은 Coinbase가 L2 비트의 주요 무기로서 지난 분기 동안 좋은 성과를 보였으며, 많은 Meme 신규 및 기존 토큰의 활발한 거래로 인해 Base에서의 거래량은 지난 몇 달 동안 다른 L2 2층 체인을 훨씬 초과했습니다.

2층 네트워크 거래 개요 비교

또한, 월스트리트 분석가들의 추정에 따르면, 향후 2년 동안 Coinbase의 새로운 사업 파생상품 수익은 수억 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 장기적으로 Coinbase의 주요 플랫폼이 파생상품 분야로 확장함에 따라 상승 여력이 증가하고 있습니다.

마지막으로, Coinbase 국제 사이트의 지속적인 성장과 Coinbase가 더 많은 국가에서 암호 자산의 규제 라이센스를 취득함에 따라 사업 규모가 계속 확장될 것입니다.