열 가지 질문과 열 가지 답변, Mt.Gox 사건의 루머 안개를 걷어내다

저자：Azuma，Odaily 별자리 일보

중국 표준시 6월 24일 오후, "Mt.Gox가 BTC와 BCH 상환을 시작할 것"이라는 소식이 빠르게 시장을 흔들었습니다. 잠재적인 매도 압력에 대한 우려로 인해 본래 약세였던 암호화폐 시장은 더욱 타격을 받았고, BTC는 한때 60,000달러 아래로 떨어졌으며, ETH도 한때 3,200달러에 근접했습니다.

그러나 Mt.Gox 상환 사건 자체에 대해서는 시장에서 여전히 큰 혼란과 심지어 루머가 존재하여, 대부분의 독자들이 이 사건의 전모를 이해하지 못하고 있으며, 따라서 이 사건이 시장에 미치는 잠재적 영향을 능동적으로 평가할 수 없습니다. 이러한 의혹을 해소하기 위해, Odaily 별자리 일보는 시장 자료와 채권자(dForce 창립자 Mindao)에 대한 인터뷰를 결합하여 Q&A 형식으로 이 정보를 정리합니다.

Q1：이번이 Mt.Gox의 첫 번째 채무 상환인가요?

A1：아니요, 가장 이른 시점인 2023년 12월 21일에 여러 일본어 사용자들이 소셜 미디어에서 PayPal을 통해 일본 엔 형태의 보상을 받았다고 밝혔습니다. 여기에는 일본 주요 거래소 bitFlyer의 창립자 가나 유미도 포함되어 있습니다.

당시 Mt.Gox의 파산 청산인인 코바야시 노부아키의 이메일 공지를 통해 알 수 있듯이, 이 부분의 보상 자금은 코바야시가 2023년 11월 17일 파산 신탁에서 회수한 700억 엔에서 나왔습니다.

Q2：이번 상환이 특별한 이유는 무엇인가요?

A2：이번이 Mt.Gox가 BTC와 BCH 형태로 상환하는 첫 번째 사례이기 때문입니다. 이는 Mt.Gox가 보유한 141,686개의 BTC(거의 동일한 수량의 BCH 포함)가 시장으로 유입될 것임을 의미합니다.

이 BTC는 비트코인 유통 총 공급량의 0.72%를 차지하며, 가치는 약 854억 달러에 해당합니다.

Q3：상환은 언제 이루어지며 ------ 매도 압력은 언제 발생하나요?

A3：코바야시 노부아키의 최신 이메일 공지에 따르면, 상환은 2024년 7월에 시작될 것입니다.

Q4：가장 중요한 질문, 상환의 세부 사항은 무엇인가요?

A4：채권자 Mindao는 Mt.Gox가 파산 당시의 BTC 가격을 기준으로 각 채권자의 채권 비율을 계산할 것이라고 밝혔습니다(단, "실물" 형태로 상환을 선택한 채권자 집단에 한정됩니다. 일부 채권자는 법정 화폐 상환을 선택했습니다). 그런 다음 비율에 따라 보유한 BTC를 다양한 채권자에게 분배할 것입니다.

당시 Mt.Gox는 총 약 65만 개의 BTC를 잃었고, 현재 14만 개의 BTC를 보유하고 있습니다. 이는 BTC 기준의 회수율이 약 21.5%임을 의미합니다. 간단히 말해, 만약 당신이 당시 Mt.Gox에서 100개의 BTC를 보유하고 있었다면, 지금은 약 21.5개의 BTC만 회수할 수 있습니다. 암호화폐 기준으로는 급락했지만, 최근 몇 년간 BTC의 수백 배 상승을 고려할 때, 법정 화폐 기준으로는 큰 수익을 얻은 셈입니다(사실상 수동적으로 잠금 상태가 된 것입니다).

Odaily 주: Mt.Gox 해킹 사건의 구체적인 손실에 대해, 처음에 해당 거래소는 85만 개의 BTC가 분실되었다고 발표했습니다(75만 개는 고객 소유, 10만 개는 플랫폼 소유). 그러나 이후 Mt.Gox는 시스템에서 한때 도난당한 것으로 여겨졌던 202,185개의 비트코인을 발견했다고 밝혔으므로, 손실은 65만 BTC로 정정되어야 합니다.

Q5：왜 반드시 당시의 BTC 가격을 기준으로 채권 비율을 계산해야 하나요?

A5：본질적으로 "자산이 부채를 초과하지 않기 때문"입니다. Mt.Gox가 현재 보유하고 있는 BTC 수량은 그들의 암호화폐 기준 부채를 충당할 수 없으므로, 1:1 실물 상환은 불가능합니다. 이는 Mt.Gox가 채권 비율을 계산할 가격을 찾아야 하며, 현재 보유 자산을 분배해야 함을 의미합니다. 구체적인 가격은 일본 법원이 이 파산 사건을 심의할 때 내린 판결에 따라 결정됩니다.

Mindao는 또한 당시 Mt.Gox 거래소 내 사용자들이 보유한 자산이 BTC뿐만 아니라 법정 화폐 자산도 포함되어 있었기 때문에, Mt.Gox는 특정 암호화폐를 기준으로 계산해야 한다고 덧붙였습니다. 실제로 Mt.Gox는 일본 엔 가격을 기준으로 삼고 있습니다.

Q6：당시의 BTC 가격은 얼마였나요? 어떤 기준으로 삼나요?

A6：도쿄 지방 법원은 이전에 Mt.Gox 파산 사건에 대한 청산 판결을 내렸습니다. 일본 파산 법규에 따라 Mt.Gox의 BTC 채권 가치는 2014년 4월 해당 회사가 파산할 당시의 가격으로 계산됩니다. ------ 각 BTC의 채권 가치는 50,058.12 엔으로 고정되어 있습니다(현재 환율로 약 314달러).

그러나 이 가격은 채권자의 채권 비율을 계산하는 데만 사용되며, 채권자가 보유한 각 BTC가 50,058.12 엔만 받을 수 있다는 의미는 아닙니다. 실제로 채권 비율에 따라 상환되므로, 채권자가 각 BTC에 대해 받을 수 있는 최종 금액은 이 숫자보다 훨씬 클 것입니다.

Mindao는 2011년 6월 Mt.Gox가 해킹 공격을 받았을 때, Mt.Gox 내 BTC의 최저 가격이 150달러로 떨어졌고, 당시 시장 가격은 약 300달러였다고 덧붙였습니다. 이는 당시 Mt.Gox에서 BTC를 저가에 매수한 사용자들이 최대의 보상 "수익"을 얻을 수 있었음을 의미합니다.

Q7：채권자는 어떻게 상환을 받나요?

A7：올해 초 채권자는 수령 주소를 등록했으며, 이후 Kraken, Bitstamp, Bitgo 등의 거래소를 통해 상환을 받을 것입니다.

Q8：Mt.Gox의 보유 주소는 무엇인가요? 유동성을 어떻게 감지하나요?

Q8：5월 28일 마지막 집계 이후, 현재 Mt.Gox가 보유하고 있는 BTC는 주로 세 개의 주소에 저장되어 있으며, 각 주소는 47,230개의 BTC를 보유하고 있습니다. 구체적인 주소는 다음과 같습니다:

1AsHPP7WcGnDLzxW2bUa2FcbJP3eZVEqpx；

16eAGJEjqsUqngMfcysQECvp7TMU37P9gX；

1HeHLv7ZRFxWUVjuWkWT2D5XFbXXvHoV68；

Arkham에서 제공하는 Mt.Gox 지갑 인터페이스를 이용하여 모니터링하는 것을 권장합니다.

Q9：상환을 받는 집단은 어떤 곳인가요? 수년간 채권 구조에 변화가 있었나요?

A9：변화가 있습니다. Mt.Gox 해킹 사건은 여러 해가 지났고, 관련 채권도 시장에서 오랫동안 유통되었습니다. 많은 원래 채권자들은 조속히 현금화할 필요로 인해, 자신의 채권을 파산 보상 업무를 전문으로 하는 기관에 거래했습니다.

Galaxy 연구 책임자 Alex는 약 2만 개의 BTC 채권이 파산 기금에 인수되었으며, 추가로 1만 개의 채권이 거래소 Bitcoinica BK 소속이라고 예측했습니다.

Q10：잠재적인 매도 압력을 어떻게 평가하나요?

A10：채권자가 상환을 받은 후의 매도 기대에 따라 달라집니다.

Mindao는 이 사건이 이미 10년이 지났기 때문에, 채권자들은 초기 암호화폐 참여자들(다이아몬드 손)이며, 많은 채권이 거래되었기 때문에 심리적 영향이 실제 영향보다 클 수 있다고 예측했습니다.

Alex는 유사한 예측을 제시했습니다. 수년간 Mt.Gox를 적극적으로 인수한 기관의 대다수는 고액 자산의 비트코인 보유자들이며, 그들은 빠른 거래를 통해 차익을 얻기보다는 할인된 가격으로 포지션을 축적하기를 더 원합니다.

Alex는 BCH 시장의 유동성이 더 낮고, 채권자들이 BCH에 대한 신뢰가 BTC보다 낮다는 점을 고려할 때, Mt.Gox 상환 이후 BCH의 성과가 상대적으로 좋지 않을 것이라고 덧붙였습니다.