규제와 신뢰, WBTC 위에 드리운 의혹
암호화 및 DeFi 세계에서 보관은 매우 중요합니다.원문 출처：Chaos Labs X 계정
저자：Chaos Labs
편집：심조TechFlow
BitGo 가 60일 이내에 WBTC 관리권을 BiT Global과의 새로운 합작회사에 넘기겠다고 발표한 이후, 일주일이 지났습니다. 그 후 많은 일이 발생했습니다:
→ BitGo는 초기 WBTC 보관 계획을 발표하고 업계의 우려가 커지자 이를 해명했습니다.
→ MakerDAO는 WBTC에 대한 새로운 대출을 중단하기로 결정했습니다.
→ Coinbase는 경쟁적인 WBTC 제품인 cbBTC를 출시한다고 발표했습니다.
우리가 일어나고 있는 일, 그 중요성 및 잠재적 위험을 깊이 탐구해 보겠습니다.
먼저, 배경 정보를 제공하겠습니다: WBTC는 비트코인과 DeFi 생태계 간의 중요한 다리입니다.
2019년 이후로 BitGo는 WBTC의 주요 보관자이자 토큰 발행자였습니다.
공급량: 154.4K BTC
가치: 92억 달러
WBTC는 주요 DeFi 프로토콜에서 담보로 널리 사용됩니다.
WBTC는 총 aaveaave 자본의 약 15%를 차지합니다.
Aave V3(이더리움):
공급량: 22억 달러, 대출량: 9억 달러 - Aave V3(Arbitrum):
공급량: 2.13억 달러, 대출량: 9000만 달러
→ WBTC에 대한 어떤 변경도 DeFi의 안정성에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다.
**유인: ** BitGo는 WBTC의 법적 보관권을 BiT Global과의 합작회사로 이전할 계획을 발표했습니다. 파트너에는 JustinSunTron과 TronDAO 생태계가 포함됩니다.
이 발표는 암호화 커뮤니티에서 즉각적인 경고를 불러일으켰습니다. 왜 그럴까요?
원래 제안과 그로 인해 발생한 우려를 분석해 보겠습니다.
BitGo의 원래 보관 제안(2024년 8월 9일):
3개 관할권: 미국, 홍콩, 싱가포르
2개 기관: BitGo Inc. 및 BiT Global
2-of-3 콜드 스토리지 다중 서명
BitGo Inc.: 1개의 열쇠, BiT Global: 2개의 열쇠
BitGo는 WBTC를 다중 관할권 보관으로 이전하여 글로벌 확장 계획을 가속화합니다.
주요 우려 사항은 무엇인가요?
TronDAO 생태계와 관련된 BiT Global이 다중 서명 설정에서 두 개의 열쇠를 제어하게 됩니다. 이는 여러 가지 위험을 초래합니다.
위험 #1: 중앙 집중화
하나의 실체(BiT Global)가 두 개의 열쇠를 제어하는 것은 사실상 WBTC의 권력을 집중화합니다.
이는 DeFi를 지탱하는 탈중앙화 원칙에 반합니다.
위험 #2: 규제 불확실성
Justin Sun의 암호화 세계에서의 지위와 잠재적인 규제 문제는 WBTC에 위험을 초래할 수 있습니다.
BiT Global이 규제 조치를 받게 되면 전체 WBTC 생태계가 위험에 처할 수 있습니다.
위험 #3: 신뢰 문제
암호화 커뮤니티가 WBTC에 대한 신뢰는 DeFi에서의 지속적인 사용에 필수적입니다.
논란이 있는 인물과의 연관은 이러한 신뢰를 침식할 수 있으며, 이는 WBTC의 대규모 유출로 이어질 수 있습니다.
이러한 우려는 단순한 이론에 그치지 않습니다. 우리는 현실 세계에서의 영향을 이미 목격했습니다:
chaos_labs는 우리가 더 많은 정보를 얻는 동안 위험 노출을 줄이기 위한 적절한 제안을 제시했습니다.
곧 Jupiter, GMX, Radiant, Venus, Seamless, Zerolend 등과 같은 협력 프로토콜에 추가 제안을 할 예정입니다.
이렇게 광범위하게 분포된 자산에 대한 상장 폐지의 2차 영향은 간과할 수 없으므로, 우리는 적절한 접근 방식을 취했습니다: 한 번 더 측정하고, 의도는 한 번만 자르기.
MakerDAO는 WBTC에 대한 새로운 대출을 중단하기로 투표했습니다.
일주일 내에 3000만 달러 이상의 WBTC가 소각되었습니다.
tBTC와 Coinbase의 새로운 제품인 cbBTC와 같은 경쟁 제품에 대한 관심이 증가했습니다.
커뮤니티의 강력한 반응에 대해, BitGo 는 제안을 수정했습니다(2024년 8월 14일).
새로운 모델의 세부 사항을 살펴보겠습니다.
BitGo 수정된 보관 모델 (2024년 8월 14일):
여전히 3개 관할권: 미국, 홍콩, 싱가포르
이제 3개 기관이 있습니다: (1) BitGo Inc., (2) BiT Global, (3) BitGo Singapore Ltd.
2-of-3 콜드 스토리지 다중 서명
각 기관은 서로 다른 장소에서 각각 하나의 열쇠를 보관합니다.
주요 개선 사항: BitGo Singapore Ltd.를 세 번째 열쇠 보유자로 도입했습니다.
이로 인해 하나의 기관이 여러 개의 열쇠를 보유하는 상황이 제거되어 즉각적인 중앙 집중화 우려가 해결되었습니다.
하지만 이것이 모든 문제를 해결할 수 있을까요? 완전히 해결되지는 않습니다.
여전히 해결되지 않은 몇 가지 문제와 잠재적 위험이 존재합니다.
해결되지 않은 문제 #1: BiT Global의 역할
그들이 더 이상 두 개의 열쇠를 보유하지 않더라도, BiT Global은 WBTC 보관에서 여전히 중요한 역할을 하고 있습니다.
우리는 그들의 운영과 의도에 대해 어떤 보장을 받을 수 있을까요?
해결되지 않은 문제 #2: 규제 준수
각 실체(특히 BiT Global 및 BitGo Singapore)의 규제 준수 상태는 어떠한가요?
그들은 각자의 관할권에서 엄격한 감독을 받고 있나요?
해결되지 않은 문제 #3: 감사 및 투명성
커뮤니티와 DeFi 프로젝트는 이 새로운 설정을 어떻게 감사할 것인가요?
보관 약정의 지속적인 투명성을 보장하기 위한 조치는 무엇인가요?
해결되지 않은 문제 #4: 비상 절차
보안 취약점이 발생하거나 특정 열쇠 보유자에 대한 규제 조치가 있을 경우, BTC를 안전하게 보관하기 위한 절차는 무엇인가요?
WBTC의 상황은 DeFi의 한 가지 중요한 측면을 강조합니다: 중앙 보관과 탈중앙화 금융 간의 미묘한 균형.
이는 우리가 DeFi에서도 종종 신뢰의 지점으로 중앙 실체에 의존한다는 것을 상기시킵니다.
BitGo 의 제안은 DeFi 생태계에 더 광범위한 영향을 미칩니다:
→ 더 많은 탈중앙화 BTC 포장 솔루션의 발전을 가속화할 수 있습니다.
→ 모든 포장 자산에 대한 보관 약정에 대한 더 엄격한 커뮤니티 검토를 초래할 수 있습니다.
→ DeFi 프로토콜이 BTC 기반 담보 옵션을 다양화하도록 촉진할 수 있습니다.
앞으로 암호화 커뮤니티는 주의 깊게 지켜볼 것입니다:
BitGo가 이 새로운 보관 모델을 어떻게 구현하고 그 유효성을 입증할 것인가?
WBTC에 대한 신뢰가 완전히 회복될 것인지, 아니면 대체 솔루션으로의 전환을 보게 될 것인지?
주요 DeFi 프로토콜이 이 사건에 대응하기 위해 위험 모델을 어떻게 조정할 것인지?
결론적으로, BitGo의 커뮤니티 피드백에 대한 반응은 칭찬할 만하지만, WBTC의 상황은 우리에게 암호화 및 DeFi 세계에서 보관이 얼마나 중요한지를 상기시킵니다.
자산 보관의 안전성, 투명성 및 탈중앙화는 전체 생태계를 성공시키거나 파괴할 수 있습니다.
DeFi 분야의 사용자, 개발자 및 투자자로서 우리는 경계를 유지하고 날카로운 질문을 제기하며 프로젝트에 책임을 물어야 할 책임이 있습니다. 금융의 미래는 이러한 기반 위에 구축되고 있습니다.
당신은 WBTC의 상황에 대해 어떻게 생각하나요? 이것이 DeFi에서 BTC의 미래에 어떤 영향을 미칠 것이라고 생각하나요?
