정기 투자 안정적 수익과 고점 매도 저점 매수에 관하여

BTC, ETH 또는 기타 알트코인에 대해, 정기 투자로 안정적으로 보유하는 것 외에 일부 자산으로 고가 매도 및 저가 매수를 할까요? 아니면 모든 자산을 뜨거운 상승장이 올 때까지 기다렸다가 나눠서 매도할까요?

이 독자의 댓글을 보고, 최근에 읽었던 매우 성공적인 중국 투자자 리루의 경험이 떠올랐습니다.

리루를 소개하기 전에, 이 독자의 질문에 먼저 답변하겠습니다.

저는 정기 투자와 고가 매도 및 저가 매수를 두 가지 운영 방식으로 보고 있습니다: 하나는 중장기, 다른 하나는 단기입니다.

제 개인적인 방식으로 보면, 제가 암호화 생태계에 들어온 이후로 모든 투자 품목에서 정기 투자와 고가 매도 및 저가 매수를 병행한 적이 없습니다.

저의 대부분의 운영은 계속 보유하는 것입니다.

그래서 제 투자 방식은 중장기(안정적 보유)이고, 단기(고가 매도 및 저가 매수)는 아닙니다.

제가 보유한 품목에 대해, 팀에 문제가 생기거나 프로젝트 자체에 문제가 있다고 판단되면 주저 없이 모두 매도합니다.

가격이 너무 비정상적이라고 생각되면 역시 모두 매도합니다.

또 다른 경우: 프로젝트의 발전이 어떻게 될지 확신이 없지만, 심각한 문제가 발견되지 않으면 일부 자산을 줄입니다.

과거에 이렇게 운영할 때 강력한 이념이 뒷받침되지 않았고, 아마도 이러한 동기는 단지 과거에 단기 투자에서 실패한 경험에서 비롯된 것일 것입니다.

하지만 얼마 전 리루의 자서전을 읽고 나서, 제 운영 방식에 대한 공감을 찾았습니다.

우리는 버핏과 멍거 두 분을 잘 알고 있습니다. 리루는 멍거의 오랜 협력자이자 친구로, 그의 투자에 대한 많은 통찰과 경험은 멍거의 영향을 깊이 받았습니다. 여러분이 멍거의 뉴스나 책을 많이 보면 리루의 이름을 자주 볼 수 있을 것입니다.

리루의 자서전에서는 단기 투자에 대한 경험을 언급했습니다.

한때 리루는 장기 보유 방식이 비효율적이라고 생각했습니다. 여러 번의 파동과 가격 차이가 눈앞에서 스쳐 지나가는데 자신은 무관심했습니다.

이러한 기회를 놓치는 것은 시간 낭비일 뿐만 아니라 자본 사용 효율성을 크게 떨어뜨렸습니다.

그래서 리루는 손을 풀고 더 유연한 운영 방식을 시도하기 시작했습니다: 일부 자본은 자신이 익숙한 장기 보유 방식으로 계속 운영하고, 다른 일부 자본은 단기 운영에 집중하며 다양한 금융 도구(롱, 숏 등)를 활용하여 이 단기 자본의 사용 효율성을 최대한 높이려 했습니다.

이러한 서로 영향을 미치지 않는, 두 가지를 모두 만족시키는 운영 방식은 매우 훌륭해 보였습니다.

일정 시간이 지난 후, 리루는 이 기간 동안의 운영을 철저히 점검했습니다. 그는 다음과 같은 몇 가지 문제를 발견했습니다:

• 이러한 단기 운영으로 실제로 돈을 벌었고, 수익도 괜찮았습니다;

• 하지만 시간과 에너지가 불가피하게 단기 운영에 분산되면서, 원래 매우 긍정적으로 보고 있었지만 시간이 부족해 깊이 연구하고 추적하지 못한 좋은 프로젝트를 놓쳤습니다;

• 원래 더 일찍 매수할 수 있었던 좋은 프로젝트에서 나중에 얻을 수 있었던 수익은 그가 단기 투자로 얻은 수익보다 훨씬 더 컸습니다;

• 그의 집중력과 사고 깊이가 단기 투자 이전보다 떨어졌습니다.

결론적으로 그는 이 단기 투자 경험이 손실이 더 크다고 느꼈습니다.

그 이후로 그는 단기 운영을 완전히 버리고 자신이 인정하는 장기 보유 방식에 집중했습니다.

그는 그의 펀드 투자자에게도 마찬가지로 요구했습니다: 만약 그가 장기 보유하는 투자 방식을 인정하지 않는다면 그에게 투자하지 말라고.

리루의 이러한 감정에 깊이 공감하지만, 제 성과는 선배와 비교할 수 없을 정도로 매우 형편없었습니다.

저는 한때 파동과 고가 매도 및 저가 매수의 경험이 참담했으며, 그 과정에서 가끔 승리의 열매를 맛보기도 했지만, 결국 점검해보니 총 수익은 참담했습니다.

그래서 이후로 저는 단기 운영과 완전히 거리를 두게 되었고, 이 운영에 드는 시간과 에너지를 다양한 자료를 보고, 여러 보고서를 읽고, 관심 있는 프로젝트를 더 깊이 이해하는 데 쓰는 것을 선호하게 되었습니다.