과대선전에서 실용성으로: Web3 AI 에이전트의 가치 전환

원문 제목：Post-AI Agent Bubble: Where's the Real Value in Web3 AI?

원문 저자：0x Jeff

원문 번역：Ethan，Odaily 星球日报

간략 개요：

AI 에이전트(Agent)의 총 시가총액이 몇 달 만에 0에서 200억 달러 이상으로 증가한 후, 다시 빠르게 붕괴되었습니다. 하지만 이 분야는 점차 성숙해지고 있습니다. 인프라, 탈중앙화 AI 및 진정한 실용성이 점차 주도권을 잡고 있습니다. 다음 발전의 물결이 미래를 어떻게 형성할 것이며, 왜 주목할 가치가 있을까요?

지난해 4분기, 우리는 가장 빠르게 성장하는 분야인 "AI 에이전트"가 단 몇 달 만에 0에서 200억 달러 이상으로 성장하는 것을 보았습니다. 흥미롭고 매력적이며 오락성이 넘치는 "에이전트"부터 세상을 바꿀 수 있다고 약속하며 거래와 투자로 당신을 하룻밤 사이에 부자로 만들어 줄 금융 에이전트까지 다양합니다. 그리고… 단순히 당신을 부자로 만들어 줄 수 있는 에이전트뿐만 아니라, DAO에 투자하는 인간(또는 에이전트) DAO(3, 3)가 다른 에이전트에 투자하는 현상도 나타났습니다.

과대 광고에서 인프라로: Web3 AI 에이전트의 진화

우리는 모두 이해하고 있습니다. 신흥 분야(그리고 Web2 AI, 트럼프의 당선 및 암호화폐와 AI를 지원하는 새로운 촉매제의 배경 속에서)에서는 사람들이 기본적인 것에 관심이 없습니다. 소음을 만들어내고, 과대 광고로 가득 차 보이며, 멋진 시연을 보여주는 것이라면 거의 즉시 1억 달러 이상의 시가총액에 도달할 수 있습니다.

@virtuals_io는 시장을 장악하고, 시장의 주목을 끌며, 이야기를 잘 전달하고 최고의 내러티브를 구축하는 생태계가 되었습니다. 이는 많은 창작자들이 Virtuals에 콘텐츠를 게시하고 프로젝트를 출시하도록 유도하며, 동시에 소액 투자자들의 주목을 끌어 자본화된 과대 광고를 활용하게 했습니다.

@elizaOS가 이후 등장하여 다른 접근 방식을 취했습니다. ------ 오픈 소스 AI를 통해 어떤 개발자라도 "삽"을 사용하여 금광을 캐도록 했습니다. 이 아이디어를 중심으로 거대한 전파 효과가 형성되었고, 채택이 급증하며 GitHub에서의 별표와 분기 수가 급격히 증가했습니다(이 숫자는 여전히 증가하고 있습니다).

Virtuals의 가치는 50억 달러를 넘어섰고, Eliza는 시가총액의 정점에서 약 절반을 차지했으며, AIXBT와 같은 다른 흥미로운 에이전트는 10억 달러에 도달했습니다. 물론 지금 상황은 매우 다릅니다. 새로 출시된 성과가 좋은 에이전트의 가치는 평균 300만에서 1000만 달러 사이입니다. 이전에 성과가 좋았던 에이전트의 가치는 평균 1000만에서 5000만 달러 사이입니다. 가치 상한선이 압축되었고, 전체 시가총액도 200억 달러에서 40억에서 60억 달러 사이로 축소되었습니다.

인프라 가속화와 Web2의 빠른 진전

시장은 이제 "순수한 기본"에 주목하기 시작했습니다. 사람들은 인프라, 탈중앙화 AI에 더 많은 관심을 가지게 되었고, 특히 Web2의 AI 모델이 놀라운 속도로 계속해서 가속화되고 있습니다. ------ Meta의 Llama, OpenAI의 GPT, Grok, DeepSeek, 알리 Qwen 등은 매달 새로운 개선 및 최적화된 모델을 출시하고 있습니다. ChatGPT의 이미지 생성 모델은 출시 후 빠르게 "지브리화" 트렌드를 촉발했습니다.

이 모든 것 위에, Web2의 소비층은 AI 모델의 능력 향상으로 인해 발전 속도가 과거보다 훨씬 빨라졌습니다. ------ 이전에는 불가능했던 것들이 이제 가능해졌습니다. 예를 들어 Lovable, Bolt, Cursor 및 Windsurf와 같은 도구는 개발자들이 더 빠르게 더 많은 제품을 출시할 수 있도록 합니다. 에이전트 작업 흐름과 AI 에이전트가 곳곳에 퍼져 있습니다. 진입 장벽이 낮아지고, 사용자 전환 비용은 거의 제로에 가깝습니다. ------ 만약 당신이 어떤 애플리케이션을 싫어한다면, 더 경쟁력 있는 서비스나 제품을 쉽게 찾을 수 있으며, 인터페이스와 사용자 경험이 더 좋습니다.

데이터 소유권 각성: 탈중앙화 AI의 목소리

동시에 많은 사람들이 생각하기 시작했습니다. "이렇게 많은 에이전트 애플리케이션이 중앙 집중식 기술을 사용하고 있다면, 내 데이터는 누구의 소유인가? 내 데이터는 어디로 가는가? 내가 AI와 개인적인 내용을 논의할 때, 그것은 비밀을 지킬 수 있을까? 아니면 유출될까?" 이 질문은 특히 OpenAI의 최근 업데이트에서 ChatGPT가 이제 당신의 과거 대화 기록을 인용하여 더 개인화된 응답을 제공할 수 있다고 언급했기 때문에 더욱 중요합니다.

아… 이 모든 것이 멋지게 들리며, 개인화된 AI 에이전트의 물결을 촉발할 가능성이 높습니다. 예를 들어 보조 운전사, 개인 비서, 치료사, 동반자 등과 같은 역할을 할 수 있습니다. 하지만 다른 사람들이 당신의 데이터를 소유하거나 통제하게 된다면, 어떤 결과가 초래될지 상상할 수 있을까요?

탈중앙화 AI(DeAI): 미래를 이끄는 힘

저는 작년에 몇 가지 예측을 했으며, 그 중 하나는 탈중앙화 AI가 2025년 2분기에 두각을 나타낼 것이며, 인프라는 비밀성, 투명성, 검증 가능성 및 데이터 소유권을 강화하여 더 많은 채택과 주목을 받을 것이라는 점입니다.

이 추세는 세 가지 주요 부분으로 나눌 수 있으며, 많은 추세가 서로 교차하거나 얽혀 있습니다.

• Web2 AI 벤처 투자 추세(YC 회사가 수직 에이전트를 출시하고, a16z가 미래 소비 트렌드에 대한 배치를 하고, Perplexity가 AI 펀드를 출시)

• Web3 AI 벤처 투자 추세(DeAI 인프라 투자, 분산 훈련, 추론 네트워크 등)

• Web3 AI 소매 트렌드(AI 에이전트 생태계, 소비 에이전트, AI 소비 애플리케이션)

Web2와 Web3 AI: 두 세계의 충돌

Web2에 대해는, 총 주소 시장(TAM)이 Web3보다 훨씬 크기 때문에 많은 기업들이 AI를 통해 비즈니스를 전환하고 최적화하려고 하며, 작업 흐름을 개선하여 더 많은 잠재 고객, 더 많은 전환, 더 높은 매출을 창출하고, 더 많은 고객을 유지하며, 행정 비용을 줄이고, 더 효율적으로 운영하려고 합니다. 따라서 많은 기업들이 그들의 특정 문제를 해결할 수 있는 솔루션을 찾고 있습니다.

이러한 최적화 수요는 많은 젊은 기업가들이 AI 에이전트를 작업 흐름에 도입할 더 나은 방법을 찾도록 유도했습니다. 전통적인 SaaS와 비교할 때, AI 에이전트가 제공하는 솔루션은 막대한 비용을 절감하거나 더 많은 잠재 고객을 생성할 수 있습니다. 이는 에이전트 스타트업들이 그들의 사용에 대해 더 높은 구독 요금을 부과할 수 있게 해주며(이것이 우리가 많은 스타트업들이 몇 달 만에 7-8 자리 연간 수익에 도달하는 이유입니다).

Web3의 벤처 투자에 대해는, 여기의 추세는 전혀 다릅니다. 블록체인이 DeAI에 완벽한 인프라 레이어를 제공하기 때문입니다. 예를 들어: 검증 가능한/변조 불가능한 거래 기록, 신뢰가 필요 없는 환경, 탈중앙화 컴퓨팅, 신뢰 최소화 AI 추론 및 훈련(많은 용어를 사용해 죄송하지만, 제가 표현하고자 하는 바를 이해하실 수 있을 것입니다).

간단히 말해, 미래의 발전 방향은 사람들이 자신의 데이터가 어떻게 처리되는지 이해하고, AI의 사고 과정을 이해하며, 자신의 데이터를 소유하고, 자신의 모델과 사용 사례를 소유하며, 공유할 동기를 가지는 것입니다(검열 없이). Web3 벤처 투자는 이러한 미래 트렌드에 이미 자금을 투입하고 있습니다.

소매 시장의 AI 에이전트 열풍: 단순한 오락이 아니다

Web3 소매 시장에 대해, DeAI는 매우 이해하기 어렵습니다. 왜냐하면 많은 용어를 배우고 그 핵심 포인트를 이해해야 하기 때문입니다(때때로 외계어처럼 느껴지기도 합니다). 그래서 소매 시장 사용자들은 가장 이해하기 쉬운 것들을 선호합니다. ------ 예를 들어 대화형 로봇에서 시작된 "Web3 AI 에이전트"는 재미있고 오락적인 콘텐츠를 만들 수 있습니다.

소매 시장이 이 산업에 계속 깊이 들어가면서, 그들은 점차 이러한 단순한 대화 및 분석의 기본 기술만으로는 사용자에게 지속 가능한 가치를 창출할 수 없다는 것을 깨닫기 시작했습니다. 이러한 인식(그리고 나쁜 시장 환경)은 시장의 통합을 촉진하여 쓸모없는 에이전트는 점차 사라지고, 유용한 에이전트는 여전히 생존하게 되었습니다(비록 그들의 가치가 크게 감소했지만).

사람들은 AI 제품이 핵심적인 실제 사용 사례를 가져야 한다는 것을 깨닫기 시작했습니다. 이러한 인식은 팀들이 진정한 AI 제품을 개발하거나 진정한 기술을 가진 AI 회사와 협력하도록 촉진했습니다. 예를 들어 @AlloraNetwork, @opentensor(Bittensor)와 같은 회사와의 협력입니다.

이 전환의 이점은 두 가지입니다:

(i) 사람들이 인프라에 대해 더 많이 이해하게 됩니다.

(ii) AI 에이전트에게 진정한 사용 사례를 제공하여 그들이 커뮤니티에 자신의 가치를 보여줄 수 있게 합니다.

• 전환 전: 기본 기술/사용 사례를 갖춘 에이전트(대화, 분석 등)

• 전환 후: 고급 실용 기술을 갖춘 에이전트(예: AI 기반 베팅, 거래, 유동성 제공, 농업 등)

@AskBillyBets, @thedkingdao와 같은 에이전트는 이상적인 에이전트가 되어 Bittensor 서브넷을 보여주며 멋진 기술을 주류로 가져왔습니다.

Bittensor 생태계: 탈중앙화 AI의 투자 새로운 기회

저는 Bittensor 생태계의 흥미로운 점 중 하나가 탈중앙화 AI로 가득 찬 생태계라는 것입니다. 누구나 투자할 수 있습니다. 현재 대부분의 탈중앙화 AI 프로젝트는 VC 또는 전략적 투자자들이 폐쇄적인 환경에서 참여하는 경우가 많습니다. 왜냐하면 이들은 여전히 초기 단계에 있으며, 많은 프로젝트가 아직 토큰을 발행하지 않았기 때문입니다.

하지만 Bittensor는 누구나 그들이 지원하고 싶은 서브넷에 $TAO를 스테이킹하여 서브넷의 알파 토큰으로 변환할 수 있도록 허용합니다(DeAI 프로젝트에 직접 참여).

저는 과거에 브릿지와 거래 경험에 대한 실망감을 공개적으로 표현한 적이 있지만, Bittensor의 기술, 제품 및 분위기는 매우 뛰어납니다. 특히 @rayon_labs 팀이 그렇습니다.

저는 Rayon Labs를 좋아하는데, 그들이 UI/UX 최적화에서 소비자 친화적인 많은 작업을 했기 때문입니다. dTAO의 특성을 고려할 때 ------ 시장이 각 서브넷의 배출량과 서브넷의 가격을 결정하므로 ------ 각 서브넷에 대해 이해하기 쉽고 이해할 수 있는 제품을 구축하는 것이 특히 중요해집니다.

Rayon은 많은 멋진 서브넷을 보유하고 있으며(가장 멋진 것은 Gradients일 수 있으며, 이는 플랫폼에서 모델을 쉽게 훈련할 수 있는 AutoML 플랫폼입니다), 더 멋진 것은 그들의 최신 플래그십 제품인 Squad AI 에이전트 플랫폼으로, 사용자가 드래그 앤 드롭 박스를 통해(피그마와 유사한 AI 에이전트 생성 방식) 에이전트를 생성할 수 있게 해줍니다.

결론

저는 여전히 Bittensor에 대해 깊이 이해하는 초기 단계에 있으며, 나중에 제가 발견한 흥미로운 내용을 공유하고 기회를 포착하는 방법을 보여주는 전용 기사를 발표할 예정입니다.