Matrixport 투자 연구: 이번 BTC 상승의 배경 요인 분석

매트릭스포트
2025-05-30 17:39:18
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BTC 매수 주력은 아시아에서 온다

随着 BTC 飙升至 112,000 美元,金融市场正迎来一场针对全球债券收益率和美元汇率的历史性重估,而这正是 BTC 近期飙升至112,000 美元的关键推手之一。

BTC 가격 상승은 아시아 거시 경제에 의해 심화됨

비록 아시아 여러 나라의 관리들이 미국의 무역 적자를 해결하기 위해 환율에 대한 조정 개입이 없다고 부인하며, 현재의 통화 흐름이 주로 생명 보험 회사와 수출 기업이 대규모 달러 노출을 헤지하기 위한 것이라고 강조하지만, 환율 상승의 전체적인 추세는 여전히 지속되고 있다. 아시아 통화가 계속 강세를 보임에 따라 그 경제적 영향도 점점 더 뚜렷해지고 있다: 향후 몇 달 동안, 이러한 변화는 지역 경제 성장에 심각한 압박을 가할 수 있다.

4월 중순의 미국 주식 반등과 유사하게, BTC의 이번 상승은 처음에 트럼프의 반복적인 관세 발언에 의해 촉발된 것으로 여겨졌다. 그러나 이제 그의 위협은 대부분 상징적인 행동으로 간주되고 있으며, BTC의 지속적인 상승은 아시아 지역의 심화된 거시 경제 우려에 의해 점점 더 많이 촉진되고 있다. 중요한 전환점은 미국 주식의 실적 발표 시즌이 끝난 후 나타났으며, 미국 기업의 자사주 매입이 재개되면서 Coinbase 플랫폼의 가격 프리미엄이 다른 거래소에 비해 빠르게 확대되었고, 이는 BTC가 87,000달러를 돌파할 때 미국 투자자들의 강세 심리가显著 상승했음을 나타낸다.

BTC 가치가 날로 높아지며 새로운 "거대 고래"가 나타날 가능성

MicroStrategy가 지난 한 달 동안 400억 달러의 BTC를 매입했지만, 진정한 돌파구는 5월 7일 이후에 나타났다. 그 이전에 시장은 2주 동안 연속적으로 조정을 겪었다. 더 깊은 추진 요인이 나타나고 있는 듯하다: 시장은 더 거시적인 경제 "종말"로 진화하고 있는 것 같으며, BTC는 점점 그 핵심 자산이 되고 있다. 이번 상승의 주도 세력은 MicroStrategy가 아닐 가능성이 높으며, 오히려 더 은밀하지만 강력한 새로운 구매자가 있을 수 있다. 이 구매자와 그 자본력을 식별하는 것이 BTC의 향후 방향을 판단하는 데 중요한 요소가 될 수 있다.

Metaplanet 190% 상승, 일본 소액 투자자가 BTC 매수의 주력

일본 소비자 신뢰가 크게 하락하고 있다. 일본 중앙은행은 5월 1일 회의에서 2024년 경제 성장 전망을 1.1%에서 0.5%로 대폭 하향 조정했다. 정부 채권 경매 수요가 약세를 보이며 BTC 시장으로의 자금 유입이 가속화되고 있으며, 일본 소액 투자자들이 점점 더 주도적인 힘이 되고 있다.

일본 중앙은행이 발표한 이후, 일본의 암호화폐 "섀도우 주식" Metaplanet은 누적 190% 상승하여 시가총액이 480억 달러에 달하며, 보유 중인 8.45억 달러의 BTC 자산에 비해 프리미엄이 470%에 달한다. 일본이 아직 BTC ETF를 승인하지 않았고, 관련 규제 정책이 내년까지는 나오지 않을 것으로 예상되는 가운데, 투자자들은 Metaplanet 주식을 통해 간접적으로 BTC를 보유하는 비용이 이미 개당 60만 달러에 가까워졌다.

그의 순자산 평가가 과대 평가되었고, 시가총액이 불과 1년 만에 4000만 달러에서 480억 달러로 폭등한 점을 고려할 때, Metaplanet에 대한 투자는 여전히 높은 투기적 성격을 띠고 있다. 비록 이 회사가 현재 약 8.45억 달러의 BTC를 보유하고 있지만, 그 포지션 규모는 MicroStrategy보다 여전히 훨씬 낮다. 구글 검색 트렌드가 저조한 가운데, 일본 시장은 여전히 면밀히 주목할 가치가 있다---분명히 자금이 조용히 계속해서 매수하고 있다. 점점 더 많은 신호가 나타나고 있으며, BTC 매수의 주력은 아시아에서 오고 있다---주요 상승폭은 일반적으로 아시아 거래 시간대에 집중된다.

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