미국 연방준비제도(Fed)가 새로운 감독 책임자를 맞이하며, 마지막 매파의 보루가 흔들릴까?

저자: ChandlerZ, Foresight News

최근 미국 상원은 48표 찬성, 46표 반대로 미셸 보우먼(Michelle Bowman)의 연방준비제도 이사회 감독 부의장 지명을 통과시켰다. 캔자스 출신의 공화당원인 그녀는 마이클 바(Michael Barr)를 대신하여 연방준비제도의 감독 분야 최고 직책을 맡게 되며, 앞으로 스테이블코인 발행자와 암호화폐 관련 기관에 대한 감독을 직접 담당하게 된다.

미셸 보우먼: 이사에서 감독 책임자로

미셸 보우먼은 캔자스주에서 태어나고 자랐으며, 캔자스 대학교에서 광고 및 저널리즘 학사 학위를, 워시번 대학교 법학전문대학원에서 법학 박사 학위를 취득했다. 그녀는 뉴욕주 등록 변호사이다. 그녀는 초기 경력 동안 미국 의회에서 여러 직책을 맡았으며, 상원 의원 밥 돌(Bob Dole) 사무실에서 근무한 후 하원 교통 및 기반 시설 위원회, 정부 개혁 및 감독 위원회에서 법률 고문으로 활동했다. 2002년부터 그녀는 연방 정부 행정 시스템에 들어가 연방 비상 관리청(FEMA) 의회 및 정부 업무 책임자로 일했으며, 이후 국토안보부 부차관 및 정책 고문으로서 초대 국토안보부 장관 톰 리지(Tom Ridge)에게 정책 지원을 제공했다.

연방 정부에서 근무한 후, 보우먼은 런던으로 가서 정부 및 공공事务 컨설팅 회사를 설립하고 운영했으며, 2010년에 고향으로 돌아와 캔자스주의 Farmers & Drovers Bank에서 부사장으로 7년간 근무하며 지역 은행의 운영 현실을 깊이 이해하게 되었다. 2017년 그녀는 캔자스주 은행 업무 위원으로 임명되어 주 전역의 은행 기관을 감독하게 되었고, 2018년에는 연방준비제도 이사회에 들어갔다.

연방준비제도에서 근무하는 동안, 보우먼은 중소은행에 대한 관심과 감독과 혁신의 균형을 강조하는 것으로 유명하다. 그녀는 여러 차례 공개적으로 은행 감독 도구를 금융과 무관한 정책 목표를 달성하는 데 사용하는 것을 피해야 한다고 강조하며, 혁신을 장려하는 동시에 은행 시스템의 건전한 운영을 유지해야 한다고 촉구했다. 감독 부의장으로서 그녀는 스테이블코인, 암호 자산, 핀테크 기업의 접근 및 감독 정책을 주도하게 되며, 연방준비제도의 입장이 변화할 가능성이 있는 핵심 인물 중 하나로 여겨진다.

그녀는 중앙은행 디지털 통화(CBDC)에 대해 여러 차례 의문을 제기했으며, 스테이블코인이 명확한 규칙 없이 가져올 수 있는 위험에 대해 경고한 바 있다. 4월의 청문회에서 미셸은 암호 자산에 대한 자신의 정책 성향을 명확히 밝히지 않았다.

연방준비제도 감독 부의장 직책은 2008년 금융 위기 이후 설립되어, 연방준비제도의 통화 정책과 감독 책임을 분리하는 것을 목표로 하고 있다. 취임 후 미셸은 암호 사업 접근, 스테이블코인 규범 등에서 직접적인 영향력을 행사하게 된다. 그녀는 최근 연방준비제도가 국내 최대 및 가장 복잡한 은행에 대한 감독 규칙을 재정립할 것이라고 밝혔으며, 연방준비제도가 곧 요구 완화 및 감독 간소화를 목표로 하는 여러 프로젝트를 시작할 것이라고 밝혔다. 이는 은행업계에서 오랫동안 비판받아온 여러 감독 분야와 관련이 있다.

감독 태도 변화 촉진 가능성

미국의 암호 규제 환경이 전반적으로 따뜻해지는 가운데, 연방준비제도는 가장 신중한 기관으로 남아 있다. 역사적으로 연방준비제도는 재무부의 OCC 및 FDIC와 함께 암호 회사가 은행 서비스를 받을 수 있는 경로를 제한해왔다. 정치 환경이 변화한 후에도 연방준비제도는 여전히 암호화폐에 대해 경계하는 태도를 유지하고 있다.

연방준비제도 의장 파월(Powell)은 이전에 의회가 "암호화폐에 대한 더 큰 규제 프레임워크"를 추진해야 한다고 언급하며 스테이블코인의 잠재적 위험에 대응해야 한다고 말했다. 이러한 신중한 입장은 다른 규제 기관의 개방적인 태도와 뚜렷한 대조를 이룬다. 최근 연방준비제도가 일부 제한을 완화했지만, 전체적인 규제 환경은 여전히 불확실하다.

4월, 연방준비제도 위원회는 은행의 암호 자산 및 달러 토큰 활동에 대한 이전 지침을 철회하고 관련 기대치를 조정하여 변화하는 위험에 일치하도록 하며, 은행 시스템의 혁신을 더욱 지원하겠다고 발표했다. 구체적인 조치로는 2022년 감독 서신을 철회하고, 주립 회원 은행이 암호 자산 활동을 사전에 통지할 필요가 없도록 하며, 일반 감독 프로세스를 통해 모니터링하도록 변경했다; 2023년 주립 회원 은행의 달러 토큰 활동 감독 비반대 프로세스에 대한 서신을 철회했다; 연방 예금 보험 공사 및 통화 감독청과 협력하여 2023년 연방 은행 감독 기관이 발표한 두 가지 은행 암호 자산 활동 및 위험 노출에 대한 공동 성명을 철회했다.

미셸 보우먼은 과거 공개 석상에서 감독이 은행 서비스 "닫기"의 이유가 되어서는 안 된다고 여러 차례 언급했다. 그녀는 규제 기관이 규칙을 이용해 합법적인 기업이 금융 서비스를 받지 못하도록 배제해서는 안 되며, 특히 무관한 정책 목표를 위해서도 안 된다고 주장했다. 이러한 발언은 암호 산업이 오랫동안 "탈은행화"에 대해 불만을 가져온 것에 대한 응답으로 적절하다.

확인 청문회에서 미셸은 실용적인 감독 방법을 통해 안전하고 건전한 은행 시스템을 촉진하고, 혁신을 장려하기 위해 투명하고 맞춤형 은행 감독 프레임워크를 구축하겠다고 약속했다. 이러한 실용적이고 혁신을 장려하는 표현은 전임자인 마이클 바의 엄격한 감독 스타일에서는 드물게 나타났다. 현재의 발언을 보면, 그녀의 증거 기반 감독 방법은 암호 회사의 은행 접근을 개선하고 스테이블코인에 균형 잡힌 감독을 도입할 것으로 기대되며, 이는 연방준비제도의 이전 신중한 입장과 대조된다.

정책 변화가 중요한 시기에 접어들다

트럼프 정부의 전체 정책 방향에서 미셸의 임명은 암호 친화적 정책의 일환에 불과하다. 상원 농업 위원회는 6월 10일 트럼프가 지명한 브라이언 퀸텐즈(Brian Quintenz)를 상품 선물 거래 위원회 의장으로 지명하는 것을 고려할 예정이다.

하지만 규제 정책의 변화는 여전히 시간이 필요하며 의회와 다른 규제 기관의 태도를 고려해야 한다. 미국의 스테이블코인 규제는 현재 여러 기관이 각각 관할하고 있어 혼란과 복잡성을 초래하고 있다. GENIUS 법안은 연방 프레임워크를 구축하려고 시도하며, 주 규제 법규가 계속 존재할 수 있도록 허용하고 있다. 공화당원들은 연방준비제도가 스테이블코인 발행자에 대한 관할권을 제한하려고 하며, 민주당원들은 비은행 발행자에 대한 규제를 포함한 더 광범위한 규제를 주장하고 있다. 이러한 불일치는 통합된 규제 접근 방식에 대한 긴급한 필요성을 강조하며, 보우먼은 이 분화된 규제 환경에서 중요한 역할을 하여 연방준비제도가 스테이블코인 시장과 효과적으로 상호작용하고 안내하는 방식을 결정할 것이다.

종합적으로 볼 때, 미셸 보우먼의 임명은 연방준비제도가 마지막 매파 요새에서 변화를 겪을 가능성이 있음을 시사한다. 미국의 전반적인 암호 환경이 상당히 우호적인 상황에서, 연방준비제도의 태도 변화는 산업 발전의 마지막 장애물을 제거할 수 있을 것이다. 그러나 구체적인 정책 효과는 그녀의 실제 업무 수행을 통해 지켜봐야 할 것이다.