WLFI 24시간 내 폭락 33% , 손위천 또 이긴 것 같네?

저자：0xcber

상장 이후, 미국 대통령 가족이 깊이 관여한 World Liberty Financial(WLFI) 토큰 가격의 움직임은 극적이다. 발행일의 폭락 이후, WLFI는 다시 한 번 급등하여 9월 7일에는 0.25USDT를 회복했으며, 24시간 최고 상승폭은 33%에 달했다. 암호화폐 시장에서 상승이 사람을 끌어모은다는 관례와 투자자들이 트럼프 가족에 대한 신뢰를 고려할 때, WLFI 발행 후 첫 번째 위기는 이미 무사히 지나간 것으로 보인다.

시가총액이 급등하면서 30억 개 이상의 WLFI를 보유한 손위천은 의심할 여지 없이 다시 한 번 큰 수익을 올렸다. 하룻밤 사이에 1억 달러 이상의 평가 이익을 얻었다.

하루 전만 해도 그는 WLFI 발행 후 큰 하락의 주범으로 많은 공격을 받았다.

당시 시장에서는 WLFI에 대한 부정적인 목소리가 많았고, 많은 사람들이 손위천을 비난하며 그가 코인을 팔았고 그의 주소가 동결되었다고 주장했다. 이로 인해 많은 사람들이 WLFI를 공매도하며 큰 손실을 입었다.

손위천을 비난할 수는 있지만, 그의 돈을 버는 능력과 행운은 의심할 수 없다. 이 말은 다시 한 번 증명되었다.

메커니즘 결함으로 인한 대량 매도

이번 사건을 되짚어보면, 데이터에 따르면 손위천의 행동은 WLFI 발행 후 하락의 주요 원인이 아님이 분명하다. 토큰 프로젝트 모델의 결함과 초기 상승폭의 실현이 주요 원인이다.

WLFI는 트럼프 가족이 지원하는 DeFi 프로젝트로, 출시 이후 많은 관심을 받았지만, 토큰 가격은 빠르게 하락하여 개장 시 0.20달러에서 약 0.5달러로 상승한 후, 다시 0.15달러로 급락했다. 이는 TRUMP 코인의 발행 궤적과 유사한 양상이다.

왜 유사한 움직임이 나타났을까? 초기 기대와 현실 간의 차이가 너무 컸다.

WLFI의 총 공급량은 1000억 개이지만, 프로젝트 출시 시 약 246.7억에서 271.5억 개의 토큰이 유통되도록 해제되었으며, 이는 총 공급의 24%-27%에 해당한다. 이는 시장 예상의 50억 개 초기 유통량과 점진적 해제에 비해 훨씬 높은 수치다. 따라서 9월 1일 전후로 WLFI에 대한 비판이 많아졌고, 많은 KOL들이 소액 투자자들에게 "WLFI에서 멀리하라, 그렇지 않으면 불행해질 것"이라고 조언했다.

CoinMarketCap 데이터에 따르면, WLFI는 Ethereum, Solana 및 BNB 체인을 포함한 여러 체인에서 DEX에 상장된 후 초기 유통량이 매도 가능성을 직접적으로 높였다. 동시에 WLFI는 대량 유통량의 일회성 해제 이유를 설명하지 않았다.

WLFI의 토큰 경제학 설계에는 명백한 단점이 있으며, 특히 잠금 메커니즘의 불완전함과 시장 조성자의 지원이 상대적으로 약하다. 프로젝트는 사전에 해제 일정표를 설정했지만(예: 9월 해제는 총 공급의 5%에 해당), 초기 해제 규모가 지나치게 크고, 이에 대한 잠금 인센티브도 공개하지 않아 초기 투자자들의 단기 현금화 동기가 뚜렷해졌다.

또한 일반적으로 프로젝트는 초기 발행 시 시장 조성자를 활용하여 시장 변동성을 안정시키곤 한다. 이번에는 시장 조성자가 명백히 결여되어 유동성이 부족했고, 이렇게 대규모 해제를 목격한 시장 조성자도 바닥을 지탱할 수 없음을 알게 되었다.

WLFI는 시장 운영 인식이 마치 갓 입문한 것처럼 미숙하여, 이는 직접적으로 하락폭을 확대시켰다.

올해 1월, TRUMP 코인은 정점 이후 지속적으로 저조한 성과를 보였고, 시가총액이 크게 증발하여 많은 소액 투자자들이 학비를 지불하게 되었다. TRUMP 코인의 MEME 속성과는 달리, WLFI는 탈중앙화 금융을 구축하는 것을 출발점으로 하여 시장 가격을 천천히 끌어올려야 했지만, 시작 시 시가총액이 300억 달러에 달해 암호화 자산 상위 10위에 진입하게 되어 이후의 가치 상승이 뚜렷하게 힘을 잃었다.

소액 투자자들은 TRUMP의 교훈에서 "빠른 현금화"를 배웠고, WLFI의 초기 매도 물결은 확실한 일이었다. 비록 손위천이 가격을 조작할 가능성이 있더라도, 이는 매우 정상적인 일이지만, 문제는 손위천이 정말로 가격을 조작할 수 있는 자금이 있는가 하는 것이다.

6억 VS 272억 손위천은 가격을 조작할 수 없을 것

WLFI가 하락하고 급속히 떨어지면서 프로젝트에 대한 비판이 더욱 거세졌다. 이때 적절하게 손위천이 WLFI를 "조작했다"는 소문이 돌기 시작했지만, 이를 제기한 사람들은 단지 한 마디의 주장만으로 아무런 증거를 제시하지 않았다.

사실을 바탕으로 원리를 설명하고, 블록체인의 추적 가능성을 고려할 때, 체인 데이터와 타임라인 분석을 통해 이러한 비난은 단지 조롱에 불과하다는 것을 알 수 있다. 이후 누군가가 악의적으로 이를 이용했는지는 각자의 판단에 달려 있다.

손위천은 초기 투자자로서 7500만 달러 가치의 WLFI 토큰을 구매했다. 9월 1일, 손위천의 해제 분량은 약 6억 개 WLFI(20%의 해제 한도)에 불과하며, 이는 프로젝트 전체 첫 번째 단계 해제의 약 272억 개에 비해 미미한 수준이다.

여기서 한 가지 에피소드가 있다. WLFI의 해제는 먼저 초기 투자자들이 모든 토큰을 반환한 후, 프로젝트 측이 첫 번째 단계의 해제 토큰을 다시 보내 완료된 것으로, 그들은 처음부터 잠금 및 해제 메커니즘을 잘 설계하지 않았고, 마치 임시로 생각해낸 해결책처럼 보인다.

게다가, 업계의 유명 기관 Nansen의 분석에 따르면, 가격 하락은 손위천이 Binance로 송금하기 몇 시간 전에 발생했으며, 이는 주로 기관의 매도 압력과 DEX의 대량 주문 때문이지 그의 개인 행동 때문이 아니다. 손위천의 약 5500만 개 송금과 비교하여, 다른 8명의 주요 보유자들이 상장 첫날에 이미 현금화했다. 이들이 주요 압력의 원천이다.

체인 추적 결과, 손위천의 WLFI 보유량 대부분은 여전히 이동하지 않았으며, WLFI 팀은 그의 지갑을 동결했지만(피싱 방지를 주장하며), 이는 더 많은 프로젝트 내부 결정에 기인한 것이지 확실한 가격 조작 행위가 아니다.

손위천이 대량으로 가격을 조작했는지에 대한 업계의 의견은 분분하다. 체인 데이터는 분명히 손위천의 가격 조작 결론을 지지하지 않지만, 손위천은 업계에서 중요한 역할을 하는 인물로, 그의 행동은 습관적으로 확대 해석되기 때문에 시장에 큰 영향을 미칠 수 없다고 할 수 없다.

그러나 손위천의 계정을 동결한 것은 프로젝트의 "탈중앙화 이념"을 심각하게 훼손했다는 것이 업계의 일반적인 의견이다. 스스로 탈중앙화 금융이라고 주장하는 프로젝트가 이렇게 쉽게 중앙화된 방식으로 초기 투자자의 막대한 자산을 동결할 수 있다는 것은 그들이 주장하는 탈중앙화 이념과 완전히 상반된다. 이는 WLFI 프로젝트의 탈중앙화 거버넌스에 큰 결함이 있을 수 있음을 보여준다.

CryptoQuant의 CEO Ki Young Ju는 소셜 미디어에 손위천이 해제된 토큰을 판매하는 것을 지지하는 글을 올리며, 이 행위에는 아무런 문제가 없다고 밝혔다. 그는 책임을 져야 할 것은 WLFI 재단이며, 그들이 사용자에게 "탈은행화" 처리를 시행하여 스스로 설정한 목적에 위배되었다고 주장했다.

안개가 짙다 공매도 손실이 심각하다

이번 WLFI 하락 사태에서 손위천은 "수동적으로" 큰 수익을 올렸고, 기회를 잡아 매수한 마지 형제 등은 큰 수익을 올렸다. 프로젝트 측은 발행 후 첫 번째 시험을 통과했다. 그렇다면 패자는 누구인가?

분명히 시장 감정에 속아 넘어간 공매도 측이다. 시장 감정에 휘둘려 많은 사람들이 가격 하락 후 WLFI를 대량으로 공매도하여 큰 손실을 입었다. 데이터에 따르면, 최근 24시간 WLFI 공매도 측의 청산은 10.41M에 달했다!

거래 뒤에 숨겨진 어두운 인간성을 과소평가하지 말라. 각종 소문 뒤에는 이익이 동기화되어 있지 않다고 할 수 없다. 손위천을 비난하고 WLFI를 부정적으로 보는 사람들은 원래 손위천을 싫어하는 사람일 수도 있지만, 저가에 매수하고 공매도를 죽이려는 매수자일 수도 있다. 그들이 부정적인 분위기를 조성할수록 더 많은 이익을 얻을 수 있다.

데이터에 따르면, 9월 7일 기준 WLFI의 RSI 지표는 과매도 영역에 근접했으며, 단기 매도 압력이 거의 극한에 달해 강한 반등 수요가 존재한다. WLFI와 ALT5 Sigma의 전략적 협력, USD1의 안정적인 추진, 그리고 트럼프 가족의 글로벌 영향력 등 이러한 중요한 조건과 사실들은 의도적으로 또는 무의식적으로 무시되었다.

이 뒤에는 큰 그림이 있을 가능성이 크다. 독립적인 판단력이 부족한 사람들, 시장 감정에 쉽게 휘둘리는 사람들은 쉽게 속아 넘어갈 수 있다.

조 바이든의 고전적인 명언을 인용하자면, "해양 제비야, 너는 좀 더 신경 써야 해!"