2025년 제3분기 암호화폐 산업 보고서
시장이 전면적으로 회복되어 세 분기 연속 강력한 성장을 기록하고 있습니다.저자: CoinGecko
암호화폐 시장은 2025년 3분기에 연속 세 번째 분기 상승세를 맞이했습니다.
총 시가총액은 다시 16.4% 상승하여 5,636억 달러 증가, 4.0조 달러에 도달하며 2021년 말 이후 최고치를 기록했습니다. 이번 분기는 유동성 급증, 기관 자금 회귀 및 거래 활동의 강력한 반등 덕분에 암호 시장 회복의 두 번째 단계를 나타냅니다.
일일 평균 거래량은 43.8% 증가하여 1,550억 달러에 달하며, 이전 두 분기의 하락세를 반전시켰습니다.
스테이블코인 시가총액은 사상 최고치로 치솟아 총 규모는 18.3% 증가하여 2,876억 달러에 이르렀으며, 그중 USDe와 USDC의 수요 증가가 가장 두드러졌습니다.
한편, DeFi가 강력하게 돌아왔습니다, 총 잠금 가치(TVL)는 40.2% 증가하여 시장 전체 회복 속에서 시가총액 비율을 다시 차지했습니다.
주류 자산 중에서 이더리움(ETH)과 BNB의 성과가 가장 두드러졌습니다, 두 자산 모두 사상 최고치를 기록했습니다.
ETH는 +68.5% 상승하여 분기 말에 $4,215에 도달했습니다;
BNB는 +57.3% 상승하여 분기 말에 $1,030에 도달했습니다.
중앙화 거래소(CEX)의 현물 거래량은 전 분기 대비 +31.6% 증가하여 5.1조 달러에 이르렀으며, Binance와 Bybit가 시장을 선도하고 있습니다.
CoinGecko의 《2025 Q3 암호 산업 보고서》는 시장 구조, 비트코인 및 이더리움 동향, DeFi 및 NFT 생태계의 동적 성과, 중앙화 및 탈중앙화 거래소의 비교 분석을 체계적으로 정리했습니다.
다음은 이번 분기 보고서의 7대 핵심 하이라이트 요약입니다(전체 보고서는 총 51페이지로, 문서 끝에서 확인할 수 있습니다):
🌐 2025 Q3 7대 주요 하이라이트
암호 시장 총 시가총액 지속 상승 +16.4%, 4조 달러에 도달.
스테이블코인 시가총액 분기 증가 +445억 달러, 사상 최고치 2,876억 달러 기록. USDe와 USDC가 가장 빠르게 성장하는 주력.
이더리움(ETH) 가격이 $2,502에서 $4,946로 급등, 사상 최고치 기록.
BNB가 +57.3% 폭등, 분기 말에 $1,048로 최고치 경신.
DeFi 시장 총 가치 +40.2% 증가, 시장 주도권 회복.
중앙화 거래소 현물 거래량 +31.6% 증가, $5.1조 달러에 도달.
탈중앙화 영구 계약 DEX 거래량 사상 최고치 기록, Aster, Lighter 및 edgeX가 새로운 도전자로 부상.
1. 암호 시장 총 시가총액 지속 상승 +16.4%, 4조 달러에 도달
2025년 3분기, 암호화폐 총 시가총액은 5,636억 달러(+16.4%) 증가하여 분기 말에 4.0조 달러에 도달하며 연속 두 번째 분기 동안 눈에 띄는 자본 성장을 이루었습니다.
동시에 시장 거래 활발도가 전면적으로 회복되었으며, 일일 평균 거래량은 1,550억 달러(+43.8%)로 상승하여 Q1 및 Q2의 하락세를 반전시켰습니다(Q2는 1,078억 달러), 가격 반등 기간 동안 시장 참여도가 크게 향상되었습니다.
2. 스테이블코인 시가총액 급증 +445억 달러, 사상 최고치 2,876억 달러 기록
2025 Q3 상위 20개 스테이블코인 총 시가총액은 +18.3%(+445억 달러) 증가하여 2,876억 달러에 이르렀으며, Q4 초에도 계속 상승하여 3,000억 달러를 돌파했습니다.
그중:
USDe 시가총액은 +177.8%(+94억 달러) 급증하여 시장 점유율이 2%에서 5%로 상승, USDS를 초과하여 세 번째로 큰 스테이블코인이 되었습니다.
USDT 시가총액은 +170억 달러 증가했지만 시장 점유율은 65%에서 61%로 감소하여 다른 스테이블코인의 빠른 부상을 반영합니다.
3. 이더리움(ETH) 가격이 $2,502에서 $4,946로 급등, 사상 최고치 기록
ETH 가격은 8월에 $4,946의 사상 최고치를 기록한 후 $4,000 근처로 하락했습니다.
분기 말에 $4,215(+68.5%)에 도달하며 주류 자산 중 BTC, SOL 및 XRP보다 더 나은 성과를 보였습니다.
ETH의 일일 평균 거래량은 Q2의 195억 달러에서 Q3의 334억 달러로 상승했습니다.
거래 활발도의 상승은 주로 기관 자금의 매수 압력 덕분이며, Bitmine Immersion(톰 리) 및 SharpLink(조 루빈) 등의 기업이 ETH 보유량을 늘렸습니다; 동시에 미국 현물 이더리움 ETF의 강력한 자금 유입도 상승세를 촉진했습니다.
4. BNB가 +57.3% 폭등, 사상 최고치 $1,048 기록
BNB는 2025 Q3에 $1,030(+57.3%)에 마감했으며, Q4에 진입한 후 $1,369의 새로운 최고치로 계속 상승했습니다.
분기 거래량은 두 배로 증가하여 Q2의 8억 달러/일에서 17억 달러/일로 상승했습니다.
주요 요인은 다음과 같습니다:
새로 출시된 영구 계약 DEX「Aster」가 BNB 거래 쌍을 출시했습니다;
PancakeSwap이 Binance Alpha 프로그램을 통해 깊이 통합되어 BSC에서 DeFi 활동을 활성화하여 BNB 수요를 촉진했습니다.
5. DeFi 시장 총 가치 +40.2% 증가, 시장 주도권 회복
2025 Q3, DeFi 총 잠금 가치(TVL)는 1,150억 달러에서 1,610억 달러(+40.2%)로 상승했습니다.
ETH 가격 상승 및 스테이블코인 확장 덕분에 DeFi 시장 총 시가총액도 1,150억 달러에서 1,810억 달러로 증가하여 9월 말에 분기 정점에 도달했습니다.
신흥 프로젝트인 Avantis (AVNT)와 Aster (ASTER)의 강력한 성과가 DeFi 섹터의 전체 반등을 촉진했으며, 시장 점유율은 Q2의 3.3%에서 4.0%로 증가했습니다.
6. 중앙화 거래소(CEX) 현물 거래량 +31.6% 증가, $5.1조 달러에 도달
2025 Q3, 전 세계 주요 중앙화 거래소의 총 현물 거래량은 5.1조 달러(+31.6% QoQ)에 도달했습니다.
Binance의 시장 점유율은 40%로 상승했으며, 분기 거래량은 +40.2%로 사상 최고치를 기록했습니다.
Bybit는 +38.4% 증가하여 세계 6위에서 3위로 상승했습니다.
Upbit는 +40.5% 증가하여 세계 10위에 진입했습니다.
Coinbase는 거래량이 +23.4% 증가했지만 세계 순위는 10위로 하락했습니다.
7. 탈중앙화 영구 계약 거래량 사상 최고치 $1.8조 달러, Aster, Lighter 및 edgeX 부상
2025 Q3, 상위 10개 탈중앙화 영구 계약 거래소(Perp DEX, Aster 제외)의 총 거래량은 +87.0% 증가하여 9,645억 달러에서 1.81조 달러로 상승했습니다.
그중:
Hyperliquid는 여전히 54.6%의 시장 점유율로 선두를 유지하고 있습니다;
Aster, Lighter, edgeX가 새로운 도전자로 부상하며, 일일 거래량은 최고 848억 달러(Aster, 9월)에 달했습니다;
그러나 일부 유입은 인센티브 프로그램에서 발생하며, 자금 흐름의 안정성은 여전히 검증이 필요합니다.
미결제 계약(OI) 관점에서 보면, Hyperliquid는 여전히 75%의 시장 점유율을 차지하고 있으며, 다른 플랫폼은 10% 미만입니다.
위험 경고
