데이터: 전략 관련 롱 및 숏 레버리지 ETF는 설립 이후 모두 90% 이상 하락했습니다

The Kobeissi Letter에 따르면, 2배 레버리지로 MicroStrategy에 투자하는 ETF($MSTX, $MSTU)는 올해 들어 약 82% 하락했으며, 또 다른 2배 레버리지 상품인 $MSTP도 81% 하락했습니다.

동기 동안, MicroStrategy($MSTR) 자체는 올해 들어 46% 하락했으며, 지난주 단 한 주에 27% 하락했습니다. 이로 인해 $MSTX, $MSTU, $MSTP는 지난주 단 한 주에 거의 반토막이 났습니다.

보고서에 따르면, 2024년에 출시된 레버리지 MicroStrategy ETF(롱 또는 숏 모두)는 출시 이후 90% 이상 하락했으며, 이전에 수십억 달러의 자금이 유입되었음에도 불구하고 레버리지 효과가 손실을 크게 확대하고 있습니다.

주의: 레버리지 ETF는 일반적으로 일일 리셋 메커니즘을 사용하여 기초 자산의 일일 상승 및 하락폭의 정수 배수를 달성하는 것을 목표로 합니다. 높은 변동성 시장에서는 기초 자산이 일정 기간 동안 전체적으로 상승하거나 하락하더라도, 가격이 자주 흔들리기 때문에 복리 효과로 인해 제품의 실제 성과가 예상 배수와 다르게 나타나고, 순자산 가치가 지속적으로 침식될 수 있습니다. 이것이 바로 "변동성 손실"(Volatility Decay, 또는 Beta Slippage)이라고 불리는 것입니다.