분석: DEX에서 약 86%의 집중 유동성이 효과적으로 활용되지 않고 있으며, Uniswap v3의 장기 유휴 자금 비율이 가장 높다

The Block에 따르면, Dune은 1inch의 의뢰를 받아 Uniswap v3, Uniswap v4, PancakeSwap v3 및 Aerodrome Slipstream과 같은 탈중앙화 거래소에서 약 85%의 집중 유동성이 효과적으로 활용되지 않고 있음을 발견했습니다. 연구는 7개의 체인에서 거의 200개의 활성 자금 풀의 26주간 스냅샷 성과를 통계적으로 분석했으며, 평균적으로 매주 약 18.4억 달러의 유동성을 추적했으며, 그 중 약 16억 달러는 비효율적인 상태에 있었습니다.

구체적으로 살펴보면, Uniswap v3 플랫폼에서 시장 가격 구간을 벗어난 유동성 중 44.5%가 90일 이상 조정되지 않았으며, 이는 연구에서 가장 높은 비율을 차지하는 플랫폼입니다. 반면, Aerodrome의 이 비율은 약 20%이며, 58%의 유휴 자금이 최근 30일 내에 여전히 조정이 이루어졌습니다.

또한, 약 35%의 유휴 자금이 시장 가격에서 5% 이내에 위치하고 있으며, 약 43%는 시장 가격에서 25% 이상 벗어나 있고, 17%는 100% 이상 벗어나 있습니다. 자금 규모로 보면, 단일 거래에서 100만 달러를 초과하는 포지션이 약 47%의 유휴 자금을 보유하고 있으며, 이는 약 2.6억 달러에 해당합니다.