버논스탠이 Circle 목표가를 140달러로 하향 조정하며 Open USD의 위협이 약화될 것이라고 판단했다

The Block에 따르면, Bernstein은 Circle의 목표가를 190달러에서 140달러로 하향 조정하면서도 시장을 초과하는 등급을 유지하고 있습니다. 분석가 Gautam Chhugani는 Visa, Mastercard 및 Stripe 등 140개 이상의 기관이 지원하는 Open USD 연합이 Circle에 대한 위협이 시장 예상보다 낮다고 밝혔습니다. 7월 28일 기준, Circle의 종가 는 64.32달러입니다.

2분기 USDC 기말 공급량은 약 730억 달러로, 1분기의 770억 달러보다 감소했으며, 평균 공급량은 약 760억 달러로 증가했습니다. 2분기 SOFR 평균은 3.62%로 하락했으며, 준비금 수익률은 3.46%로 감소하고, 준비금 수익은 약 6.55억 달러로 증가했습니다. Hyperliquid에서의 USDC 잔액은 5월 중순의 50억 달러에서 60억 달러 이상으로 증가했으며, 약 2.1억 달러의 연간 총 준비금 수익을 발생시켰고, 그 중 약 1.9억 달러는 수익 공유 계약에 따라 해당 거래소에 배분되었습니다.

Bernstein은 2026년 말 USDC 공급량 예측을 37% 하향 조정하여 830억 달러로, 2028년 예측을 1700억 달러로 하향 조정했습니다; 2026년 조정된 EBITDA 예측은 12% 하향 조정되어 6.02억 달러로, 주당 수익 EPS 예측은 1.98달러에서 0.92달러로 하향 조정되었습니다. 그러나 해당 기관은 2035년까지 스테이블코인의 총 공급량이 4조 달러에 이를 것으로 예상하며, Circle은 약 30%의 시장 점유율을 차지할 것으로 보입니다. 또한, Circle은 7월에 OCC로부터 Circle National Trust 설립에 대한 최종 승인을 받았습니다.