모건 스탠리 CEO: 시장 레버리지가 여전히 높은 수준에 있지만 시스템적 위협은 아직 발생하지 않았다

CNBC에 따르면, 모건 스탠리 CEO 제이미 다이먼은 현재 금융 시장의 레버리지가 여전히 높은 수준에 있으며, 마진 부채가 역사적인 최고 수준에 도달했으며, 일부 대출은 직접적으로 마진 부채로 분류되지 않고 1급 중개업체, 헤지펀드, ETF 및 미국 국채 차익 거래 전략에 숨겨져 있다고 경고했습니다.

다이먼은 높은 레버리지가 단일 투자자나 펀드가 시장을 급격히 교란시키고 더 광범위한 변동성을 초래할 가능성을 높인다고 말했습니다. 최근 AI에 집중하는 헤지펀드 Situational Awareness는 레버리지 기술주에 대한 베팅이 실패하여 추가 마진 요구에 직면했고, 대부분의 상장 주식 포트폴리오를 청산해야 했습니다.

그러나 다이먼은 현재의 레버리지 수준을 시스템적 위협으로 정의하지 않았습니다. 그는 시장 전체가 개별 기관의 실패를 소화할 수 있으며, 현재의 환경이 2008년 금융 위기와 다르다고 강조했습니다. 당시에는 실제로 충격을 초래한 것이 모기지 시장에서 발생할 대규모 손실이었고, 단순히 레버리지 자체가 아니었습니다.

다이먼은 또한 시장 변동성이 증가할 때 청산 기관과 은행이 일반적으로 더 많은 담보를 요구한다고 언급했습니다. 동시에 정부 적자, 인프라 투자 및 글로벌 재무장이 인플레이션 압력을 다시 높이고 더 높은 장기 금리를 지지할 수 있다고 말했습니다.