아서 헤이즈: 달러 유동성 증가가 비트코인과 암호화폐 상승을 이끌 것이다

Arthur Hayes는 X 플랫폼에 글을 올리며 그의 글 《Yen-quake》가 Buffalo Bill Bessent가 어떻게 달러-엔 환율을 조작하고 통화 인쇄기를 재가동할 계획인지 소개할 것이라고 밝혔습니다. Arthur Hayes는 지난 10년 동안 엔화의 지속적인 약세가 글로벌 자산 시장의 상승을 이끌었지만, 이러한 상황은 결국 끝날 것이라고 말했습니다. 엔화는 세계에서 가장 낮은 평가를 받는 통화이며, 미국, 중국이라는 두 주요 강국과 일본의 일반 유권자들 사이에서 논란의 중심에 있습니다.

엔화 문제를 해결하는 방법은 세 가지가 있지만, 미국 재무부와 일본 정치인들은 그 중 하나에만 치우쳐 있습니다. 그는 각 엔화 상승 방법의 작동 메커니즘을 설명하고, 왜 마지막 방법이 최선의 선택인지 설명할 것입니다; 이후 정치적 차원에서 세 번째 방안을 실행하는 방법에 대해서도 논의할 것입니다. 그는 달러 유동성이 크게 증가함에 따라 비트코인과 암호화폐가 상승할 것이라고 말했습니다.

세 가지 방안은 다음과 같습니다: 1. 일본 중앙은행이 대폭 금리를 인상하여 달러-엔 금리 차이를 최소한 단기적으로 없애는 것. 2. 정부가 GPIF와 같은 국내 기관 및 공공 기관에 투자 권한을 변경하여 해외 자산을 매각하고 현지 자산을 매입하도록 설득하는 것. 3. 최선의 방안: 일본 재무성이 보유하고 있는 미국 국채를 매입 거래를 통해 연준에 넘겨 달러를 교환받고, 이후 외환 시장에서 달러를 매도하고 엔화를 매입하는 것.

Arthur Hayes는 세부 사항을 전개하기 전에 투기자들이 왜 지금 엔화 상승에 대해 논의해야 하는지 생각해 보아야 한다고 말했습니다. 지난 수십 년 동안 많은 사람들이 엔화가 곧 상승할 것이라고 주장하며 글로벌 차익 거래가 청산될 것이라고 말했습니다. 2주 전, 미국과 일본의 통화 정책 관계자들은 공동 환율 조작 행동을 시행했으며, 이를 간접적으로 개입이라고 표현했습니다. 미국 재무장관 Buffalo Bill Bessent는 일본 재무성이 그 방대한 자산을 활용하여 엔화를 방어할 수 있도록 FIMA 매입 메커니즘의 거래 상대방 한도를 높이기를 희망한다고 밝혔습니다. 일본 재무성도 미국과 긴밀히 협력하여 달러-엔 환율 하락을 추진하고 있다고 밝혔습니다. 관련 관계자들은 시장에 글로벌 통화 관계의 변화에 대한 지지를 전달하고 있으며, 따라서 시장은 이에 주목해야 한다고 강조하고 있습니다.