자산 진입점에서 전략 시장까지, 거래소의 전통 금융 경쟁이 다음 단계로 접어들다

주식, ETF 및 상품이 암호화 거래 플랫폼에 진입함에 따라 TradFi 자산의 접속 능력이 빠르게 수렴하고 있습니다. 우수한 전략을 발견하고 검증하며 확대하는 방법이 다음 단계의 경쟁 방향이 되고 있습니다.

자산 접속이 희소한 능력에서 기본 능력으로 변화하고 있습니다

TradFi 영구 계약은 올해 가장 빠르게 성장하는 거래소 제품군 중 하나입니다. TokenInsight의 2분기 보고서에 따르면, 이 시장의 월 거래량은 1월 520억 달러에서 6월 2680억 달러로 증가하여 반년 만에 5배 이상 확대되었습니다.

제품 확장도 가속화되고 있습니다. 올해 들어 주식, ETF 및 상품 영구 계약의 출시 속도가 눈에 띄게 증가하였으며, 여러 TradFi 계약을 한 번에 추가하는 것이 더 이상 드문 일이 아닙니다. 동시에 각 플랫폼의 TradFi 접속 제품 형태도 분화되고 있습니다. 거래소의 원주율 계약은 일반적으로 기존 파생상품 계좌 및 마진 시스템을 따르며, 일부 플랫폼은 독립 라이센스 실체 또는 MT5와 같은 단말기를 통해 CFD를 제공합니다. 토큰화된 주식은 블록체인을 통해 전통 자산의 가격 또는 권리 노출을 제공합니다. 현재 두 가지 이상의 형태를 동시에 배치한 플랫폼이 있습니다.

주식, ETF 및 상품은 암호화 거래 플랫폼에서 일반적으로 확장되는 거래 범주가 되고 있으며, 단순히 자산 접속에 의존하여 차별화를 구축하는 것은 점점 더 어려워지고 있습니다.

대상 외에도 거래소는 전략 공급을 놓고 경쟁하고 있습니다

하나의 시장이 지속적인 거래를 형성할 수 있는지는 얼마나 많은 자금이 유입되는지에만 의존하지 않으며, 이러한 자금이 어떻게 지속적으로 거래 결정을 생성하는지에 달려 있습니다. 새로운 대상을 상장하는 것은 거래 가능한 범위를 해결하지만, 전략 공급은 자금이 거래에 어떻게 참여하는지를 더욱 영향을 미칩니다.

따라서 단일 거래는 이러한 메커니즘을 보여주었습니다. 활발한 전략 제공자는 동시에 많은 추종 계좌에 영향을 미칠 수 있으며, 한 번의 포지션 조정이 대량 거래로 동기화될 수 있습니다. 거래원과의 수익 분배 비율, 전략 순위의 노출 위치, 양적 팀의 API 권한 및 요금 할인은 본질적으로 안정적인 전략 공급을 놓고 경쟁하고 있습니다.

이로 인해 플랫폼의 매칭 대상이 한층 더 증가했습니다. 전통 거래소는 주로 자산과 사용자를 연결하지만, 전략 시장은 검증된 거래 전략과 이러한 전략을 따르려는 자금을 추가로 연결합니다. 어려운 점은 장기 성과를 기록하고 위험을 제시하며, 자금 규모가 확대된 후에도 전략이 여전히 유효한지를 판단하는 방법입니다. 이러한 능력은 단순히 계약 수를 늘리는 것으로는 얻을 수 없습니다.

TradFi가 전략 선택의 중요성을 높이고 있습니다

TradFi 대상이 암호화 계좌에 들어오면 사용자는 더 많은 시장 변수를 동시에 직면하게 됩니다. 재무 보고서는 미국 주식 가격의 변동을 초래할 수 있으며, 비농업 고용지표, CPI와 같은 거시 데이터는 짧은 시간 내에 금에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다. 영구 계약은 자금 비용, 마진 점유 및 강제 청산 위험도 존재합니다.

주식, ETF, 금 및 디지털 자산이 동시에 거래 범위에 들어오면 사용자가 판단해야 할 것은 더 이상 거래할 대상만이 아니라 현재 환경에 적합한 전략도 포함됩니다. 추세, 거시 경제, 사건 주도 및 변동성 전략은 서로 다른 시장 주기에서의 성과가 다르며, 자산 선택이 풍부할수록 전략 선택의 중요성도 높아집니다.

AI가 거래의 두 가지 다른 측면에 진입하고 있습니다

AI가 거래소에 진입한 이후, 현재 두 가지 점차 겹치는 능력 층을 볼 수 있습니다.

첫 번째 층은 거래 상호작용 및 실행입니다. 일부 플랫폼은 시장 데이터, 계좌 및 거래 능력을 표준화된 인터페이스를 통해 AI 인공지능에 개방하고, 인공지능을 위해 독립적인 거래 하위 계좌를 설정했습니다. 사용자는 자연어로 거래 목표와 트리거 조건을 설정하고, 시스템은 이를 지속적으로 모니터링하여 해당 작업을 완료합니다. 여기서 AI가 처음으로 변화시키는 것은 사용자가 거래 기능을 호출하는 방식입니다.

두 번째 층은 전략 자체로 들어갑니다. 전략은 지속적으로 실행되고 비교 및 구독할 수 있는 제품으로 정리되며, 플랫폼은 실행 외에도 전략의 성과 기록, 위험 제시 및 사용자 선택을 처리해야 합니다. 올해 이미 일부 플랫폼은 구조화된 전략의 탐색, 구성 및 구독 형태를 출시하여 거래 상호작용에서 전략 층으로 더욱 확장하고 있습니다.

이 두 방향은 합쳐지고 있습니다. 자연어와 인공지능은 거래 조작의 장벽을 낮추고, 전략 시장은 어떤 전략을 실행할 것인지에 대한 문제를 처리합니다. 후자는 플랫폼에 또 다른 요구 사항을 제기합니다. 전략 품질은 모델 능력만으로 판단할 수 없으며, 장기 실행 데이터, 위험 관리 및 안정적인 전략 공급에 의존합니다.

전략 시장을 핵심 위치에 두는 샘플

전략 제품화에서 OneBullEx는 비교적 완전한 샘플을 제공합니다. 그들의 300 스파르타 로봇은 구독 기반 자동화 전략 시장 형태를 채택하고 있으며, 전략 제공자는 전략을 제출하고 검토를 거쳐 상장됩니다. 사용자는 공개된 성과 및 위험 데이터를 기반으로 선택하며, 시스템은 사전 설정된 규칙에 따라 자동으로 실행하고 실제 실행 기록을 지속적으로 축적합니다. 전통적인 단일 거래 제품과 비교할 때, 이는 전략 선택, 성과 표시 및 자동 실행을 동일한 프레임워크에 통합하고 전략 시장을 플랫폼 제품 시리즈의 핵심 위치에 두었습니다.

이 플랫폼은 최근 주식, ETF 및 금을 계약 거래에 추가하여 전략 시장이 미래에 더 많은 자산을 포괄할 수 있는 새로운 공간을 제공했습니다. 단순히 TradFi 계약 수를 늘리는 것보다, 이러한 신규 시장이 새로운 전략 공급으로 전환될 수 있는지, 그리고 장기적인 교차 시장 실행 기록을 축적할 수 있는지가 더 주목할 만합니다.

OneBullEx가 제공한 정보에 따르면, 사용자가 구독하는 것 외에도 플랫폼은 전략의 역사적 성과, 위험 지표 및 실제 실행 데이터를 참고하여 자금을 배분하여 전략이 수용할 수 있는 자금 규모가 검증 가능한 실제 성과와 더 많이 연결되도록 하며, 단순히 전략 제공자의 자본금이나 구독자 수에 의존하지 않도록 합니다.

전략 시장의 장벽은 장기 축적에서 옵니다

이러한 모델은 네트워크 효과를 형성할 가능성이 있습니다. 더 많은 전략 공급은 사용자 선택을 확대하고, 더 많은 참여 자금은 전략 제공자의 상업화 공간을 높입니다. 운영 시간이 길어짐에 따라 플랫폼은 더 풍부한 실제 성과 데이터를 축적하여 전략 선택 및 자금 배분의 근거를 제공합니다.

자산 상장에 비해, 장기 전략 데이터와 전략 제공자 네트워크는 더 오랜 시간 축적이 필요합니다. 거래소는 상대적으로 짧은 시간 안에 주식 영구 계약을 한 번에 상장할 수 있지만, 동일한 속도로 장기 전략 실행 기록을 얻거나 안정적인 전략 공급 네트워크를 신속하게 구축할 수는 없습니다.

하지만 이러한 네트워크 효과가 실제로 성립하려면 전략 시장은 몇 가지 핵심 문제를 해결해야 합니다. 첫째는 전략 용량입니다. 자금이 증가한다고 해서 전략 수익이 선형적으로 확대되는 것은 아니며, 작은 자금 규모에서 효과적인 규칙 세트는 관리 규모가 확대된 후 더 높은 슬리피지와 다른 거래 품질에 직면할 수 있습니다. 높은 회전율이나 유동성이 제한된 전략의 경우, 자금 규모 자체가 성과에 영향을 미치는 변수가 될 수 있습니다.

역사적 성과는 더 완전한 설명이 필요합니다. 단일 수익 곡선에 비해, 더 긴 실제 실행 기록, 어떤 시장 환경을 경험했는지, 그리고 조정 기간 동안의 성과는 전략 판단의 중요한 근거가 되어야 합니다. 백테스트 과적합, 샘플 구간 선택 및 생존자 편향과 같은 문제는 전략이 거래소에 진입한다고 해서 자동으로 사라지지 않습니다.

플랫폼이 자금 배분에 더욱 참여함에 따라, 규칙 및 위험 정보의 투명성도 동일하게 중요합니다. 수익 분배, 자금 배분 및 철회 조건, 그리고 전략의 조정, 변동성 및 적합한 시장 환경은 명확하게 제시되어야 합니다. 운영 시간이 길어짐에 따라 데이터 축적, 전략 선택 및 자금 배분 능력은 플랫폼 간의 격차를 점차 벌릴 것입니다.

결론

TradFi가 암호화 거래소에 진입한 이후, 자산 접속은 점점 더 기본 능력에 가까워지고 있습니다. 다음 단계의 차별화는 플랫폼이 우수한 전략을 지속적으로 발견하고 신뢰할 수 있는 실행 기록을 구축하며, 자금이 이러한 전략에 명확한 규칙에 따라 배분될 수 있도록 하는 능력에서 올 가능성이 높습니다. 미래에 더 희소한 것은 단순히 더 많은 거래 대상이 아니라, 장기적으로 검증되고 위험이 설명 가능하며 실제 자금 규모에서 지속적으로 실행할 수 있는 우수한 전략일 수 있습니다.