피델리티: 비트코인 시가총액과 미국 채권 수익률의 상관관계가 역사적 최고치에 도달하다

피델리티 디지털 자산은 최근 분석을 발표하며 미국 10년 만기 국채 수익률이 비트코인이 탄생한 이래로 최고 수준에 도달했으며, 미국 연방 부채 규모가 40조 달러를 넘어섰고, 이자 지출이 메디케어를 초과하여 연방 예산의 두 번째로 큰 지출 항목이 되었다고 밝혔습니다.

피델리티는 비트코인과 미국 10년 만기 실질 이자율 간의 상관관계가 과거에는 낮았으나 최근 몇 년 동안 점차 긍정적인 상관관계로 전환되었으며, 2026년에는 상관관계가 0.6 이상으로 상승하여 역사적인 최고치를 기록했다고 언급했습니다. 지난 두 달 동안 비트코인은 거의 30% 상승했으며, 같은 기간 동안 미국 10년 만기 국채 수익률은 10% 이상 상승했습니다.

피델리티는 정부 부채 증가, 자금 조달 비용 상승 및 재정 개입에 대한 우려가 심화됨에 따라 비트코인의 고정 공급 한도인 2100만 개의 특성이 잠재적인 통화 가치 하락 자산 및 포트폴리오 분산 도구로서의 매력을 강화할 수 있다고 생각하고 있습니다. 현재의 부채 및 이자율 추세가 지속된다면, 정부의 이자 지출은 미래에 연방 예산에서 최대 지출 항목이 될 가능성이 있습니다.

미국 재무부 데이터에 따르면, 2026 회계연도 미국 연방 예산 적자는 1.99조 달러로 증가하여 2025 회계연도의 1.78조 달러를 초과하며 팬데믹 이후 최고 수준에 도달했습니다. 트럼프 정부가 지출 삭감을 약속했음에도 불구하고 군비, 사회 보장 지출 및 국채 이자가 계속 상승하고, 기업 세수 감소가 겹쳐 재정 적자가 더욱 확대되고 있습니다.