Bitget CEO Gracy가 UEX의 전환, Pre-IPO 열풍 및 향후 3년 계획에 대해 이야기하다

이번 주의 우스 말하는 팟캐스트는 고양이 형제가 Bitget CEO 그레이시 첸과 대화하며, 이전에 발생한 보안 사건, UEX(유니버설 거래소) 전략, 주식 토큰화, 전통 금융 자산 거래, 기관 비즈니스 및 미래 발전에 대해 논의합니다.

보안 사건에 대해 그레이시는 Bitget이 설립된 8년 동안 항상 좋은 보안 운영 기록을 유지해 왔으며, 이번 사건은 제3자 소프트웨어의 제로데이 취약점에서 비롯되었다고 말했습니다. Bitget은 관련 취약점을 수정하고, 인증 관리 메커니즘을 조정하며, 제3자 소프트웨어의 접근 프로세스를 재검토했습니다. 그녀는 거래소가 보안 시스템을 지속적으로 개선해야 하며, 과거의 보안 기록 때문에 경계를 늦춰서는 안 된다고 강조했습니다.

산업의 미래에 대해 그레이시는 암호화폐 거래소가 단일 암호 자산 거래 플랫폼에서 주식, Pre-IPO, 상품 등 다양한 자산을 포괄하는 종합 거래 플랫폼으로 발전하고 있다고 생각합니다. 그녀는 Bitget의 Pre-IPO 제품에 대한 수요가 예상보다 초과했으며, 주식 토큰화, 주식 영구 계약 등의 제품은 여전히 발전 초기 단계에 있으며, 미래의 경쟁은 유동성, 사용자 경험 및 규제 환경에 달려 있다고 말했습니다. 기관 자금이 중요한 증가 요소가 되면서 Bitget도 기관 비즈니스에 대한 투자를 늘리고 있습니다.

게스트의 발언은 우스의 견해를 대표하지 않으며, 어떤 투자 조언도 구성하지 않으므로, 현지 법률 및 규정을 엄격히 준수하시기 바랍니다.

3.88억 달러 보안 사건: 제3자 제로데이 취약점이 드러낸 산업 문제

고양이 형제: Bitget이 설립된 이후 처음으로 이렇게 중대한 보안 사건을 겪었습니다. 사건 발생 후, 여러분은 주로 어떤 조치를 취했나요?

그레이시: 이번 사건은 제3자 소프트웨어의 제로데이 취약점에서 비롯되었습니다. 먼저, 우리는 취약점을 수정하고 관련 기능을 교체하며, 내부 인증 및 권한 관리를 강화하고, 보안 아키텍처를 재정비했습니다. 더 중요한 것은, 우리는 회사에서 사용하는 모든 제3자 소프트웨어를 재검토하고, 더 엄격한 제3자 제품 접근 프로세스를 수립했습니다.

과거 우리는 자체 보안 시스템 구축이 잘 되어 있다고 생각했지만, 이번 문제는 외부 소프트웨어에서 발생했으며, 제3자 위험도 마찬가지로 높은 주의를 기울여야 한다는 것을 보여줍니다. 앞으로 6개월 동안, 보안 팀, 기술 팀 및 경영진은 보안 시스템을 개선하는 데 많은 시간을 투자할 것입니다. 보안 구축은 장기적인 작업입니다. 해커의 거래소 공격은 항상 존재하며, 전체 팀이 경계를 유지해야 합니다.

UEX 전환: 암호 자산에서 글로벌 금융 시장으로

고양이 형제: Bitget은 지난 8년 동안 여러 차례의 상승과 하락을 겪었습니다. 지난 1, 2년 중 가장 중요한 전략적 결정을 선택한다면 무엇을 선택하시겠습니까?

그레이시: 저는 UEX, 즉 유니버설 거래소 전략을 선택하겠습니다. 우리는 약 1년 전에 이 개념을 제시하고, 주식 토큰화, Pre-IPO 등 전통 금융 자산에 대한 배치를 시작했습니다. 지금 보니 이 방향이 좋은 효과를 거두었습니다. 일부 Pre-IPO 제품은 희소성이 있어 이전에 Bitget에서 거래하지 않았던 사용자들을 끌어들였습니다. 지난 1년 동안, 미국 주식의 토큰화 거래량과 활발함도 상당히 높았습니다.

이전에는 암호화폐 사용자가 미국 주식을 구매하려면 먼저 암호 자산을 법정 화폐로 교환한 후 전통 증권사 계좌로 이체하여 거래해야 했습니다. 이는 여러 번의 입출금, 수수료 및 플랫폼 전환을 포함합니다. 이제 사용자는 Bitget에서 암호화폐, 상품, 주식, 주식 영구 계약 및 옵션을 거래할 수 있으며, 여전히 스테이블코인을 주요 자금 도구로 사용할 수 있습니다. 저는 이것이 단기적인 이야기라기보다는 암호화폐 거래소의 장기적인 변화라고 생각합니다.

미래의 암호 거래소와 전통 증권 중개업체, 금융 거래 플랫폼 간의 제품 경계는 점점 더 모호해질 것이며, 사용자는 동일한 계좌에서 다양한 유형의 자산을 구성할 수 있습니다.

고양이 형제: UEX로 전환하기로 결정했을 때, 여러분은 이미 이 방향이 성공할 것이라고 확신했나요?

그레이시: 사실 확신하지는 않았습니다. 우리는 단지 자신의 투자 포트폴리오 관리 요구에서 출발하여, 하나의 계좌에서 다양한 자산을 거래하는 것이 합리적이라고 생각했습니다. 그러나 당시에는 규제 측면의 우려도 있었고, 암호화폐 사용자가 실제로 이러한 제품이 필요한지 확신할 수 없었습니다.

초기 시장에서의 주식 토큰화 솔루션은 제한적이었습니다. 예를 들어, Ondo, xStocks 등이 있었습니다. 올해 우리는 자신의 Reality 제품을 출시하여 유동성, 배당 처리 등에서 더 나은 경험을 제공하고, 제품을 실제 미국 주식 거래에 더 가깝게 만들기를 희망합니다.

현재 사용자 데이터와 경쟁자의 제품 배치를 보면, 전통 금융 자산이 실제로 암호화폐 거래소의 중요한 발전 방향이 되고 있습니다.

Pre-IPO 수요가 예상보다 초과, 다양한 주식 제품이 다양한 사용자 요구 충족

고양이 형제: Bitget이 Pre-IPO 및 주식 토큰화 제품을 출시한 후, 시장 수요가 예상보다 초과했나요?

그레이시: 전체적으로 확실히 예상보다 초과했습니다. 첫 두 차례의 Pre-IPO 제품의 청약 규모는 제공 가능한 분량의 3배에서 5배에 달했습니다. 우리의 모델은 기본 SPV를 통해 해당 Pre-IPO 주식을 보유하고, 실제 보유 수량에 따라 1:1로 토큰화하는 것입니다.

따라서 발행 가능한 분량은 기본적으로 실제 보유 자산에 따라 달라지며, 무한히 증가할 수는 없습니다. 원래 우리는 이러한 제품이 어느 정도 수요가 있을 것이라고 생각했지만, 실제 청약 상황은 예상보다 훨씬 좋았습니다. 만약 처음에 제품이 60점을 받을 것으로 기대했다면, 시장 반응은 80점에 달했을 것입니다.

고양이 형제: Bitget은 현재 주식 직접 연결, 주식 토큰화, 주식 영구 계약 및 옵션을 동시에 제공합니다. 왜 이렇게 다양한 제품이 필요합니까?

그레이시: 서로 다른 사용자들의 요구가 다르기 때문입니다. 암호화폐 사용자는 스테이블코인을 사용하여 체인 상 자산을 거래하는 데 익숙하므로, 주식 토큰화를 이해하기가 비교적 쉽습니다. 그들은 비트코인을 구매하는 것처럼 엔비디아와 같은 미국 주식 토큰을 구매할 수 있습니다. Reality는 매일 자산 증명을 발표하며, 기본 자산은 라이센스 기관에 의해 관리되어 사용자가 해당 자산 지원 상황을 이해할 수 있도록 합니다. 그러나 전통 증권사 사용자들은 블록체인 기술에 관심이 없거나, 토큰화 메커니즘을 연구하고 싶어하지 않을 수 있습니다. 그들은 자신이 실제로 주식을 보유하고 있는지, 투표권이 있는지, 주주 총회에 참석할 수 있는지에 더 관심이 있습니다.

따라서 우리는 주식 직접 연결 제품을 추가하여 이 부분 사용자들의 요구를 충족하고 있습니다. 옵션은 주로 더 전문적인 거래자를 대상으로 합니다. 그들은 단순히 현물이나 계약을 사고파는 것에 만족하지 않고, 더 복잡한 거래 전략을 사용하고 싶어합니다. 예를 들어, 둥융핑은 옵션을 자주 사용하는 투자자입니다. 그래서 이러한 제품은 서로 대체되는 것이 아니라, 서로 다른 유형의 사용자를 서비스하는 것입니다.

주식 영구 계약: 유동성 집중 및 새로운 가격 발견 메커니즘

고양이 형제: 현재 주식 영구 계약의 거래량은 소수의 인기 종목에 집중되어 있습니다. 이러한 상황은 앞으로 바뀔까요?

그레이시: 저는 마태 효과가 계속 존재할 것이라고 생각합니다. 예를 들어, 상위 10개 종목이 거래량의 절반을 차지하고, 상위 30개 종목이 80%를 차지할 수 있습니다. 물론 이것은 예시일 뿐이며, 실제 비율은 변동할 수 있지만, 상위 자산의 유동성 집중 경향은 사라지지 않을 것입니다. 주식 영구 계약 자체는 여전히 매우 새로운 제품이며, 미국 시장에서도 마찬가지입니다. 과거 주식은 주로 SEC의 규제를 받았고, 영구 계약은 파생상품으로 CFTC의 규제를 받습니다. 이제 두 가지가 결합되었고, 규제 책임을 어떻게 나눌 것인지에 대한 논의가 여전히 존재합니다.

하지만 우리는 매우 흥미로운 현상을 이미 보고 있습니다. 일부 주식 영구 계약이 가격 발견 기능을 갖추기 시작했으며, 심지어 월가보다 더 빨리 시장 가격을 형성할 수 있습니다. 특히 아직 상장되지 않은 AI 회사의 경우, 암호 영구 계약 시장이 이미 시장 예상 가격을 미리 형성할 수 있습니다. 이는 암호 거래 인프라가 전통 금융 분야로 진입하고 새로운 역할을 시작하고 있음을 의미합니다.

미국 규제가 주식 영구 계약 발전에 미치는 영향

고양이 형제: 만약 미국 규제가 점차 명확해지고, 전통 거래소도 유사한 제품을 제공하기 시작한다면, 암호 거래소는 얼마나 많은 시간 창구가 있을까요?

그레이시: 저는 중요한 시간 창구가 존재한다고 생각하지만, 지속 기간은 미국 규제와 전통 금융 기관의 추진 속도에 달려 있습니다. 만약 뉴욕 증권 거래소, 나스닥 등 전통 거래 플랫폼이 주식 영구 계약을 따르는 속도가 느리다면, 암호 플랫폼은 일정 기간 동안 이 시장을 선도할 기회를 가질 수 있으며, 심지어 일부 자산에서 가격 발견 우위를 형성할 수 있습니다.

하지만 만약 나스닥과 같은 기관이 유사한 제품을 신속하게 출시한다면, 암호 거래소는 자신의 경쟁력을 다시 생각해야 할 것입니다. 적어도 현재로서는 암호 시장이 일부 Pre-IPO 주식에 새로운 가격 책정 장소를 제공하고 있습니다. 이러한 변화는 올해 일부 AI 회사의 상장 전후에 이미 시작되었으며, 저는 계속 주목할 가치가 있다고 생각합니다.

왜 기관 비즈니스가 거래소의 새로운 성장 초점이 되었는가

고양이 형제: Bitget은 과거에 소매 고객 중심이었는데, 왜 이제는 기관 고객을 더욱 중요시하게 되었나요?

그레이시: 두 가지 이유가 있습니다. 첫째, 전체 시장에서 기관 자금이 중요한 증가 요소가 되고 있으며, 앞으로 기관이 거래량과 자금 규모에서 차지하는 비율이 계속 증가할 가능성이 있습니다. 둘째, Bitget은 과거에 소매 시장에서 잘 해왔지만, 기관 서비스는 여전히 큰 개선 여지가 있습니다.

현재 전담 기관 팀은 30명 이상이며, 새로운 기관 비즈니스 책임자도 채용했습니다. 관리층과 다른 부서에서 기관 고객 서비스에 참여하는 인원을 포함하면, 전체 회사에서 300명 이상이 관련 작업에 참여하고 있을 것입니다. 이는 우리가 조직 구조에서 기관 비즈니스에 대한 투자를 늘리고 있다는 것을 의미합니다. 그러나 소매 고객도 여전히 매우 중요합니다.

소매와 기관 간에는 상호 촉진 관계가 존재합니다. 소매가 없으면 기관은 충분한 거래 수요가 부족하고, 기관이 유동성을 제공하지 않으면 소매의 거래 경험도 영향을 받을 것입니다. 그래서 우리는 기관만을 서비스하지 않고, 두 종류의 고객이 선순환을 형성하기를 희망합니다.

Bitget의 향후 3년 전망

고양이 형제: 향후 3년을 전망할 때, Bitget이 어떤 플랫폼이 되기를 희망하나요?

그레이시: 우리는 여전히 거래에 집중하고 싶지만, 거래 제품은 더욱 다양해질 것이며, 암호 자산에 국한되지 않고 UEX 전략을 따라 더 많은 전통 금융 시장을 포괄할 것입니다. 현재 우리는 UTA(통합 거래 계좌)를 통해 다양한 자산을 통합하여 사용자가 제품 간에 마진을 공유하고 자금 사용 효율성을 높일 수 있도록 시작했습니다. 하지만 이것은 UEX 전략의 첫 번째 단계에 불과합니다.

향후 3년 동안, 우리는 더 많은 글로벌 사용자가 이러한 제품을 사용하고 전체 거래 시스템을 더욱 완벽하게 만들기를 희망합니다. 미국 시장도 중요한 목표입니다. 우리는 관련 라이센스를 점진적으로 추진하고 있으며, 향후 3년 내에 더 많은 미국 라이센스를 획득하고 미국 시장에 공식적으로 진입할 수 있기를 바랍니다.