바이낸스에서 630억 달러가 도난당했지만, 타이탄 빌더는 하루 만에 2,283만 달러를 벌어들여 수익 순위 1위를 차지했다

저자: 구위, ChainCatcher

최근 하루 동안, DefiLlama의 프로토콜 수익 순위에서 대부분의 사람들이 보지 못한 이름이 등장했습니다.

첫 번째는 Titan Builder로, 24시간 수익이 2,283만 달러에 달했습니다; 두 번째는 Tether로 1,699만 달러; 세 번째는 Circle로 676만 달러입니다. 이 회사는 스테이블코인 회사도, 거래소도, 인기 있는 프로토콜도 아니며, 런던에 본사를 두고 직원이 16명뿐인, 결코 공개적으로 홍보하지 않는 회사입니다.

이 회사는 이더리움의 거래를 정렬하는 일을 합니다------각 블록에 어떤 거래를 넣고 어떤 순서로 배치할지를 결정합니다. 이 위치는 지난 48시간 동안 체인 전체에서 가장 수익성이 높은 곳이 되었습니다.

1. 한 건의 도난 사건이 프로토콜 수익으로 어떻게 전환되었는가

이 돈을 이해하려면, 먼저 도난 사건 자체부터 이야기해야 합니다.

해커가 훔쳐간 자산 중 상당 부분은 USDT와 USDC입니다. 이러한 자산은 치명적인 특징이 있습니다: 발행자가 동결할 수 있습니다. Tether는 다음 날 즉시 조치를 취하여 동결 규모를 15억 달러 이상으로 늘렸습니다. 그래서 해커는 이 돈을 아무도 동결할 수 없는 것으로 바꿔야 했습니다------이더리움과 트론의 토큰으로.

속도가 안전을 의미하지만, 속도에는 대가가 따릅니다.

중국 표준시 10월 30일 오전 4시 34분부터 4시 49분 사이에, 해커는 두 개의 "먼저 체인 외부에서 서명하고, 기관이 대신 거래를 성사시키는" 주문 경로를 통해 3.25억 개의 USDT로 122,316개의 ETH를 구매했습니다. 거래 평균 가격은 2,657달러였고------그 당시 시장 가격은 2,284달러였습니다. 이 거래로 4,570만 달러를 더 지불했습니다. 15분 후, 해커는 체인 상의 자금 풀에서 직접 구매하여 2,580만 달러를 더 지불했습니다.

ETH 구매에 총 7,150만 달러를 더 지불했습니다. 훔친 UNI, PEPE, ENA, LINK, AAVE 등의 토큰을 헐값에 팔아 2,480만 달러를 잃었습니다. 트론에서 TRX를 구매할 때도 2,240만 달러를 더 지불했습니다. 총합 1억 1,900만 달러가 한 시간 내에 가격이 책정되었습니다.

이렇게 추가로 지불한 돈은 허공에 사라지지 않고, 거래의 반대편에 있는 사람들이 받았습니다.

이더리움에서 가장 큰 ETH/USDT 자금 풀에서 ETH의 가격은 한때 시장보다 38% 높았습니다. 이는 터무니없는 가격 차이로, 정상적인 밤에는 이러한 기회가 보통 몇 센트의 이익만을 제공합니다. 그래서 수천 개의 지갑이 몰려들어 ETH를 높은 가격의 풀에 팔고, 훔친 토큰을 저렴하게 사갔습니다.

사람이 많아지면 줄을 서야 했고; 줄을 서고 싶다면 돈을 지불해야 했습니다.

그날 밤, 블록체인 분석 기관 Bitquery에 따르면, 로봇이 블록 빌더에게 지불한 팁은 10,251 ETH였습니다. 전날 같은 시간대에는 이 숫자가 4.6 ETH였습니다. 하룻밤 사이에 2,000배 이상 증가했습니다. 같은 밤에 10,235건의 거래가 실패했으며(전날은 3,500건), 각 거래는 여전히 수수료를 지불해야 했습니다.

최종 청구서는 이렇게 나뉘었습니다: 거래자와 그들의 로봇이 5,990만 달러를 가져갔고; 거래 정렬을 담당하는 회사와 검증 노드가 2,950만 달러를 가져갔으며; 자금 풀의 예치자가 2,020만 달러를 가져갔고; 중개를 도운 기관이 670만 달러를 가져갔습니다.

흥미롭게도, 도둑질한 사람들은 반드시 이익을 얻는 것은 아닙니다. 이더리움에서 가장 유명한 차익 거래 로봇 jaredfromsubway는 그 헐값에 팔린 토큰에서 287만 달러의 할인 공간을 확보했지만, 이를 위해 295만 달러의 줄서기 비용을 지불하여 결국 11만 달러를 잃었습니다. 또 다른 지갑은 324만 달러를 확보했지만 351만 달러를 지불하여 82만 달러를 잃었습니다.

승자는 통행료를 받은 사람입니다. 이더리움의 하루 네트워크 수수료는 4,425만 달러에서 5,640만 달러로 급증하여 4월 이후 최고치를 기록했으며, 평소 한 거래의 수수료는 1센트도 되지 않습니다.

2. Titan Builder는 누구인가

Titan Builder의 모회사는 Gattaca로, 2018년 런던에서 설립되었으며, 처음에는 Day 0 Dynamics라는 이름으로 자산 거래를 했습니다. 2023년 초, Titan Builder를 출시하여 인프라로 전환했습니다.

창립자 Kubi Mensah는 Y Combinator S15 배치 동문으로, 이전에 모바일 보안 회사를 공동 설립하고 성공적으로 매각한 경험이 있습니다. 공동 창립자 Philip Gasslander도 YC 출신으로, 구글에서 일한 경험이 있으며, 또 다른 공동 창립자 Fabrizio Cavallo Marincola는 제국 대학교의 계산 유체 역학 박사입니다. 현재 팀은 16명뿐이며, 주로 엔지니어로 구성되어 있으며, 제품 반복 주기는 2주입니다.

그들이 가장 중요하게 생각하는 자아 정체성은: 자산 거래를 하지 않는다. Mensah는 이것이 서비스 비즈니스라고 반복해서 강조합니다------자신의 베팅으로 돈을 버는 것이 아니라, 다른 사람의 거래를 정렬하고, "이 거래가 이 순서로 체인에 올라갈 것"이라는 보증을 제공하는 서비스 수수료를 받는 것입니다. 이것은 이번 수익 폭증이 시장과 무관한 이유를 설명합니다: 그들은 처음부터 끝까지 한 개의 ETH도 구매하지 않았습니다.

Gattaca는 현재 이더리움 체인에서 다섯 개의 레이어를 구축하여 거래가 발생하고 체인에 올라가는 전체 과정을 커버하고 있습니다:

• Titan Builder: 블록을 패키징하는 책임을 지며, 현재 이더리움의 약 절반의 블록을 구축합니다;

• Titan Relay: 블록을 검증 노드에 전달하는 책임을 지며, 이더리움의 90% 이상의 검증자와 연결되어 있습니다;

• Nova: 일반 사용자와 지갑을 위한 원스톱 거래 실행 및 방지 서비스;

• Kairos: Arbitrum에서 "우선 통로"를 차지하며, 약 70%의 시간을 보유하고 있습니다;

• Based OP: Optimism에 제공되는 오픈 소스 정렬기입니다.

여기서 "빌더"와 "중계"의 차이를 명확히 할 필요가 있습니다. 빌더는 거래 순서를 결정하는 사람입니다; 검증자는 무작위로 선택되어 최종적으로 블록을 체인에 추가하는 사람입니다. 두자는 서로 신뢰하지 않으며, 중간에 보증인이 필요합니다------중계. 그날 밤 Bitquery가 자금 흐름을 추적했을 때, 검증자에게 지급된 대부분의 돈은 바로 Titan의 그 지불 중계로 흘러갔습니다.

그들은 동시에 "정렬 권한"과 "90%의 검증자 접속 경로"를 쥐고 있으며, 이 두 가지 정체성이 겹쳐져 이번 사건에서 가장 큰 수혜자가 된 이유를 설명합니다. DefiLlama의 기록에 따르면, 정상적인 달에 Titan의 수익 범위는 300만 달러에서 1,000만 달러 사이입니다.

3. 반쪽의 이더리움과 그 주변의 변화

세 개의 빌더가 이더리움의 대부분 블록을 통제하고 있습니다------이는 팟캐스트 Epicenter의 올해 4월 에피소드 제목으로, Titan, 그 동료들 및 이 시장의 과두 구조를 설명합니다.

점유율에 있어, 서로 다른 기관의 수치는 약간의 차이가 있습니다: Gattaca 공식 웹사이트는 "약 50%"라고 쓰고 있으며, 제3자 사이트 rated.network는 52.04%로 표시하고 있으며, 이는 두 번째의 2.8배에 해당합니다; 또 다른 독립 모니터링 사이트가 10월 26일에 포착한 24시간 데이터는 48.3%였습니다. 어떤 수치를 선택하든, "절반에 가깝거나 초과"는 공감대이며, 이 위치는 2023년 8월부터 지켜왔습니다.

경쟁자의 형태는 각기 다릅니다. 한때 점유율 1위였던 Beaverbuild는 최신 독립 모니터링에서 0.13%만 남았습니다; rsync-builder는 Coinbase Ventures의 지원을 받아 미국 동부의 저지연을 주로 합니다; BuilderNet은 Flashbots가 시작하고 여러 운영자가 공동으로 운영하며, 가장 높은 탈중앙화 정도를 가진 것으로 약 9.79%의 점유율을 보유하고 있습니다.

가장 주목할 만한 것은 Flashbots입니다. 이들은 한때 이더리움의 60%에서 70%의 블록을 생성했지만, 현재는 8%에서 12%로 줄어들었습니다. 그러나 이는 무너진 것이 아니라 적극적으로 철수한 것입니다------공공 레이어인 중계, 사용자 거래 권한의 경매 메커니즘 및 크로스 체인 시설로 에너지를 전환했습니다. 이는 가장 수익성이 높은 시장을 포기한 것입니다.

그래서 흥미로운 대조가 형성되었습니다: 동일한 정렬 및 중계 두 가지 비즈니스에서, Flashbots는 공공 시설을 선택하고 점유율을 포기했으며, Titan은 최대 점유율을 유지하면서 90%의 검증자 접속을 쥐기로 선택했습니다. 두 길 모두 현재 살아 있지만, 후자는 분명히 더 수익성이 높습니다.

그들의 방어선은 신비롭지 않습니다. Mensah는 다음과 같은 순환을 설명했습니다: 서비스가 좋을수록 줄을 서는 거래가 많아지고; 거래가 많을수록 패키징된 블록의 가치가 높아지고; 블록의 가치가 높을수록 더 많은 검증자와 기관이 그와 협력하고 싶어합니다. 현재 이더리움에서 절반 이상의 거래는 공개 대기 구역을 거치지 않고, 직접 개인 경로로 들어옵니다------누가 더 많은 입구를 가지고 있는가, 누가 더 많은 자재를 가지고 있는가. 나머지 부분은 밀리초 수준의 엔지니어링 능력과 더 소박한 것, 즉 신뢰입니다. 로봇은 자신의 전략을 빌더에게 맡겨야 하며, 몇 번 실패하면 사람을 바꿉니다.

흥미롭게도, 반쪽의 시장을 차지하고 있는 Gattaca는 "블록 할당의 과도한 집중을 어떻게 할 것인가"를 논의하기 위해 Blockspace Forum이라는 산업 조직을 발족했습니다.

결론

실제로, Titan Builder는 올해 두 번째로 단일일 수익 순위에서 1위를 차지했습니다.

지난번은 3월: 한 사람이 슬리피지 매개변수를 잘못 입력하여 5,043만 달러가 하나의 블록------12초------안에 전체 체인에서 분배되었고, 그들은 약 3,400만 달러를 가져갔습니다. 이번에는 한 거래소가 털리고 해커가 당황하여 급하게 토큰을 교환하면서 2,283만 달러를 가져갔습니다.

두 번의 사건 사이에 그들이 스스로 무엇을 잘했는지는 없습니다. 그들은 두 번의 혼란 속에서 우연히 같은 위치에 서 있었을 뿐입니다.

16명의 회사가 3년 만에 이더리움의 절반 블록 패키징 권한을 차지하고, 90% 이상의 검증자와 연결되었습니다. 그들의 창립자는 이것이 순전히 서비스 산업이라고 말했습니다. 이 말은 맞습니다------단지 이 서비스의 가격은 그들이 얼마나 잘하느냐에 달려 있지 않고, 이 체인이 얼마나 혼란스러운가에 달려 있습니다.

그들의 네 번의 폭발적인 수익 정점 중 두 번은 다른 사람의 재난에서 비롯되었습니다.