모건 스탠리, COIN을 "매도"로 하향 조정, 바이낸스 공격 이후 암호화 거래가 더욱 정체될 것으로 예상

CNBC에 따르면, 모건 스탠리는 암호화폐 거래 플랫폼 Coinbase(코인)의 주식 등급을 중립에서 비중 축소(underweight)로 하향 조정하고 목표가를 258달러에서 120달러로 대폭 하향 조정했으며, 이는 지난 금요일 종가 대비 약 16% 하락 여지를 시사합니다.

분석가 마이클 사이프리스는 월요일 고객 보고서에서 회사가 여전히 더 넓은 전략을 추진하고 있지만, 최근 거래 추세가 약화되고, 향후 수익 전망이 부진하며, 암호화 시장의 전망이 불확실해 "수익 회복" 서사가 성립하기 더 어려워졌다고 언급했습니다.

사이프리스는 Coinbase의 10월 암호화 거래가 약화되었으며, 10월 25일 기준 4분기 거래 수익이 약 1억 6500만 달러에 이를 것으로 예상되며, 이 속도로 가면 연간 약 6억 700만 달러가 될 것이라고 밝혔습니다. 이는 시장의 합의인 약 6억 8500만 달러보다 약 11% 낮은 수치입니다.

지난 한 달 동안 COIN 주가는 약 22% 하락했습니다. 지난주 경쟁사인 바이낸스가 약 600억 달러 규모의 해킹 사건을 겪은 후, 암호화 거래가 더욱 정체될 가능성이 있으며, 이는 Coinbase의 수익과 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다.

모건 스탠리는 Coinbase의 2027년 수익 예측을 28% 하향 조정했으며, 조정된 EBITDA 예측은 47% 하향 조정했습니다. 이 평가는 월스트리트의 주류 의견과 상반되며, LSEG 데이터에 따르면 Coinbase를 커버하는 41명의 분석가 중 26명이 매수 또는 강력 매수를, 13명이 보유 의견을 제시했습니다.