Размышления партнера a16z Крисом Диксоном о стейблкоинах, регулировании и крахе крипторынка

Заголовок: 《Мнение | Когда биткойн падает, каково будущее Web3? И что такое Web3?》

Автор: Кара Свишер, Нью-Йорк Таймс

Перевод: Ху Тао, ChainCatcher

Крис Диксон — один из самых активных пропагандистов криптотехнологий в Силиконовой долине, как партнер венчурной компании Andreessen Horowitz (a16z), он в настоящее время отвечает за руководство a16z Crypto, и ищет инвестиционные возможности в области Web3.

На прошлой неделе биткойн достиг самого низкого уровня за 18 месяцев, стоимость эфира упала до четверти пикового значения ноября 2021 года, криптовалютная биржа Coinbase объявила о сокращении почти на 20%, криптовалютная платформа Celsius приостановила вывод средств, и различные черные лебеди стали частыми событиями.

На этом фоне Крис Диксон недавно дал интервью журналистке Нью-Йорк Таймс Каре Свишер, в котором обсудил Web3, стейблкоины, регулирование и крах крипторынка, отрывок из которого приведен ниже:

Кара Свишер: Можешь ли ты кратко объяснить, что такое Web3 и чем он отличается от Web2? Можешь ли ты дать более лаконичное объяснение? Возможно, это понятие нельзя просто подвести под одно определение, но попробуй.

Крис Диксон: Ну, если говорить просто, Web3 — это целый подход к построению сети, сеть Web3 не принадлежит компаниям, а принадлежит сообществу пользователей. Так что, ты знаешь, ты можешь иметь социальную сеть, и через токены и другие механизмы сообщество получает экономические преимущества сети, они контролируют правила сети, таким образом, объединяя лучшие открытые характеристики, Web3 как бы интегрирует децентрализованные протоколы Web1 и современные функции Web2.

Кара Свишер: Другими словами, в Web3 не будет Google.

Крис Диксон: Надеюсь, что так. В Web1 ни одна компания не извлекала выгоду из развития сети. Я имею в виду, что в сети есть отдельные компании, но ни одна компания не владеет сетью, верно? А в Web2 у тебя есть группа компаний, владеющих сетью. И я думаю, что сейчас мы находимся в эпохе, когда четыре или пять компаний контролируют большую часть интернета. Я считаю, что это плохо, причин много. Я думаю, что Web2 делает все менее динамичным и интересным, но, что более важно, для креативных людей, если ты делаешь то, что делаешь, или если ты художник, или ты занимаешься чем-то ------ ты сейчас зависишь от этих компаний, которые очень-очень хорошо умеют извлекать все деньги.

Кара Свишер: Хорошо, Andreessen Horowitz будет важной частью Web3.

Крис Диксон: Это так.

Кара Свишер: Это кажется бесспорным.

Крис Диксон: Это так.

Кара Свишер: Да.

Крис Диксон: Мы часть Web3.

Кара Свишер: Но в последнее время крипторынок, похоже, не показывает хороших результатов. Так что давай сначала поговорим о том, что происходит сейчас, можешь ли ты объяснить крах криптовалют и как ты, как инвестор, оцениваешь это.

Крис Диксон: Конечно. На самом деле, я имею в виду, что я думаю, что моя текущая точка зрения ------ я имею в виду, никто не понимает полной макроситуации. На мой взгляд, рынок падает не только из-за криптовалют.

Я имею в виду, например, если ты посмотришь на высокорослые технологические акции, они тоже сильно упали. Я не знаю, что произойдет дальше, но для меня это больше похоже на 2008 год, я бы сказал. Это похоже на макроситуацию, с инфляцией и всем остальным. Снова, я не эксперт в этой области. Я думаю, что в первую очередь пострадают высоколиквидные, высокорослые акции, такие как криптовалюты и технологические акции. Так что мы увидим, чем это закончится. Но я действительно думаю, что ------

Я думаю, что происходит несколько вещей. Поэтому на протяжении многих лет криптовалюты определенно были очень нестабильными, без сомнения. Это новая категория отрасли. Я имею в виду, что мы в венчурном капитале очень ценим ранние технологии, которые строятся, но эти технологии могут в начале не быть очень зрелыми, так что это определенно фактор. Но я думаю, что это также макроситуация, и мы увидим, как макроэкономика будет влиять на крипторынок.

Кара Свишер: Хорошо. Давай поговорим о крахе крипторынка. Биткойн и вся отрасль, в которую ты инвестируешь, пострадали больше, чем любая другая отрасль. В настоящее время цена биткойна составляет около 22,637 долларов. (Примечание: эта цифра соответствует цене BTC на момент интервью)

На самом деле, совсем недавно, в ноябре 2021 года, цена биткойна достигла 68,000 долларов. На пике криптовалют общий рыночный капитал оставался на уровне 3 триллионов долларов, но сейчас он составляет всего 1 триллион долларов. Кстати, стоимость эфира составляет около 1,200 долларов, ниже пиковых 5,000 долларов в ноябре. Как инвестор, как ты решаешь эту проблему?

Крис Диксон: Ну, у нас есть модель венчурного капитала, верно? Так что мы не хедж-фонд, поэтому мы не будем покупать кучу вещей, ставя на импульс и подобные вещи. Так что мы делаем это.

Кстати, это очень осторожный выбор. Мы очень целенаправленно говорим, что мы хотим быть венчурным фондом. Мы хотим иметь долгосрочную перспективу. Наши ограниченные партнеры (LP) такие же, как наши ограниченные партнеры в основном фонде, по сути, срок составляет более 12 лет. Мы говорим им, смотри ------ на рынке определенно будут плохие новости, но я верю в криптовалюту, я посвящу свою карьеру этому, но если ты готов, ты должен выбрать участие, на самом деле мы уже привлекли группу ограниченных партнеров.

Кара Свишер: Так что по сути, эти люди дают тебе деньги, и ты их забираешь.

Крис Диксон: Ты прав. Да, ограниченные партнеры — это те, кто дает нам деньги. Так что у нас есть группа инвесторов, которые выбрали эту модель. Я имею в виду, они все крупные учреждения, я не знаю точных цифр, но они могут вложить 0.1% своих благотворительных фондов и других вещей в такие проекты ------ они понимают, что это венчурный капитал, верно?

Кара Свишер: Вы уже являетесь криптофондом стоимостью 4.5 миллиарда долларов.

Крис Диксон: Да, это наш новый фонд, который мы собрали.

Кара Свишер: Сосредоточенный на инвестициях в блокчейн?

Крис Диксон: Да, мы только что завершили сбор нового фонда.

Кара Свишер: Верно, это как раз вовремя. Ты сегодня, на этой неделе или в последнее время получил много звонков?

Крис Диксон: От ограниченных партнеров?

Кара Свишер: Да.

Крис Диксон: Честно говоря, я не получил ни одного звонка.

Кара Свишер: Серьезно?

Крис Диксон: Да.

Кара Свишер: Разве они не видят ужасного состояния рынка и не беспокоятся, говоря: о, о, боже, все плохо?

Крис Диксон: На самом деле, многие из наших ограниченных партнеров работали с a16z более 10 лет. Мы потратили много времени на то, чтобы попытаться обучить и объяснить людям вещи. Я проведу какую-то вебинар или что-то подобное в какой-то момент, возможно, скоро поговорю с людьми и делами. Но нет, я думаю, что наши ограниченные партнеры очень терпеливы.

Кара Свишер: Так что они сейчас не напуганы? В конце концов, когда рынок падает, люди всегда боятся.

Крис Диксон: Нет.

Кара Свишер: Так что ты все еще оптимистично смотришь на крипторынок? Пришло время удвоить свои усилия с твоими идеями?

Крис Диксон: Да, я очень оптимистично смотрю на крипторынок. Я имею в виду, как я смотрю на криптовалюту, ты знаешь, историю интернета и технологий, я считаю, что это два независимых процесса. С финансовой точки зрения, я думаю, что в прошлом году цены на криптовалюту были слишком высоки, и, конечно, я думаю, что в этом году они упали слишком низко. Это мое понимание, я не даю инвестиционных советов. Но для меня это кажется очень нестабильным образом, который не совсем имеет смысл. В плане продуктов и технологий я думаю: каков путь хороших продуктов? Какова инфраструктура? Она построена? Так что ты знаешь, я ставлю блокчейн в исторический контекст, и если ты вернешься к Второй мировой войне, каждые 10 или 15 лет появляется новая волна вычислений. Я потратил много времени, размышляя об этом и читая его историю.

Каждая волна имеет то, что я называю инкубационным этапом. Например, в мобильных вычислениях мы видим появление таких компаний, как General Magic. Я думаю, это было в 93 или 94 годах, верно? Так рано. На днях я смотрел "Крепкий орешек", для некоторых людей ------ не "Крепкий орешек", не так ли ------ "Смертельное оружие".

Кара Свишер: Ты уже видел это. Но давай сначала сосредоточимся на этой новости. Я хочу провести аналогию с чем-то другим, например, криптобанк Celsius приостановил вывод средств для почти 2 миллионов пользователей, криптовалютная биржа Binance временно приостановила торговлю. Это похоже на то, что мы все видели "Это прекрасная жизнь", и мы знаем, как выглядят банковские паники, верно? Что люди думают, когда это происходит?

Крис Диксон: Ну, я думаю, что нам стоит поговорить о регулировании, я думаю, что многие проблемы здесь связаны с тем, что недостаточно регулирования. Мы не участвуем напрямую в Binance, Celsius или Terra или в любом из них, но моя точка зрения заключается в том, что в целом у нас почти нет руководства от регулирующих органов, которые на самом деле занимаются так называемым правоприменением. Так что есть выборочное регулирование, я долго работал в совете Coinbase, и что меня больше всего расстраивало, так это то, что они тратят много времени и денег на соблюдение правил, а затем всегда есть какой-то офшорный конкурент, который игнорирует правила. В конечном итоге происходит то, что по какой-то причине регулирующие органы тратят все свое время на Coinbase. Давайте возьмем стейблкоины, например, Terra Luna уже на первых страницах новостей, верно? Я считаю, что U.S.D.C. является золотым стандартом стейблкоинов.

Кара Свишер: Объясни, что такое USDC. Это доллар?

Крис Диксон: USDC — это токен блокчейна, стоимость которого составляет 1 доллар, потому что на самом деле у них есть 1 доллар, хранящийся в банке, верно? И он проверен. Так что, как бы, он идеален с точки зрения регулирования? Я не знаю. Возможно, они могли бы немного улучшить.

Кара Свишер: USDC считается одним из самых безопасных стейблкоинов?

Крис Диксон: Да. Но я имею в виду, что у них действительно есть один доллар в банке. Это очень-очень отличается от некоторых так называемых необеспеченных стейблкоинов, у которых в банке ничего нет. Да, необеспеченные стейблкоины просто поддерживаются другим токеном. Затем у них происходят банковские паники. Так что я думаю, что в разумной системе регулирования регуляторы должны различать эти две вещи, верно? Они скажут, хорошо, есть правила.

Если ты собираешься называть себя стейблкоином и продвигать его, и ты будешь говорить, что он безопасен ------ я думаю, что это самая плохая часть, это маркетинг для потребителей ------ тебе нужно сделать что-то, но этих правил не существует.

Кара Свишер: Так что давай поговорим о аналогии с 2008 годом и мейнстримными криптовалютами. В какой степени нынешний обвал рынка является осознанием системного риска? Некоторые люди сравнивают это с финансовым кризисом 2008 года, ты согласен? Некоторые считают, что крипторынок все еще является очень маленькой областью, ведь рынок недвижимости составляет 43.4 триллиона долларов, а рыночная стоимость золота достигает 10 триллионов долларов. Конечно, все это переживало большие колебания, особенно в сфере жилья.

Крис Диксон: Я думаю, что на сегодняшний день общая рыночная капитализация всех криптоактивов, включая биткойн, составляет около 1 триллиона долларов, что составляет половину стоимости акций Apple. Но я имею в виду, что с точки зрения буквального значения крипторынок незначителен в глобальной экономике, он мал по сравнению с жильем, кредитами, акциями.

Кара Свишер: Но с твоей точки зрения, это "момент 2008 года" для криптовалют?

Крис Диксон: Ну, когда я был в 2008 году, я больше думал ------ я имею в виду, как я говорил с более широкими друзьями в финансовой сфере, чем с криптовалютами, я имею в виду, что с 2008 года я никогда не видел такой негативной атмосферы. Это как конец света. Не знаю, испытывал ли ты что-то подобное, я удивлен уровнем негативности людей.

Кара Свишер: Да-да-да, сейчас говорить о том, как круто крипто, еще рано?

Крис Диксон: Я не говорю, как круто крипто. Но смотри, я думаю ------ позволь мне сказать что-то другое, я думаю, что в криптоиндустрии действительно есть два лагеря, верно? Есть один лагерь, к которому мы считаем себя принадлежащими, это тот, который я описал ранее, лагерь Web3 Builder. А затем есть другой аспект, который я называю "казино". Я обычно не люблю тех, кто ставит на крипто, и я не поддерживаю их. Мне не нравятся эти рекламные объявления, я не думаю, что они говорят об инновациях, а скорее передают неправильную информацию. Я считаю, что эти вещи плохи, и не знаю, нужно ли их регулировать или что-то еще.

Я думаю, что ключевые технологии очень важны, и в краткосрочной перспективе нам нужно разумное регулирование. Я надеюсь увидеть баланс, чтобы мы все еще могли строить то, что я описал. Мы можем создавать социальные сети и рынки и различные новые вещи. И смотри, я думаю, что это самое важное, чтобы сбалансировать силу крупных технологических компаний. Нет других надежных разрушительных конкурентов ------ на мой взгляд, в мире нет других разрушительных технологий, которые действительно имеют шанс победить эти компании, кроме Web3.

Кара Свишер: Однако Джек Дорси (я называю его крипто-проповедником) также против инвестирования в таких, как вы, он против централизации.

Крис Диксон: Мы подвергаемся нападкам со всех сторон.

Кара Свишер: Так что давай поговорим о мошенничестве и обмане. Мы сталкиваемся с множеством людей, которые говорят, что криптовалюта — это массовая афера? Есть также много проблем с плагиатом, можешь рассказать об этом подробнее?

Крис Диксон: Да. Смотри, как я упоминал, я думаю, что регулирование будет хорошим. Я думаю, что есть много таких вещей. Я имею в виду, смотри, проблем много. У нас сейчас может быть 80 криптоинвестиций, они все настоящие предприниматели, которые могут пройти любое тестирование любой венчурной компании.

Например, мы инвестировали в компанию под названием Uniswap, которая создала то, что называется децентрализованной биржей. Я не буду вдаваться в подробности. Но сразу же произошло то, что их скопировали, потому что все открыто, так что их скопировали Sushiswap, верно?

Тем временем, Uniswap, они в ------ я в Нью-Йорке, они в Нью-Йорке. Они на улице в Нью-Йорке. Они все в офисе. Они самые серьезные, самые гиковские, самые великие предприниматели, которых ты когда-либо встречал, у них есть команда юристов. Затем у них есть все эти обманные клонирования, так что я думаю, что это необходимо. Честно говоря, это расстраивает, но это также конкуренция.

Кара Свишер: Они должны с этим справляться. Ты на самом деле видел это в некоторых, по крайней мере, актуальных вопросах, как ты сказал, в твоем недавнем инвестиции, плагиат клона, OpenSea. Это как eBay для NFT. Блокчейн подтверждает множество мошеннических крипто-уязвимостей, но на самом деле не безопасен. Когда это открытый сезон, как ты справляешься с этим? Каков механизм этого?

Крис Диксон: Так что OpenSea — это пример. Мы инвестировали в них около полутора лет назад, тогда у них было всего 10 человек, сейчас уже несколько сотен. Если ты посмотришь на их исполнительную команду, они набирали людей из Facebook, ты знаешь, это старшие сотрудники Facebook, Lyft и многих других мест. В 2020 году цифры GMV Opensea были очень низкими, но в 2021 году они достигли сотен миллиардов долларов, и они растут с потрясающей скоростью.

Смотри, если ты знаешь Девина и генерального директора OpenSea, они очень, очень серьезные, добросердечные предприниматели, которые строят вещи так быстро, как могут. Но это не идеально. Его рост очень быстрый. Смотри, я предвзят, но я думаю, что некоторые репортажи сосредоточены только на негативных вещах.

Кара Свишер: Можешь ли ты объяснить тем, кто не понимает, что такое DAO?

Крис Диксон: Конечно, DAO — это ------ децентрализованная автономная организация, по сути, это интернет-родная организация на основе блокчейна, которая может ------ что угодно, что организация может делать. Они могут создавать программное обеспечение, они могут, ты знаешь, играть в киберспорт, они могут делать что угодно. Но они — это группа людей, собравшихся вместе.

Кара Свишер: Верно.

Крис Диксон: Сообщество собирается вместе.

Кара Свишер: Да.

Крис Диксон: Я думаю, что это круто, ты подумай ------ для меня Википедия является одним из величайших чудес в мире. На самом деле, группа людей в интернете полностью анонимна, и они могут собраться вместе и создать, я думаю, очень хороший информационный ресурс.

Я думаю, что наличие этой "краудсорсинговой" энциклопедии — это чудо, но Википедия каждый год испытывает нехватку денег, верно? Слава Богу, что Википедия как продукт на самом деле не требует никакой разработки продукта. Да, если бы они пытались создать такой поисковик, в конечном итоге они бы потратили все инвестиции и проиграли бы. Поэтому DAO захватывающе, у нас теперь есть великое интернет-родное поведение, когда группа людей собирается вместе. В отличие от прошлого, теперь они могут владеть ресурсами, это инвестиционная возможность, и я так на это смотрю.

Кара Свишер: В любом случае, Крис, большое спасибо за интервью, я действительно это ценю.

Крис Диксон: Не за что, спасибо, что пригласил меня.