Анализ конкурентной среды DePIN: ведущие проекты занимают 80% рынка, но доходы крайне низкие, нарастающий поток капитала

Автор: Нэнси, PANews

Как один из важных двигателей криптовалюты на пути к мейнстриму, экосистема DePIN демонстрирует сильный рост и становится одной из основных инвестиционных линий, привлекающих капитал. Однако на данном этапе расширение рынка DePIN в основном происходит за счет ведущих проектов, которые "широко шагают вперед", и общая прибыльность ограничена, также существуют риски, связанные с регулированием и кибербезопасностью.

Общий объем превысил 20 миллиардов долларов, Ethereum и Solana в основном в экосистеме

Данные DePINscan показывают, что по состоянию на 19 сентября количество проектов в категории DePIN составляет около 276, которые в основном делятся на категории AI, беспроводные технологии, энергетику, услуги, датчики, данные и вычисления. В настоящее время общая рыночная капитализация DePIN близка к 21,23 миллиарда долларов, что на 17,1% больше по сравнению с началом года, при этом доля рыночной капитализации десяти крупнейших проектов составляет около 80,5%, достигнув 17,08 миллиарда долларов.

Экосистема DePIN Источник: Messari

С точки зрения распределения проектов DePIN по цепочкам, основными являются Ethereum, Solana, IoTeX и Polygon. При этом количество проектов DePIN на Ethereum и Solana составляет 54 и 36 соответственно. В то же время данные DePINscan показывают, что общее количество устройств DePIN уже превысило 18 миллионов, а узлы распределены по 195 странам и регионам мира, в основном сосредоточены в Азии, США, Северной Америке, Индии, Юго-Восточной Азии, Африке и Европе.

Кроме того, объем финансирования DePIN также значительно увеличивается. Согласно отчету Messari о состоянии отрасли DePIN за август, объем финансирования в области DePIN вырос на 296% по сравнению с прошлым годом, при этом крупнейшая сделка составила 50 миллионов долларов, завершенная IoTeX в апреле, остальные пять крупнейших проектов, таких как io.net, DIMO, Daylight, имеют глубокое сотрудничество с IoTeX в области верификации данных, вычислений вне сети или капитальных вложений.

Тем не менее, текущая общая доходность в области DeFi оставляет желать лучшего. Данные Depin.Ninjia показывают, что по состоянию на 19 сентября совокупный доход десяти лучших проектов DePIN составил всего 1,023 миллиона долларов.

Капитал стекается на рынок, конкурентная структура может претерпеть значительные изменения

В настоящее время рынок DePIN также сталкивается с новыми конкурентными переменными и возможностями для роста.

С одной стороны, некоторые учреждения запустили инвестиционные фонды DePIN с крупными объемами капитала, например, недавно Borderless Capital запустил фонд DePIN на сумму 100 миллионов долларов, в который входят такие LP, как Peaq, Solana Foundation и Jump Crypto; инвестиционная компания Hodler Investments и Gewan Holding, расположенные в ОАЭ, планируют запустить фонд на 500 миллионов долларов для инвестирования в DePIN и другие области; Bitrue Ventures запустил инвестиционный фонд на 40 миллионов долларов, сосредоточенный на DePIN, RWA и других областях; фонд SOLLONG объявил о новом плане финансирования на 30 миллионов долларов, направленном на развитие DePIN и AI; инвестиционная компания Lemniscap объявила о привлечении 70 миллионов долларов для инвестиций в ранние проекты Web3, такие как DePIN и другие.

С другой стороны, в последнее время на рынок вышло множество новых проектов DePIN с поддержкой капитала. Например, недавно материнская компания проекта DePIN в области возобновляемых источников энергии Project Zero, Fuse, объявила о завершении стратегического финансирования на 12 миллионов долларов, возглавляемого Multicoin Capital; сеть отслеживания рейсов DePIN Wingbits завершила посевное финансирование на 3,5 миллиона долларов, возглавляемое Borderless Capital и Tribe Capital; проект DePIN на базе Solana Andrena завершил финансирование на 18 миллионов долларов, возглавляемое Dragonfly; проект DePIN на базе Base Daylight получил 9 миллионов долларов в раунде A от A16z Crypto; разработчик сети DePIN Verida завершил посевное финансирование на 5 миллионов долларов с участием Simurg Labs, O-DE Capital Partners, ChaiTech Ventures и других; протокол DePIN Layer1 Peaq собрал 20 миллионов долларов через CoinList; проект DePIN Blockless завершил общее финансирование на 8 миллионов долларов в рамках посевного и предпосевного раундов, включая финансирование от NGC Ventures и совместное финансирование от M31 Capital и Frachtis. Увлечение со стороны капитальных рынков также подтверждает сильный потенциал и привлекательность DePIN.

Что касается быстрого развития DePIN, генеральный директор Helium Абхай Кумар в ходе круглого стола на Token2049 указал на свой собственный пример, что традиционные рынки, использующие высокоточные услуги позиционирования, в определенной степени способствовали развитию DePIN, предоставляя клиентам более конкурентные ценностные предложения, включая более низкие затраты, лучшее покрытие и легкость интеграции. Применение включает гражданские измерения, создание высококачественных карт, строительство, сельское хозяйство и другие области. Внимание крипторынка уже расширилось от торговли или хранения ценностей до реальных приложений; только в случае Helium миллиарды потребителей и миллионы компаний зависят от картографических услуг. Чтобы криптоиндустрия стала более важной и распространенной в течение следующих 5 или 10 лет, крипто-продукты и услуги должны добиться успеха. Генеральный директор GEODNET Майк Хортон добавил на круглом столе, что здоровая сбалансированная токеномика является мощным инструментом для DePIN, который может вернуть фактическое использование сети и ценность пользователям. И с ростом полезности сети стоимость токенов также будет расти.

Недавний отчет рейтингового агентства Moody's о области DePIN также отметил, что DePIN может помочь существующим сетям в расширении и инновациях. В частности, существующие операторы сетей, такие как телекоммуникационные компании и коммунальные службы, сталкиваются с растущими потребностями пользователей, что требует капиталоемкой инфраструктуры. Использование децентрализованных моделей может помочь им смягчить часть давления и сохранить конкурентоспособность в условиях, когда искусственный интеллект и Интернет вещей (IoT) подрывают старые бизнес-модели. Кроме того, комбинируя уже существующие части основной системы с модулями построения распределенной бухгалтерской технологии (DLT), DePIN имеет потенциал для повышения надежности и эффективности сетей, одновременно снижая операционные расходы и оптимизируя ресурсы и сотрудничество в отрасли.

Однако Moody's также отметил, что широкому принятию DePIN препятствуют серьезные барьеры, включая проблемы регулирования и интероперабельности, риски кибербезопасности и огромные инвестиционные требования к инфраструктуре и навыкам, а также неопределенные нормативные акты, которые могут подавить его рост.