Bitget UEX ежедневный отчет｜Переговоры между США и Ираном столкнулись с трудностями, цены на нефть выросли; Marvell и другие вошли в индекс S&P 500, Samsung Hynix выйдет на рынок США; Energy Fuels получила поддержку от правительства США

Один、Горячие новости

Динамика Федеральной резервной системы

Deutsche Bank меняет прогноз на ястребиный: повышение ставок на 50 базисных пунктов в 2026 году

• Deutsche Bank повысил прогноз по инфляции и ожидает, что Федеральная резервная система повысит ставки дважды в 2026 году (всего на 50 базисных пунктов), что приведет к росту федеральной фондовой ставки до 4.1%, не исключая возможности предварительных действий в июле.
• В условиях упорной инфляции и ястребиного курса нового председателя Уоша, банк изменил ранее сделанный прогноз на смягчение, подчеркивая "долгосрочную и высокую процентную ставку".
• Влияние на рынок: Трейдеры значительно повысили вероятность повышения ставок в сентябре, краткосрочная волатильность казначейских облигаций США, вероятно, увеличится, длинная кривая стабилизируется, активы, чувствительные к процентным ставкам, столкнутся с давлением на переоценку.

Международные сырьевые товары

Переговоры между США и Ираном начались неудачно, цена на нефть выросла более чем на 2%

• Трамп угрожает, что если "Хезболла" продолжит атаковать Израиль, он ударит по Ирану, после чего переговоры между США и Ираном в Швейцарии стали напряженными, Иран приостановил часть диалога.
• На утренних торгах в Азии цена на нефть марки Brent на время выросла более чем на 2% до 82.30 долларов за баррель, WTI преодолела отметку в 78 долларов, активность торгов возросла.
• Влияние на рынок: Геополитическая премия за риск возросла, краткосрочные цены на нефть получили поддержку, но в долгосрочной перспективе это зависит от хода переговоров и ситуации в Ормузском проливе.

Макроэкономическая политика

Goldman Sachs и другие учреждения обращают внимание на влияние ястребиных заявлений Уоша на рынок облигаций

• В своем первом политическом выступлении после назначения Уош подчеркнул приоритет борьбы с инфляцией, рынок неожиданно ставит на более раннее повышение ставок.
• Goldman Sachs отметил, что этот шаг увеличит волатильность краткосрочных казначейских облигаций, длинные ставки стабилизируются.
• Влияние на рынок: Рынок фиксированного дохода сталкивается с корректировкой оценки, в сочетании с геополитическими факторами, неопределенность макроэкономической среды возрастает.

Два、Обзор рынка

Производительность сырьевых товаров и валют

• Спот-золото: 4187 долларов за унцию, +0.77%
• Спот-серебро: 65.88 долларов за унцию, +1.53%
• WTI нефть: 77.53 долларов за баррель, +2.29%
• Brent нефть: 81.32 долларов за баррель, +1.77%
• Индекс доллара (DXY): 100.844 пункта, +0.08%

Анализ факторов: Напряженность на начальном этапе переговоров между США и Ираном возобновила геополитические опасения, что способствовало росту цен на нефть, риски поставок, связанные с Ормузским проливом, все еще существуют. Несмотря на то, что часть транспортировки в Персидском заливе восстановилась, низкие запасы продолжают поддерживать цены. Индекс доллара относительно стабилен, ястребиные сигналы Федеральной резервной системы (такие как заявления Уоша и прогнозы Deutsche Bank) ограничивают дальнейший рост драгоценных металлов, но ожидания инфляции и спрос на защитные активы обеспечивают поддержку на дне. В краткосрочной перспективе цены на нефть и золото, серебро отражают борьбу между рисковым аппетитом и макроэкономическими ожиданиями; если переговоры достигнут реального прогресса, давление на цены на нефть может возрасти, в противном случае волатильность продолжится. Консенсус среди учреждений склоняется к тому, что геополитические факторы будут доминировать на краткосрочном нефтяном рынке, в то время как путь Федеральной резервной системы повлияет на перекрестную динамику драгоценных металлов и доллара.

Производительность криптовалют

• BTC: 63853 долларов, -0.66%
• ETH: 1728 долларов, -0.6%
• Общая рыночная капитализация криптовалют: 2.27 триллиона долларов, -0.6%
• Ситуация с ликвидацией на рынке: Общая ликвидация за 24 часа составила около 141 миллиона долларов, ликвидация длинных позиций составила около 97 миллионов долларов.
• Карта ликвидации Bitget BTC/USDT: Текущая цена BTC около 63,877 долларов, выше 64,500-65,500 долларов сосредоточено большое количество ликвидаций коротких позиций, давление ликвидации явно сильнее, чем ниже, в краткосрочной перспективе существует вероятность повышения ликвидности. Основная зона ликвидации длинных позиций сосредоточена в районе 62,700-63,200 долларов, если эта зона будет потеряна, рынок может столкнуться с дальнейшим давлением на снижение.

Анализ факторов: Геополитическая напряженность и ястребиные ожидания Федеральной резервной системы совместно сдерживают рискованные активы, BTC/ETH краткосрочно под давлением, но общая капитализация сохраняет устойчивость. Ликвидация с использованием кредитного плеча в основном сосредоточена на длинных позициях, что отражает осторожность рынка в условиях нарастающей волатильности. Потоки средств ETF показывают чистый отток, что указывает на краткосрочное ожидание со стороны учреждений. С технической точки зрения, BTC колебался около ключевой поддержки, ETH относительно отстает. Макроэкономическая среда (рост цен на нефть, доходность казначейских облигаций США) создает хедж, учреждения считают, что краткосрочный тренд зависит от хода переговоров и сигналов Федеральной резервной системы, в долгосрочной перспективе приток средств ETF и спрос на вычислительные мощности остаются позитивными факторами. Разделение между BTC и ETH может продолжиться, внимание следует уделить потенциалу роста после снижения кредитного плеча.

Производительность индексов акций США

• Dow Jones: около 51564.7 пунктов, +0.14%
• S&P 500: 7500.58 пунктов, +1.08%
• NASDAQ: 26517.93 пунктов, +1.91%

Динамика технологических гигантов

• NVDA: 210.69 долларов, +2.95%
• AAPL: 297.20 долларов, +0.70%
• MSFT: 399.14 долларов, +2.15%
• GOOGL: 368.03 долларов, +1.17%
• AMZN: 243.15 долларов, -0.51%
• META: 577.22 долларов, +1.67%
• TSLA: 398.50 долларов, +0.55%

Итоги производительности и анализ факторов: Технологический сектор в целом укрепился, индекс полупроводников вырос более чем на 6%, акции чипов достигли новых максимумов. Старые компании, такие как Intel, и лидеры AI, такие как NVIDIA, явно разделяются: первые выигрывают от реконструкции долгосрочных дорожных карт, таких как передовая упаковка и стеклянные подложки, в то время как вторые доминируют в спросе на вычислительные мощности. Amazon ведет переговоры о продаже кастомизированных чипов Trainium, Google/Broadcom копируют модель финансирования NVIDIA, что показывает, что конкуренция в области инфраструктуры AI переходит от одного поставщика к многопрофильной замкнутой системе. Давление на оценку и специфические события компаний (такие как выпуск облигаций SpaceX, соглашение Meta о центрах обработки данных) приводят к различиям между акциями, общий тренд все еще движется за счет коммерциализации AI, но необходимо быть внимательным к влиянию сигналов макроэкономического ужесточения.

Обзор производных финансовых инструментов на крипторынке

Общий объем торгов за 24 часа: 31.6 миллиарда долларов (+35.01%)

Общий открытый интерес: 51.3 миллиарда долларов (+2.46%)

Общая ликвидация за 24 часа: 9.18 миллиона долларов

Доля: объем торгов 3.01%, открытый интерес 4.77%, ликвидация 6.35%

Производительность по секторам (основные сектора)

Технологии: 2.64 миллиарда долларов

Финансовый сектор: 169 миллионов долларов

Потребительский сектор: 70.34 миллиона долларов

Промышленный сектор: 30.95 миллиона долларов

Биотехнологии: 17.3 миллиона долларов

Тепловая карта рынка (основной интерес к позициям)

Рейтинг активов по открытым позициям (в миллиардах долларов):

SPCX: 703 миллиона

MU: 469 миллионов

SKHX: 365 миллионов

NVDA: 258 миллионов

SNDK: 254 миллиона

INTC: 204 миллиона

MRVL: 169 миллионов

CRCL: 109 миллионов

GOOGL: 96 миллионов

MSFT: 92 миллиона

TSLA: 87 миллионов

MSTR: 78 миллионов

Что касается потоков средств, то такие полупроводниковые активы, как MU, MRVL, SNDK, INTC, получили увеличение позиций, в то время как такие активы, как SPCX, SKHX, NVDA, TSLA, MSTR, AMD, GOOGL и MSFT, показали признаки сокращения позиций.

Наблюдение за изменениями в секторах

Сектор полупроводников вырос более чем на 6%

• Представленные акции: SanDisk выросла более чем на 11%, Intel более чем на 10%, Micron Technology более чем на 8%, TSMC/Qualcomm более чем на 6%, NXP/Broadcom/Western Digital/Applied Materials/AMD более чем на 4%, ASML более чем на 3%, NVIDIA на 2.95%. Многие акции достигли исторического максимума закрытия.
• Факторы влияния: Спрос на AI-вычисления ускоренно переходит от этапа обучения моделей к коммерческому внедрению, дефицит вычислительных мощностей значительно превышает предложение. Старший аналитик Bernstein Расгон заявил, что это первый "настоящий суперцикл чипов" в его карьере — выручка полупроводниковой отрасли выросла с более чем 800 миллиардов долларов в прошлом году до целевых 1.3 триллиона долларов в этом году. Узкие места в производстве распространяются от GPU на HBM с высокой пропускной способностью, полупроводниковое оборудование, электроснабжение и даже кастомизированные ASIC-чипы. GPU от NVIDIA и кастомизированные чипы от Broadcom будут сосуществовать на этом растущем рынке, совместно поглощая огромный спрос на вычислительные мощности. В условиях геополитической и макроэкономической неопределенности AI как "определенный" рост становится все более заметным, что приводит к концентрации капитала в полупроводниковой цепочке.

Рынок имеет значение: Это изменение не только краткосрочное эмоциональное освобождение, но и отражение углубления цикла капитальных затрат на AI и реконструкции цепочки поставок. В краткосрочной перспективе это благоприятно для связанных секторов оборудования, материалов и контрактного производства, в среднесрочной и долгосрочной перспективе это проверит способность компаний к расширению производства и повышению качества. Инвесторы должны обратить внимание на потенциальное влияние политики Федеральной резервной системы на темпы капитальных затрат, а также на возможности диверсифицированных поставщиков, помимо NVIDIA.

Три、Глубокий анализ акций на рынке США

1. Intel (INTC) - Генеральный директор устанавливает долгосрочные амбициозные цели

Обзор события: Новый генеральный директор Intel Лип-Бу Тан в подкаст-интервью впервые систематически изложил стратегическое видение, четко обозначив амбициозную цель достичь десятикратной отдачи в течение 5-10 лет. Компания систематически перестраивает технологическую дорожную карту с помощью передовых материалов, таких как EMIB-технология упаковки, инновации в стеклянных подложках и искусственно синтезированные алмазы, чтобы преодолеть традиционные физические ограничения кремния. Взрывной рост агентного ИИ (Agentic AI) значительно увеличивает спрос на процессоры; бизнес по производству на заказ сосредоточен на повышении выхода по технологии и восстановлении доверия клиентов, одновременно продвигая совместные инициативы, такие как Terafab, в сотрудничестве с проектами Илона Маска. Ожидается, что после 2030 года Intel вступит в период реального раскрытия потенциала, и ее дифференцированная позиция в центрах обработки данных и вычислениях на краю ИИ постепенно начнет реализовываться. Рынок и интерпретация: Институты в целом признают этот системный путь трансформации, считая, что он не только соответствует текущему тренду перехода вычислительных мощностей ИИ от обучения к выводу, но и создает долгосрочный защитный барьер через инновации в материалах и упаковке. Аналитики обращают внимание на потенциал в смешанной экосистеме GPU/CPU, особенно на стратегическую ценность поиска нишевых прорывов в условиях доминирования NVIDIA. Несмотря на краткосрочные риски исполнения и конкурентное давление, долгосрочные катализаторы роста ясны. Инвестиционные рекомендации: В краткосрочной перспективе необходимо внимательно следить за улучшением выхода по технологии и реализацией сотрудничества с Terafab; в долгосрочной перспективе дифференцированная позиция Intel в инфраструктуре ИИ заслуживает стратегического размещения, подходит для инвесторов, ожидающих восстановления полупроводникового цикла.

2. Amazon (AMZN) - Расширение продаж кастомизированных ИИ-чипов

Обзор события: Amazon активно ведет переговоры о продаже своих кастомизированных ИИ-ускорителей, таких как Trainium, внешним компаниям, чтобы еще больше ослабить абсолютное доминирование NVIDIA на рынке ИИ-чипов. Руководитель бизнеса AWS AI Питер ДеСантис заявил, что инфраструктура ИИ быстро развивается, третье поколение ускорителей Trainium практически распродано, а спрос на четвертое поколение продуктов велик. Компания надеется использовать свои внутренние масштабы, чтобы расширить бизнес кастомизированных чипов от внутреннего использования до внешних продаж, создавая более полную замкнутую цепочку поставок ИИ. Рынок и интерпретация: Это расширение рассматривается как прямая копия и вызов "сценарию" NVIDIA, рынок оценивает, что оно изменит структуру цепочки поставок облачных услуг и ИИ-аппаратного обеспечения. Институты считают, что Amazon, обладая огромным спросом на центры обработки данных и финансовыми возможностями, может ускорить переход отрасли от "монополии NVIDIA" к конкуренции между несколькими поставщиками, но также сталкивается с испытаниями скорости технологической итерации и совместимости экосистемы. Инвестиционные рекомендации: Обратите внимание на многообразный потенциал Amazon в экосистеме ИИ, усиливающаяся конкуренция может изменить структуру распределения прибыли в отрасли; инвесторы могут рассматривать это как долгосрочную возможность реализации интегрированных преимуществ облака и аппаратного обеспечения.

3. SpaceX - Планы по масштабному выпуску облигаций

Обзор события: SpaceX, завершив рекордное IPO, планирует как можно скорее, на этой неделе, начать телефонную конференцию с инвесторами и выпустить облигации на сумму не менее 20 миллиардов долларов США инвестиционного уровня, чтобы заменить кредит на сумму 20 миллиардов долларов, который истекает в 2027 году. Этот кредит был предоставлен совместно Bank of America, Citigroup, JPMorgan Chase, Goldman Sachs и Morgan Stanley и будет возглавлять андеррайтинг этих облигаций. Связанные планы все еще могут быть скорректированы, но они отражают активное управление компанией по оптимизации структуры капитала. Рынок и интерпретация: Институты рассматривают это как ключевой шаг SpaceX к плавному переходу от высокозатратного мостового финансирования к долгосрочному инвестиционному долговому финансированию, что отражает ее сильные перспективы роста и способности управления долгом. Успешный выпуск облигаций снизит финансовые затраты и обеспечит более гибкую финансовую поддержку для будущих расширений (таких как Starship, спутниковая сеть), инвесторы сосредоточатся на оценке стабильности денежного потока и поддержке оценки. Инвестиционные рекомендации: Успешный выпуск облигаций значительно увеличит финансовую гибкость, что благоприятно скажется на долгосрочной оценке; подходит для долгосрочных инвесторов, интересующихся аэрокосмической и высокоразвивающейся технологической инфраструктурой.

4. Energy Fuels (UUUU) - Поддержка проектов редкоземельных металлов со стороны правительства США

Обзор события: Правительство США подписало соглашение о предоставлении условного кредита на сумму 725 миллионов долларов с Energy Fuels для поддержки строительства местных мощностей по разделению и переработке редкоземельных металлов, чтобы уменьшить зависимость от внешних цепочек поставок. Это соглашение направлено на укрепление автономии ключевых минеральных ресурсов в стране, и после этого сообщения акции Energy Fuels в четверг выросли более чем на 8%. Рынок и интерпретация: Институты считают этот шаг важным шагом в стратегии безопасности цепочки поставок США, в условиях текущей геополитической напряженности спрос на редкоземельные металлы как ключевых материалов для ИИ, электромобилей и обороны продолжает расти, и Energy Fuels, вероятно, получит выгоду от политических льгот и долгосрочных контрактов. Инвестиционные рекомендации: В краткосрочной перспективе следует обратить внимание на прогресс в реализации кредита и проектов; в долгосрочной перспективе стоит обратить внимание на структурные возможности, возникающие в результате расширения местных мощностей по производству редкоземельных металлов в США, что подходит для инвесторов, интересующихся сырьевыми товарами и темами национальной безопасности.

5. Meta Platforms (META) - Соглашение о вычислительных мощностях ИИ для центров обработки данных

Обзор события: Meta заключила новое соглашение с разработчиком центров обработки данных Crusoe о покупке в двух центрах обработки данных общей вычислительной мощности около 1,6 ГВт для поддержки расширения инфраструктуры ИИ. Ранее Crusoe подписал контракты на мощность 4,9 ГВт, общая проектная линия превышает 40 ГВт. Рынок и интерпретация: Институты рассматривают это как продолжение масштабных инвестиций Meta в ИИ, что демонстрирует ее активное позиционирование в получении вычислительных мощностей, что поможет укрепить рекомендации контента, алгоритмы рекламы и способности обучения модели Llama, поддерживая лидерство в конкурентной среде ИИ. Инвестиционные рекомендации: Обратите внимание на эффективность преобразования капитальных затрат на ИИ; в долгосрочной перспективе синергетические преимущества Meta в области интеграции социальных сетей и ИИ заслуживают внимания, что подходит для инвесторов, ожидающих роста цифровой рекламы и генеративного ИИ.

Четыре, Рынок и динамика проектов

1. Институтский отчет указывает на то, что биткойн, после нескольких тестов, удержал уровень 59,200 долларов и на этой неделе вырос на 3.54%, закрывшись на уровне 65,655 долларов. Этот рост в большей степени обусловлен исчерпанием давления со стороны продаж, а не новым спросом; ранее открытые фьючерсные контракты значительно снизились с мая, краткосрочные держатели продают с убытком, а баланс на биржах снизился до семилетнего минимума, что указывает на то, что рынок входит в фазу временного снижения кредитного плеча и освобождения от давления продаж, краткосрочные держатели по-прежнему в основном находятся в состоянии убытка в 17%-19%, потенциальное давление продаж все еще остается значительным. В настоящее время биткойн зажат между двумя ключевыми диапазонами: поддержка на уровне около 54,000 долларов и давление на уровне около 68,000 долларов, где краткосрочные держатели сталкиваются с необходимостью выхода из позиций, рынок демонстрирует структуру "прекращение давления продаж, но покупательский интерес не подтвержден".

2. Компания по добыче криптовалют Ionic Digital выпустила отчет об обновлении горнодобывающей и операционной деятельности за май 2026 года, сообщив о добыче 24.77 BTC, что на 21.1% больше по сравнению с предыдущим периодом, при этом не было продано ни одного биткойна, и компания сохраняет нулевое состояние долга, общая позиция увеличилась до 2861 BTC.

3. Анализ 10x Research указывает на то, что биржевой фонд, предлагаемый BlackRock, BITA, может иметь недостатки в стратегии дизайна, так как его способ получения дохода через продажу опционов на покупку может привести к тому, что инвесторы будут отставать от спотового биткойна в большинстве рыночных условий и могут не получить желаемую абсолютную доходность.

4. Данные: токены H, XPL, SAHARA на этой неделе получили крупные разблокировки, среди которых разблокировка H составляет около 54.8 миллиона долларов.

5. Вчера основатель и исполнительный председатель компании Strategy, занимающейся биткойнами, Майкл Сэйлор снова опубликовал информацию о биткойн-трекере. Согласно предыдущим закономерностям, Strategy всегда раскрывает информацию о наращивании биткойнов на следующий день после публикации соответствующих новостей.

Пять, Рыночный календарь

23 июня (понедельник)

Корректировка индексов вступает в силу

• MRVL (Marvell Technology) добавляется в индекс S&P 500
• FLEX (Flex) добавляется в индекс S&P 500
• ALAB (Astera Labs) добавляется в индекс Nasdaq 100
• CRWV (CoreWeave) добавляется в индекс Nasdaq 100
• NBIS (Nebius) добавляется в индекс Nasdaq 100
• RKLB (Rocket Lab) добавляется в индекс Nasdaq 100
• TER (Teradyne) добавляется в индекс Nasdaq 100

24 июня (вторник)

Финансовые отчеты американских компаний

• FDX (FedEx) опубликует результаты после закрытия рынка

25 июня (среда)

Финансовые отчеты американских компаний

• MU (Micron Technology) опубликует результаты после закрытия рынка
• Ожидаемый EPS: 20.7 долларов
• Ожидаемый доход: 35.56 миллиардов долларов
• TCOM (Trip.com) опубликует результаты после закрытия рынка

26 июня (четверг)

Макроэкономические данные США

• Индекс цен PCE в США за май
• Окончательная оценка ВВП США за первый квартал
• Число первичных заявок на пособие по безработице в США

Важные события

• NVDA (NVIDIA) проведет годовое собрание акционеров 2026 года
• Прогресс в производственных мощностях чипов Blackwell
• Прогресс в производственных мощностях чипов Vera
• Прогресс в коммерциализации экосистемы ИИ
• Программа возврата капитала

27 июня (пятница)

Макроэкономические данные США

• Окончательное значение индекса потребительского доверия Университета Мичигана за июнь

Ожидается (точное время не уточняется)

OpenAI

• Модели серии GPT-5.6 могут быть выпущены на следующей неделе
• Мини-версия
• Стандартная версия
• Профессиональная версия

SK Hynix

• SEC может одобрить заявку на Перечислено ADR на неделе 22 июня
• Самый ранний выход на рынок США в августе

Мнения институтов:

Известные аналитики инвестиционных банков в целом считают, что краткосрочный рынок подвержен неопределенности переговоров между США и Ираном и сигналам о жесткой политике Федеральной резервной системы, цены на нефть получают геополитическую поддержку, но общий риск для активов остается высоким. Deutsche Bank и другие повысили ожидания повышения процентных ставок, усиливая нарратив "выше и дольше", что негативно сказывается на драгоценных металлах и акциях роста; Goldman Sachs обращает внимание на волатильность на долговом рынке. В секторе технологий и ИИ наблюдается явная диверсификация, логика суперцикла полупроводников все еще признается, но необходимо остерегаться рисков оценки и конкуренции. Устранение кредитного плеча на крипторынке предоставляет потенциальное пространство для восстановления, отток ETF отражает осторожные настроения. В целом институты рекомендуют сосредоточиться на проверке данных и прогрессе переговоров, поддерживать нейтральное до осторожного размещения, приоритизируя защиту от геополитических и политических рисков.

Отказ от ответственности: вышеуказанное содержание было собрано с помощью ИИ-поиска, человек только проверил и опубликовал, не является инвестиционной рекомендацией. Данные в тексте неизбежно могут содержать отклонения, пожалуйста, полагайтесь на актуальные рыночные данные.