Мнение: следующей стадией токенизации станет "персонализированный инвестиционный портфель", а не просто повышение эффективности расчетов

Сообщение ChainCatcher, по данным CoinDesk, руководитель многоактивных решений компании по управлению инвестициями New York Life Investment Management (NYLIM) Томас Си заявил, что следующим этапом ключевого применения токенизации станет реализация "персонализированного построения портфелей", а не просто повышение эффективности расчетов или продление времени сделок.

Управляемые активы NYLIM составляют около 807 миллиардов долларов, из которых около 11 миллиардов долларов находятся под управлением команды Си. Он отметил, что технологии блокчейн могут позволить управляющим активами на крупномасштабном уровне настраивать сложные стратегии портфелей для различных инвесторов, что в настоящее время трудно реализовать в традиционной финансовой системе.

Си заявил, что в будущем основное внимание в управлении активами будет сосредоточено на "высокой кастомизации", и блокчейн является единственным технологическим путем, который может достичь этой цели в условиях масштабирования. Он считает, что токенизация — это не только перенос ETF, облигаций или частного кредитования на блокчейн, но и более важное переосмысление самого процесса построения портфелей.

Он также отметил, что текущие портфели обычно включают смешанную конфигурацию ETF, облигаций и частных активов, но из-за операционной сложности персонализированные стратегии трудно масштабировать, в то время как токенизация может "встроить кастомизированную логику в сами активы", снижая операционные затраты и повышая эффективность.

Кроме того, Си заявил, что стейблкоины стали ключевым входом традиционных финансов в блокчейн, в настоящее время объем стейблкоинов превышает 300 миллиардов долларов и используется для международных платежей и управления капиталом. Он считает, что эта тенденция постепенно будет способствовать росту спроса со стороны учреждений на доходные активы на блокчейне.

В области децентрализованных финансов (DeFi) NYLIM все еще исследует соответствующие приложения, но Си подчеркивает, что участие на уровне учреждений требует более зрелой инфраструктуры, включая токенизированные залоги, механизмы клиринга и совершенствование системы главного брокера.