токенизация

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) опубликовала приоритеты проверок на 2027 финансовый год, продолжая проводить риск-ориентированные проверки более чем 34 000 зарегистрированных организаций, с акцентом на инвестиционных консультантов, фонды, брокеров, клиринговые учреждения и других участников рынка.SEC заявила, что в 2027 финансовом году основное внимание будет уделено ответственности инвестиционных консультантов и конфликтам интересов, защите розничных инвесторов, частным фондам и частному кредитованию, противодействию отмыванию денег брокерами и надзору за сделками, операционной устойчивости и кибербезопасности. Новые технологии и рыночная инфраструктура также были включены в приоритеты.В частности, SEC будет обращать внимание на влияние передовых технологий, включая "суперумные" технологии, на функционирование рынка, соблюдение норм, предотвращение мошенничества и защиту инвесторов, а также оценивать риски, связанные с реформой клиринга государственных облигаций, токенизацией и изменениями в структуре соответствующих рынков.

Руководитель отдела роста платежей Фонда Solana Амирa Валлиани, говоря о суперцикле токенов, отметила, что в области криптовалют и искусственного интеллекта существуют токены, и токен является лишь машинно-читаемым форматом актива.Она считает, что в течение следующих 10 лет станет очевидным, что любой актив может стать токеном.

Согласно сообщению etnet, министр финансов и казначейства Гонконга Сюй Чжэньюй заявил, что прогресс токенизации в Гонконге переходит от экспериментальной стадии к стадии реализации. В настоящее время в Гонконге сосредоточено более 1400 финансово-технологических компаний, включая 8 виртуальных банков, 4 виртуальные страховые компании и 12 лицензированных платформ для торговли виртуальными активами.Сюй Чжэньюй отметил, что в будущем правительство будет использовать свои преимущества для создания более совершенной финансовой экосистемы, чтобы внести новый импульс в развитие финансовой отрасли и придерживаться перспективной стратегии. Гонконгская фондовая биржа стремится запустить пилотный проект по финансированию токенизированных складских расписок в следующем году, сотрудничая с определенными банками, используя технологии распределенного реестра для того, чтобы использовать складские расписки на сырьевые товары в качестве залога, и создать многоактивную платформу токенизации, охватывающую складские расписки на одобренные товары.

Согласно данным BBX, вчера компании, зарегистрированные на американских фондовых рынках, и основные финансовые учреждения раскрыли последние новости о распоряжении криптоактивами, ответственности корпоративного управления и сотрудничестве по токенизации ценных бумаг Layer 2. Основная информация следующая:Акционер Bastion Trading, владеющий около 9.99% акций SkyAI, выпустил заявление с требованием ответственности, касающимся ликвидации SOL и требования о реорганизации совета директоров: Основной акционер Bastion Trading, владеющий около 9.99% акций компании SkyAI (NASDAQ: $SKYA), официально выпустил заявление, в котором требует от исполнительного председателя SkyAI Пола К. Даннера III и трех директоров Сорена Бо Кристиансена, Тимоти Дж. Рюмлера и Джейсона Л. Монро публично объяснить свои конкретные роли в оценке, одобрении предложения о покупке и надзоре за ликвидацией всех SOL, включая то, кто уполномочил и контролировал ликвидацию, проверял время сделок, способы исполнения, контрагентов и стоимость сделок.Корейская компания Meritz Securities подписала MOU с фондом Optimism, исследуя токенизацию финансовых активов на основе OP Stack: Корейская основная финансовая компания Meritz Securities объявила о подписании меморандума о взаимопонимании (MOU) с фондом Optimism. Обе стороны будут совместно исследовать выпуск, расчет и распределение токенизированных финансовых активов (Tokenized Financial Assets) на основе сети OP Stack, такой как OP Mainnet, углубленно исследуя коммерческую жизнеспособность использования публичного Layer 2 Ethereum в качестве инфраструктуры для распределения и расчетов на финансовом уровне. Meritz Securities заявила, что в рамках правовых и лицензионных норм будет сосредоточена на исследовании токенизированных финансовых продуктов на основе качественных активов Кореи и продвигать их с учетом прогресса в регулировании корейских токенов ценных бумаг (STO). Ранее корейские компании KB Securities и DB Securities также начали подключение к экосистеме OP Stack для исследования связанных токенизированных бизнесов.

Согласно отчету Bitcoin Magazine, сопредседатель Blockchain.com Лейн Кассельман заявил, что уровень двусторонней поддержки цифровых активов в Конгрессе в настоящее время является исторически высоким и продолжает расти. Он считает, что независимо от того, какая партия будет доминировать после промежуточных выборов, отрасли следует сохранить этот импульс, даже если продвижение закона CLARITY все еще находится в состоянии стагнации.Кассельман отметил, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США и Комиссия по торговле товарными фьючерсами все еще имеют более 30 правил, которые необходимо разработать, а требования к лицензиям на денежные переводы на уровне штатов представляют собой еще одно препятствие. Он также заявил, что институциональные средства уже захватили крипторынок и определил, что "криптозима" закончилась.На уровне продуктов Blockchain.com объявила о запуске услуги торговли опционами. Кассельман позиционирует Blockchain.com как уровень ликвидности токенизированных активов и обсуждает различия в использовании AI-агентов с самоуправляемыми кошельками и кастодиальными кошельками по всему миру, а также о том, что AI-агенты в конечном итоге будут осуществлять расчеты в стейблкоинах или биткойнах.

Отчет ARK Invest за третий квартал 2026 года по DeFi показывает, что токенизация акций стала основным двигателем роста онлайновой торговой активности в этом квартале. Объем торгов токенизированными акциями на спотовых DEX составил около 50 миллиардов долларов, что в 9 раз больше по сравнению с предыдущим кварталом, доля которого в общем объеме спотовых торгов на DEX увеличилась с примерно 1% до около 9%. Общий объем спотовых торгов на DEX увеличился на 13% по сравнению с предыдущим кварталом и составил 571 миллиард долларов, что стало первым ростом за почти четыре квартала.Robinhood Chain в первом квартале достиг объема торгов на DEX около 65 миллиардов долларов и сетевого дохода в 51 миллион долларов, что близко к уровню BNB Chain за тот же период. Однако ARK ожидает, что недавние изменения в механизме Gas приведут к снижению доходов этой цепочки с текущего уровня. Общий объем предложения стейблкоинов снизился на 3% до 309 миллиардов долларов, но скорректированный объем торгов увеличился на 16% до 781 миллиард долларов, а среднее количество активных адресов в месяц увеличилось на 39% до 73 миллионов.На DEX с бессрочными контрактами наблюдается диверсификация между открытыми позициями и объемом торгов: стоимость открытых контрактов увеличилась на 76% до 24 миллиардов долларов, в то время как квартальный объем торгов снизился на 16% до 1.4 триллиона долларов. Из них стоимость открытых контрактов Hyperliquid составляет около 13 миллиардов долларов, что составляет около 53%. ARK считает, что это указывает на меньшее количество, но более крупные позиции с более длительным сроком удержания.

Первый в США федерально регулируемый криптобанк Anchorage Digital объявил о сотрудничестве с токенизационной платформой Securitize, которая сможет напрямую выпускать и выкупать стейблкоины, выпущенные Anchorage Digital Bank, N.A., без необходимости обращаться к посредникам. Anchorage Digital Bank также отвечает за хранение и расчет, что позволяет учреждениям проводить токенизированные сделки на Securitize с теми же контрагентами в долларах и стандартами хранения, что и на стороне ценных бумаг.Securitize является крупнейшей в мире токенизационной платформой по объему активов под управлением, предоставляя регулируемую инфраструктуру для токенизированных фондов таких учреждений, как Apollo, BlackRock, BNY, Hamilton Lane, KKR и VanEck, с общим объемом активов более 4 миллиардов долларов. Экосистема выпуска стейблкоинов Anchorage Digital Bank включает USDtb, выпущенный в сотрудничестве с Ethena Labs, а также USA₮, совместно разработанный с Tether.Согласно независимому отчету о резервах, подтвержденному Anchorage Digital Bank, по состоянию на 31 августа 2026 года около 99% из примерно 530 миллионов долларов резервов USDtb находятся в токенизированном фонде BlackRock BUIDL, управляемом Securitize.Соучредитель и генеральный директор Anchorage Digital Натан Макаули заявил, что Anchorage Digital Bank был специально разработан для массового выпуска стейблкоинов под федеральным регулированием, и регулируемый выпуск является ключом к достижению институционального масштаба токенизации. Председатель и генеральный директор Securitize Карлос Доминго отметил, что сотрудничество с Anchorage Digital Bank позволяет им напрямую получать цифровые доллары, выпущенные под федеральным регулированием и хранящиеся в одном и том же учреждении.

Платформа токенизации Pre-IPO OpenStocks уже запущена на BNB Chain и предлагает токенизированные экономические продукты для четырех непубличных компаний, включая Anthropic (oANTHROPIC), Figure AI (oFIGUREAI), Neuralink (oNEURALINK) и Anduril (oANDURIL). Эти продукты являются токенами BEP-20 на основной сети BNB Chain, поддерживают круглосуточную торговлю без минимальных ограничений по сумме, а расчеты по сделкам завершаются за считанные секунды на блокчейне, используя самоуправляемую модель, где пользователи совершают сделки, подключая свои кошельки BNB Chain, а OpenStocks не выступает в роли хранителя.Платформа четко заявляет, что эти токены предоставляют лишь экономическое воздействие на частные цены акций компаний и не являются долями, не предоставляют держателям никаких прав собственности, голосования, дивидендов или информации, и OpenStocks не имеет отношения к вышеупомянутым компаниям. Цены токенов устанавливаются на основе ликвидностных пулов DEX на блокчейне, основная торговая площадка — PancakeSwap Infinity, токены торгуются с USDT, а цена, которую платит пользователь, зависит от котировок в пуле на момент исполнения сделки. Страница торговли одновременно отображает последнюю цену токена на блокчейне и справочную цену целевой компании, а также подразумеваемую оценку компании по этой цене.Платформа не открыта для лиц, находящихся на территории США, граждан США и других неподходящих лиц, Сингапур является юрисдикцией с запретом. OpenStocks заявляет, что не является брокерским домом, инвестиционным консультантом, биржей, агентом по передаче или депозитарием, не предоставляет инвестиционных советов и не имеет отношения к затронутым компаниям.

Согласно отчету The Block, Citigroup в своем последнем отчете заявила, что Aave является децентрализованной экосистемой ликвидности залога, представляющей собой один из наиболее значимых реальных примеров токенизированной финансовой инфраструктуры.Citigroup отметила, что ликвидность залога в конечном итоге может стать одним из самых важных примеров применения токенизации.

Согласно отчету Digital Asset, корейская брокерская компания Future Asset Securities продвигает запуск первых токенизированных финансовых продуктов в первом квартале 2027 года, первоначально сосредоточив внимание на частных фондов денежного рынка и частных облигациях для институциональных инвесторов. Компания заявила, что конкретное время запуска, окончательный состав продуктов и структура выпуска и распределения токенов еще не определены.В соответствующем объяснении говорится, что токенизация — это представление прав на традиционные финансовые продукты в виде цифровых токенов на блокчейне, что позволяет регистрировать и управлять правом собственности и записями о транзакциях в цепочке. Предполагаемые токенизированные частные фонды денежного рынка в основном инвестируют в краткосрочные финансовые инструменты и привлекают средства только от определенных инвесторов; частные облигации также выпускаются для определенных инвесторов.

Глобальная крупнейшая компания по управлению активами BlackRock исследует возможность расширения применения токенизированных активов с крипторынка на традиционный финансовый сектор, чтобы они могли использоваться не только в качестве залога, но и для платежей. Запущенный компанией в 2024 году токенизированный фонд денежного рынка BUIDL увеличил объем управляемых активов до примерно 2,3 миллиарда долларов, после чего были запущены соответствующие продукты в США и Европе, и в сентябре этого года был одобрен запуск цифрового ликвидного фонда, номинированного в гонконгских долларах.BlackRock сосредоточила внимание на улучшении способов передачи соответствующих активов и использования залога, переходя от выпуска акций, облигаций и фондов денежного рынка на блокчейн-сетях. Благодаря токенизации инвесторы могут напрямую передавать свои активы другим инвесторам или использовать их в качестве залога для сделок, не конвертируя их сначала в наличные. Директор команды цифровых активов BlackRock Нихил Шарма отметил, что первоначальными пользователями токенизированных фондов были в основном участники крипторынка, а ключевым моментом в дальнейшем является создание механизма связи, позволяющего традиционным финансовым учреждениям использовать токенизированные продукты без необходимости создания отдельных систем.

Согласно данным Chainalysis, среди токенизированных активов американских государственных облигаций, для которых можно определить географическое положение держателей, доля Италии, Португалии и Сингапура составляет 29.9%, 18.8% и 18.2% соответственно, в сумме 66.9%; США занимают 10.5%, занимая четвертое место. Доля держателей из Японии составляет 16.4%, что является наивысшим показателем среди стран, однако доля стоимости активов составляет лишь 0.4%, что показывает, что стоимость активов в основном сосредоточена у некоторых крупных зарубежных инвесторов.В отчете отмечается, что по состоянию на 1 июля 2026 года объем токенизированных американских государственных облигаций вырос на 125%, увеличившись с 6.86 миллиарда долларов до 15.42 миллиарда долларов. Chainalysis считает, что токенизация снизила минимальный порог для инвестиций и позволила некоторым зарубежным инвесторам получить доступ к американским государственным облигациям без необходимости открытия счета у американского брокера.

Генеральный директор инвестиционного банка Goldman Sachs Дэвид Соломон на телефонной конференции по результатам деятельности заявил, что токенизация становится важной тенденцией, охватывающей несколько классов активов, что может привести к появлению большего количества продуктов, клиентов и бизнеса. Банк уже реализовал токенизацию облигаций, фондов денежного рынка и части клиентской недвижимости. DeFi, прогнозные рынки и автоматизированная торговля также находятся в обсуждении, но Goldman Sachs не объявил о конкретных связанных продуктах.Соломон отметил, что объемы деятельности, связанной с блокчейном, в настоящее время все еще невелики. Goldman Sachs использует собственную платформу GS DAP для предоставления инфраструктуры финансовых активов на базе блокчейна и участвует в токенизированных услугах, запущенных Американской депозитарной и расчетной компанией (DTCC), оценивая возможности масштабируемого применения. Соломон заявил, что токенизация может снизить затраты, автоматизировать процессы и улучшить ликвидность классов активов. Соломон также отметил, что Goldman Sachs поддерживает принятие закона CLARITY, несмотря на некоторые оговорки по отдельным положениям, и участвует в обсуждении правил рынка с регулирующими органами. Чистая выручка банка за третий квартал составила 18,68 миллиарда долларов, доходы от операций с акциями увеличились на 72% по сравнению с прошлым годом и составили 6,4 миллиарда долларов.

Согласно информации от Bitcoin Magazine, главный стратег по рынкам Wellington-Altus Private Wealth Джеймс Торн в разговоре с Грейс Ремингтон и Шоном Хаганом заявил, что биткойн вступает в "суперцикл поколения" и отметил, что "следующий раунд биткойна войдет в историю". Он, основываясь на своем опыте исследования суперциклов товаров, считает, что изменения в текущей рыночной структуре делают этот раунд отличным от предыдущих, и предполагает, что традиционный четырехлетний цикл биткойна завершен.В обсуждении Торн также затронул путь политики Федеральной резервной системы, а также явление изменения роли хедж-фондов на рынке облигаций, и исследовал, сможет ли искусственный интеллект создать рыночную среду, аналогичную моменту Гринспена. Он считает, что биткойн решает проблему расчетов, одновременно анализируя стратегию, качественные залоги и волатильность биткойна.Он также упомянул, что токенизация положит конец задержкам в инновациях и обсудил, возможно ли, что рыночная капитализация биткойна в будущем превзойдет золото. Джеймс Торн в настоящее время является главным стратегом по рынкам Wellington-Altus Private Wealth.

Согласно отчету Citigroup на официальном сайте "Цифровой фронт: залог в мире токенизации", с ускорением финансовых рынков к непрерывной, круглосуточной работе управление залогами претерпевает структурные изменения. Токенизация на уровне институциональных инвесторов выходит за рамки изолированных концептуальных доказательств, создавая масштабируемые операционные треки на глобальных банках, депозитариях и рыночной инфраструктуре, превращая залоги в постоянный источник ликвидности и оптимизации.Citigroup утверждает, что сочетание токенизированных активов с регулируемыми расчетными валютами на блокчейне позволяет осуществлять мгновенные атомарные расчеты, устраняя многодневные риски разрыва, и расширяет диапазон квалифицированных залогов на такие инструменты, как токенизированные денежные рыночные фонды. Глобальные управляющие активами и владельцы активов в течение многих лет будут объединять традиционные и цифровые залоги в единую, постоянно оптимизируемую инвентаризацию, охватывающую контрагентов, депозитариев и расчетные площадки.

Кэти Вуд опубликовала сообщение на платформе X, в котором заявила, что ARK Venture Fund был запущен на блокчейне через Securitize, при этом состав фонда, ликвидность и минимальный порог инвестиций остаются неизменными.Она отметила, что на основе исследований ARK токенизация имеет потенциал кардинально изменить способ участия инвесторов в частных и публичных финансовых рынках; запуск ARK Venture Fund на блокчейне является продолжением ее миссии по расширению доступа инвесторов к возможностям, связанным с инновациями, основанными на технологиях.