Секреты быстрого обогащения за 30 миллионов долларов, связанных с увольнением сотрудников ByteDance: как обычные люди могут переписать финансовую кривую с помощью опционных инструментов?

Недавно сообщение о том, что сотрудник ByteDance Лето Бао уволился после того, как заработал 30 миллионов долларов на фондовом рынке, стало вирусным в социальных сетях. О популярности акций, связанных с ИИ, говорить не нужно, а первая реакция многих людей заключается в том, что у сотрудников крупных компаний больше стартового капитала, и зарабатывать им, естественно, легче.

Но это не совсем так. Согласно описанию блогера, он в начале своего пути накопил первый капитал от нескольких десятков тысяч до миллиона долларов благодаря опционам, а затем снова увеличил свое состояние за счет роста акций в секторе хранения данных. Независимо от того, насколько точны детали, эта история указывает на одну и ту же реальность: на рынке акций США действительно изменить финансовую траекторию могут часто лишь многократные комбинации основных отраслевых направлений, ключевых активов и высокоэластичных инструментов.

Лето Бао Сяо Хун Шу

Ранее этот метод был игрой только для традиционных трейдеров на фондовом рынке США. Пользователям нужен был брокерский счет, долларовые средства, знание правил торговли акциями США, а также доступ к опционам и другим производным инструментам. Но с объявлением Bitget о запуске первой функции опционов на фондовом рынке в криптоиндустрии весь этот путь теперь можно пройти в Bitget за один раз.

Почему опционы являются усилителем эффекта богатства на фондовом рынке США

Если акции определяют направление, то опционы определяют эластичность, то есть эффект богатства.

На рынке акций США опционы всегда были одним из самых эффективных инструментов для увеличения финансовой эффективности. Если пользователь уверен в акции, он может купить как саму акцию, так и опционы на ее покупку. При покупке акций необходимо полностью оплатить их стоимость, тогда как при покупке опционов нужно лишь заплатить премию, чтобы получить доступ к изменениям цены того же актива.

Для таких высокоценных или высоковолатильных акций, как Nvidia, Microsoft, Micron и SanDisk, привлекательность опционов очень очевидна. Пользователям не нужно вкладывать большие суммы, чтобы участвовать в колебаниях цен акций. Если направление определено правильно, временной интервал подходящий, а волатильность совпадает, доходность от опционов значительно превышает доходность от акций, даже больше, чем от контрактной торговли, известной в криптосообществе. Это также объясняет, почему опционы часто появляются в историях о быстром обогащении на фондовом рынке США.

Как только цена базового актива превышает цену исполнения, внутренняя стоимость опциона начинает увеличиваться, и цена быстро растет.

Конечно, у опционов есть и другая сторона — доходность и риск также сильно сжаты. Особенно это касается опционов с нулевым сроком действия (0DTE), то есть опционов, которые покупаются и истекают в тот же день: они имеют низкую цену, высокую волатильность и быстрое снижение стоимости, что сделало их одним из самых популярных инструментов внутридневной торговли среди розничных инвесторов на фондовом рынке США. Они могут превратить несколько сотен долларов в несколько тысяч или даже десятков тысяч долларов за несколько часов, но также могут привести к обнулению премии за несколько часов.

Но независимо от того, нравится это или нет, опционы уже стали одним из самых важных способов выражения капитала на фондовом рынке США. Общий объем торгов опционами в США за год уже превысил 15,2 миллиарда контрактов, средний дневной объем торгов составляет более 61 миллиона контрактов, а более половины от среднего дневного объема торгов опционами на индекс S&P 500 приходится на опционы 0DTE. Этот способ торговли, который позволяет рисковать небольшими суммами, идеально подходит для криптоиндустрии, где ценятся высокие риски и высокая волатильность.

Bitget приносит опционы на фондовый рынок в криптоторговую платформу

Согласно информации от Bitget, платформа открыла более 540 опционов на акции, охватывающих основные индексы, такие как S&P 500, Nasdaq 100 и Dow Jones 30, и в дальнейшем будет постепенно добавлять больше опционов на акции и ETF.

Фондовый рынок решает проблему покупки активов, тогда как опционы решают проблему выражения эластичности. Пользователи могут покупать акции Nvidia, Apple, Tesla, а также выражать свои ожидания по краткосрочным колебаниям цен, изменениям в отчетах и изменениям рыночного настроения через опционы. Для пользователей криптоиндустрии, привыкших к высоковолатильным активам, опционы не являются чем-то незнакомым. Они, как и бессрочные контракты, сжимают направление, время и ощущение рычага в одном торговом инструменте. Разница в том, что опционы на акции связаны с наиболее зрелыми базовыми активами на фондовом рынке США.

Кроме того, существует множество способов использования опционов. Например, известный инвестор в Investments in value, Duan Yongping привычно использует опционы для инвестиций, активно открывая позиции в Bubble Mart через продажу пут-опционов, а также Лето Бао, упомянутый выше, является профессиональным пользователем опционов.

Лето Бао: классический способ игры на волатильности

Тем не менее, правила опционов на первом этапе Bitget не были полностью усложнены.

Торговое время для опционов составляет с 9:30 до 16:00 по восточному времени США, поддерживается только наличная торговля, не поддерживается маржинальная покупка опционов. Маржинальная ставка для Long call и Long put составляет 100%, то есть для покупки опциона необходимо полностью использовать премию, без дополнительного плеча. Период расчета составляет T +1, как и для акций на фондовом рынке США.

Кроме того, продукт поддерживает предварительную оценку прибыли и убытков при размещении заказа, отображая максимальную прибыль и максимальные прогнозируемые убытки, а также поддерживает изменение, отмену и запрос истории заказов. Для пользователей криптоиндустрии, впервые сталкивающихся с опционами на фондовом рынке США, такие функции очень важны. Поскольку для торговли опционами разница между бычьими и медвежьими позициями не так велика, как на спотовом рынке, но конкретные границы риска могут сильно различаться.

Эти правила по сути снижают вероятность неправильного использования пользователями при первом входе на рынок опционов. Bitget сначала предоставляет возможность покупки колл-опционов и пут-опционов, позволяя пользователям выражать свои ожидания через премию, одновременно ограничивая максимальные убытки в пределах премии.

Стратегия Bitget на фондовом рынке не является одноразовым запуском

В последнее время Bitget уже провела последовательные шаги по созданию экосистемы вокруг фондового рынка и реальных активов: запуск токенов акций Ondo → объем торгов составляет около 90% от общего объема → вход на Pre-IPO → запуск фондового токена rToken, интеграция в экосистему биржи → прямое подключение к фондовому рынку США, и теперь опционы на фондовом рынке — Bitget создает полную продуктовую линейку для фондового рынка США.

Причины очевидны. Пользователям криптоиндустрии действительно нужно более эффективно захватывать возможности глобальных рискованных активов. Ранее средства на торговых платформах в основном перемещались между BTC, ETH и альткойнами. Но когда акции технологических компаний на фондовом рынке США становятся главной темой для глобальных инвесторов, пользователи естественно захотят использовать ту же систему учетных записей для торговли акциями Nvidia, Micron, Apple, Microsoft и ETF S&P 500.

Фондовый рынок США является самым глубоким пулом рискованных активов в мире. ИИ, полупроводники, облачные вычисления, программное обеспечение, потребительские технологии — почти все глобальные капиталы не могут обойтись без фондового рынка США. Крипторынок имеет высокую волатильность и высокую финансовую эффективность, но качество активов не стабильно. Фондовый рынок, напротив, отличается высоким качеством активов и глубокой ликвидностью, но традиционные торговые процессы не достаточно удобны для пользователей криптоиндустрии.

Bitget хочет решить эту проблему.

Начав с токенизированных акций, пользователи могут получить доступ к фондовому рынку через свои криптоаккаунты; через Pre-IPO пользователи могут получить доступ к возможностям до Перечисленные; через прямое подключение к фондовому рынку пользователи приближаются к реальному и безопасному рынку акций; через опционы на фондовом рынке пользователи получают более эластичные торговые инструменты.

Оглядываясь на эту серию шагов, цель Bitget уже становится ясной: перенести основные уровни торговли фондового рынка в криптоаккаунты: спотовые позиции, возможности до Список, реальная ликвидность и инструменты опционов.

rToken является основой продуктовой линейки Bitget на фондовом рынке

В продуктовой линейке Bitget на фондовом рынке самым важным продуктом является rToken.

Многие люди, увидев токенизированные акции, могут легко воспринять их как синтетические активы, знакомые в криптосообществе, которые не имеют реальной основы и являются сделками с контрагентами. Но позиционирование rToken от Bitget совершенно иное. rToken обеспечивается реальными акциями фондового рынка 1:1, регулируется законами штата Нью-Йорк, акции хранятся у лицензированных американских брокеров и обеспечиваются регулируемым партнером Alpaca Securities, который предоставляет инфраструктуру для хранения и брокерских услуг. Alpaca зарегистрирована в FINRA и защищена SIPC.

Это означает, что rToken не является просто синтетическим активом, а представляет собой продукт реальных активов.

Его главное отличие от предыдущих токенов акций заключается в источнике ликвидности. Многие токены RWA зависят от ликвидности на блокчейне и торгов на вторичном рынке, и их цена может требовать дополнительных механизмов для отслеживания базовых акций. Как только ликвидности на блокчейне становится недостаточно, цена может отклоняться от реального рынка акций.

В торговые часы фондового рынка, включая обычную торговлю, предторговлю, послеторговлю и ночные сессии, спотовые заказы rToken будут напрямую маршрутизироваться через брокеров на книги заказов Nasdaq и NYSE. После выполнения заказов на фондовом рынке результаты торговли будут отражены в записях спотовых заказов Bitget.

Проще говоря, rToken подключается к первичному рынку акций через партнеров, что позволяет его последним ценам, ценам на ордера и книгам заказов полностью соответствовать рынку базовых акций, в то время как другие эмитенты токенов акций по-прежнему полагаются на маркетмейкеров для обеспечения ликвидности. Теоретически, Nasdaq, безусловно, обладает лучшей ликвидностью на рынке, но насколько велика эта разница?

Данные тестирования показывают, что, например, для SanDisk (SNDK) разница в спреде между ценами покупки и продажи в одно и то же время между rToken и bStock незначительна, но по глубине ордеров и объему торгов за 24 часа rToken явно превосходит, опережая на 260x и 1000x соответственно. Это означает, что если необходимо провести небольшую сделку (до нескольких сотен долларов), опыт и затраты будут не сильно отличаться; но если нужно провести крупную сделку (на несколько тысяч или даже десятков тысяч долларов), bStock может привести к серьезным потерям из-за проскальзывания, тогда как rToken демонстрирует значительно лучшую способность к выполнению.

Вот почему rToken является основой продуктовой линейки Bitget на фондовом рынке. С rToken Bitget может связать фондовые позиции, торговую ликвидность, эффективность капитала и последующие инструменты производных финансовых инструментов.

Три ключевых преимущества rToken

Новая структура, предлагаемая Bitget rToken, может быть обобщена в трех аспектах: первичная ликвидность фондового рынка, высокая финансовая эффективность и более высокие стандарты соблюдения норм.

Во-первых, это ликвидность.

Если вы выбираете один из крупнейших фондовых рынков в мире, как можно не использовать его ликвидность и при этом считать, что вы действительно его используете? rToken поддерживает доступ к первичной ликвидности фондового рынка 5x24. В торговые часы фондового рынка цена и ликвидность rToken синхронизированы с рынком базовых акций. Заказы напрямую маршрутизируются на американские торговые платформы, что снижает риск отклонения цен или их расхождения.

Основные недостатки токенизированных акций, таких как Ondo, заключаются в этом. rToken в режиме прямого подключения к американскому рынку имеет ликвидность, аналогичную традиционным брокерам, и заказы пользователей сталкиваются с обширным рынком акций США, в то время как токенизированные акции в основном ориентированы на пользователей и маркет-мейкеров криптоиндустрии, что не только может привести к нехватке ликвидности и значительным проскальзываниям, но и, возможно, к цепной реакции, такой как ликвидация позиций из-за нехватки ликвидности.

Сравнение rToken от Bitget и токенизированных акций Ondo

Для некоторых популярных акций rToken также поддерживает круглосуточную торговлю. Это означает, что в период закрытия американского рынка, включая выходные и праздники, пользователи все равно могут торговать некоторыми популярными акциями, связанными с rToken. Bitget будет предоставлять ликвидность в эти периоды, поддерживая непрерывное ценообразование.

Это важно для пользователей криптовалют. В крипторынке нет выходных, и новости не ждут открытия американского рынка. Обновления Capex, заказы AI, обновления чипов, прогнозы финансовых отчетов, макроэкономические данные и утечки в социальных сетях могут происходить в нерабочее время для американского рынка. Если пользователи могут реагировать только на следующий торговый день, они упустят возможность первичного ценообразования. Возможность круглосуточной торговли rToken как раз и заполняет этот пробел.

Следующий аспект — эффективность капитала.

После продажи rToken средства могут быть немедленно реинвестированы, не дожидаясь расчета T +1. rToken также может быть переведен, выведен, распределен между субсчетами или использован для различных моделей маржи, как и другие криптоактивы. В рамках единого торгового счета одно и то же положение rToken может использоваться как для спотовой, так и для производной торговли и кредитования.

Это делает rToken активом, который можно использовать в качестве залога. Профессиональные пользователи могут, сохраняя экспозицию к акциям США, использовать rToken в качестве маржи для фьючерсной торговли или в качестве залога для заимствования активов, таких как USDT, USDC, BTC, не продавая базовые позиции. В настоящее время эта функция поддерживается для около 20 rToken, включая Nvidia и SpaceX.

Это также выделяет Bitget среди большинства продуктов RWA акций. Он не просто предлагает «токены акций, которые можно купить», а интегрирует rToken в свою торговую экосистему, позволяя активам акций США продолжать участвовать в марже, кредитовании, хеджировании и многоактивных стратегиях. Для профессиональных пользователей экспозиция к акциям США больше не является просто распределением позиций, но и может стать основным активом для повышения эффективности капитала.

Наконец, это соблюдение норм и прозрачность.

Reality, запущенный Bitget, является регулируемым протоколом выпуска RWA, стоящим за rToken, который строго привязан к базовым акциям США в соотношении 1:1, активы хранятся у зарегистрированного FINRA и защищенного SIPC американского брокера Alpaca, и с американской аудиторской компанией The Network Firm достигнуто сотрудничество, что делает его одним из немногих продуктов RWA, предоставляющих проверенные данные о ежедневных резервах (PoR).

Данные об активах Reality RWA

Поскольку это токенизация реальных акций, корпоративные действия, такие как дивиденды, дробление акций, обратное дробление и возврат капитала, также будут обрабатываться в соответствии с традиционными практиками американского рынка акций. Если базовые акции выплачивают дивиденды, соответствующие держатели rToken автоматически получат дивиденды в USDT после вычета применимого налога на доход в США. В случае дробления или обратного дробления баланс и цена rToken будут соответственно скорректированы, а общая стоимость владения останется неизменной. Это делает rToken более близким к полному опыту продукта акций, а не просто ценовым символом.

В целом, значение rToken заключается не только в простой покупке и продаже акций США, но и в попытке объединить опыт торговли акциями с гибкостью и прозрачностью криптоактивов.

Когда путь к богатству на американском рынке акций попадает в криптоаккаунт

Событие с уходом сотрудника ByteDance на сумму 30 миллионов долларов вызвало обсуждение, отчасти из-за чрезмерной цифры богатства, а также потому, что оно дало многим возможность вновь взглянуть на путь к богатству на американском рынке акций в эпоху AI: сначала получить высокую эластичность с помощью опционов, а затем использовать основные акции и ключевые акции для привлечения большего объема капитала.

Ранее этот путь в основном принадлежал традиционным трейдерам на американском рынке акций. Теперь Bitget пытается внедрить его в криптоаккаунты.

Конечно, на пути полного цикла акций США у Bitget есть не только гладкие участки, но и жесткая конкуренция в отрасли. Поскольку общий рынок криптовалют находится в упадке, акции стали предметом борьбы, например, отраслевой гигант Binance вскоре после запуска rToken от Bitget также представил токенизированные акции bStocks и выбрал того же поставщика услуг, что и rToken — Alpaca; кроме того, пользователи криптовалют не достаточно знакомы и не доверяют услугам акций, предлагаемым платформой, пользователям требуется длительное время для обучения, и даже сама платформа также идет методом проб и ошибок, между платформой и пользователями необходимо постепенно наладить взаимодействие; а также из-за низкой стоимости конверсии между стейблкоинами и фиатными валютами, традиционные брокеры более привлекательны для высокообеспеченных пользователей.

Тем не менее, дальновидность и глубокая стратегия торговли акциями США от Bitget позволяют ей сохранять конкурентное преимущество. rToken предоставляет экспозицию к акциям США и опыт торговли на уровне акций, возможности предварительного IPO, прямое подключение к американскому рынку, а опционы предлагают более высокие инструменты для выражения рисков. Все это в совокупности означает, что криптовалютные торговые платформы больше не являются просто местом для торговли криптоактивами, но могут стать новым входом для соединения глобальных рисковых активов. Это также означает, что следующая стадия вызовов для платформы может заключаться не только в ликвидности, технических возможностях и каналах доступа к американскому рынку акций, но и в том, как завоевать доверие пользователей традиционных брокеров в отношении опыта продукта, прозрачности активов и долгосрочной стабильности, а также в том, как достичь более широкой инвестиционной аудитории.