Bitget UEX ежедневный отчет｜Предупреждение ФРС о рисках инфляции; резкое падение Nasdaq, сектор хранения лидирует по убыткам; ситуация на Ближнем Востоке поднимает цены на нефть (17 июля 2026 года)

Один、Горячие новости

Динамика ФРС

Ястребиные заявления чиновников ФРС подчеркивают стойкость инфляции и необходимость ограничительной политики

Председатель Федерального резервного банка Далласа Лори Логан и председатель Федерального резервного банка Канзас-Сити Джефф Шмид в публичных выступлениях выразили постоянную озабоченность по поводу инфляции. Логан поддерживает "умеренное повышение процентных ставок" для лучшего баланса между стабильностью цен и полной занятостью, и отметила, что если инфляция не вернется к целевому уровню в 2%, необходимо сохранить ограничительную политику. Шмид подчеркнул, что инфляция все еще значительно превышает целевой уровень, и основное внимание политики по-прежнему сосредоточено на контроле инфляции. Заместитель председателя ФРС Джефферсон добавил, что если строительство инфраструктуры ИИ и потребительский спрос опередят проявление дивидендов производительности, это может создать восходящее давление на инфляцию.

Влияние на рынок: Ястребиные сигналы усиливают ожидания рынка о задержке снижения процентных ставок, краткосрочно поддерживая индекс доллара и доходность американских облигаций, активы роста сталкиваются с давлением на оценку, но одновременно это предоставляет долгосрочную логику для размещения в драгоценных металлах.

Международные сырьевые товары

Иранская атака дронов на базу США в Бахрейне увеличивает геополитические риски и поднимает цены на нефть

17 июля в 00:00 Иран атаковал базу США в Бахрейне с помощью дронов "Араш" в качестве мести за предыдущие действия США. Ситуация на Ближнем Востоке резко обострилась, риск поставок через Ормузский пролив возрос. Рынок краткосрочно повысил премию на нефть, одновременно средства для хеджирования потекли в золото и доллар.

Влияние на рынок: Геополитические события поддерживают цены на энергоносители, но если конфликт не расширится, пространство для роста цен на нефть может быть ограничено замедлением глобального спроса; драгоценные металлы сохраняют устойчивость под воздействием опасений по поводу инфляции и хеджирования.

Макроэкономическая политика

Скандал с "инсайдерскими ставками" в Белом доме, речь Трампа сосредоточена на выборах и вопросах Ирана

Оператор телесуфлера Белого дома Габриэль Перес подозревается в использовании непубличной информации из речи Трампа для получения прибыли на прогнозном рынке более 100 тысяч долларов, в настоящее время он ведет переговоры о мировом соглашении с CFTC. Трамп выступит с национальной речью в четверг в 21:00 по восточному времени (в пятницу в 9:00 по пекинскому времени), продолжая подчеркивать вопросы выборов и упоминать ситуацию в Иране. Рынок обращает внимание на потенциальное влияние речи на политику и геополитические ожидания.

Влияние на рынок: Скандал краткосрочно нарушает рыночные настроения, но основное внимание по-прежнему сосредоточено на заявлении Трампа о политике на Ближнем Востоке и внутреннем политическом курсе, что может усилить краткосрочную волатильность.

Два、Обзор рынка

Производительность сырьевых товаров и валют (в реальном времени)

• Спотовое золото: 3993 доллара/унция, +0.4%
• Спотовое серебро: 55.6 доллара/унция, +0.21%
• WTI нефть: 79.34 доллара/баррель, +1.38%
• Брент нефть: 85.32 доллара/баррель, +1.29%
• Индекс доллара (DXY): 100.0, -0.00%

Анализ факторов: Инцидент с иранской атакой дронов, упомянутый в утреннем отчете Futu, поддерживает геополитическую премию на нефть, рынок беспокоится о рисках поставок через Ормузский пролив, что поднимает краткосрочные цены на энергоносители. В то же время два ястребиных чиновника ФРС предупреждают о стойкости инфляции и возможном восходящем давлении от ИИ, что усиливает долгосрочную логику размещения в долларе и драгоценных металлах. Сегодня золото и серебро испытывают давление, в основном из-за стабилизации индекса доллара и частичного закрытия ранее открытых позиций. Консенсус среди институциональных инвесторов считает, что если данные по инфляции останутся выше ожиданий, то высокие уровни драгоценных металлов трудно изменить; в краткосрочной перспективе геополитические события будут доминировать в ценообразовании на энергоносители, в то время как динамика доллара будет следовать за ожиданиями политики ФРС и экономическими данными. Взаимосвязь активов показывает, что когда риск аппетита снижается, защитные свойства золота и сбои в поставках нефти дополняют друг друга, но необходимо быть осторожным с рисками замедления спроса, так как общая волатильность сырьевых товаров усиливается.

Производительность криптовалют

• BTC: 63951 долларов, -1.04%
• ETH: 1868 долларов, -2.49%
• Общая рыночная капитализация криптовалют: около 2.27 триллионов долларов, -1.6%
• Ситуация с ликвидацией на рынке: Общая ликвидация за 24 часа составляет около 3.32 миллионов долларов, ликвидация длинных позиций составляет около 2.81 миллионов долларов
• Карта ликвидации Bitget BTC/USDT: Текущая цена BTC составляет около 63,973 долларов, в области 64,500--65,500 долларов сосредоточено множество коротких ликвидаций, где около 65,000 долларов наблюдается явное давление; если будет прорыв, это может вызвать массовую ликвидацию коротких позиций и способствовать росту. В области 63,000--63,600 долларов сосредоточены ликвидации длинных позиций, но общий объем ниже ликвидности коротких позиций выше, краткосрочная структура ликвидации на рынке склоняется к тестированию вверх около 65,000 долларов.

• Чистый приток/отток спотовых ETF: Чистый приток BTC спотового ETF составил около 1.08 миллионов долларов, текущий динамический чистый приток за 24 часа составляет 0.46 миллионов долларов.

Анализ факторов: Ястребиные заявления ФРС и геополитические события на Ближнем Востоке переплетаются, повышая макроэкономическую неопределенность и волатильность рискованных активов, но крипторынок демонстрирует определенную устойчивость. Потоки средств в BTC спотовый ETF недавно прекратили последовательный отток и перешли к чистому притоку, что поддерживает спотовые цены; ликвидации на кредитном рынке в основном происходят по длинным позициям, что показывает, что ранее чрезмерно оптимистичные позиции очищаются, что способствует восстановлению краткосрочных настроений. ETH показывает более сильные результаты по сравнению с BTC, возможно, благодаря восстановлению активности DeFi и Layer2, а также постоянному вниманию институциональных инвесторов к платформам смарт-контрактов. Институциональные мнения считают, что прогресс в регулировании (Южная Корея включает криптоактивы в национальную рамку активов, министр финансов Японии поддерживает исследование крипто ETF) и запуск институциональных продуктов являются долгосрочными позитивными факторами; в краткосрочной перспективе различия между BTC и ETH могут продолжаться, рекомендуется следить за потоками ETF и последующими заявлениями ФРС о влиянии на аппетит к риску.

Динамика индексов акций США

• Dow Jones: 52552.97 (-0.20%), небольшая коррекция на протяжении трех дней
• S&P 500: 7533.76 (-0.51%), ключевая поддержка около 7530 под давлением
• Nasdaq: 25881.95 (-1.47%), заметное давление со стороны сектора чипов и ИИ

Динамика технологических гигантов

• NVDA: 207.40 долларов (-2.40%)
• AAPL: 333.26 долларов (+1.76%)
• MSFT: 401.10 долларов (+1.38%)
• GOOGL: 354.46 долларов (-4.44%)
• AMZN: 249.89 долларов (-1.99%)
• META: 664.54 долларов (-2.46%)
• TSLA: 391.06 долларов (-0.86%)

Сектор технологий 16 июля в целом испытывал давление, Nasdaq значительно упал, в основном из-за коррекции в области аппаратного обеспечения ИИ и цепочки хранения. Разделение акций заметно------ AAPL и MSFT благодаря обновлению продуктов и внедрению инструментов ИИ относительно устойчивы; NVDA, GOOGL, AMZN, META сталкиваются с давлением на оценку и фиксацией прибыли. Акции, связанные с памятью/хранением (MU и др.), значительно скорректировались, что отражает осторожную переоценку рынка по поводу краткосрочного темпа капитальных затрат hyperscaler AI. Институты в целом считают, что эта коррекция является здоровой и не является разворотом тренда, качественные приложения ИИ и лидеры облачного бизнеса все еще имеют ценность для размещения; давление на оценку в основном сосредоточено на активах с высоким PEG, в то время как потребительская электроника и корпоративное программное обеспечение относительно более устойчивы.

Наблюдение за изменениями в секторах

Сектор полупроводников и хранения значительно упал

• Представляющие акции: NVDA -2.40%, MU (сектор хранения) ведет по падению
• Факторы воздействия: Краткосрочный спрос на инфраструктуру ИИ входит в период переработки, рынок чувствителен к высоким оценкам и данным о запасах; цепочка поставок, связанная с оптической связью, также подвергается корректировке, что усугубляется снижением аппетита к риску на макроуровне.

Три、Глубокий анализ акций США

1. Netflix - Ожидания замедления роста выручки вызывают беспокойство на рынке

Обзор события: Netflix объявила, что ожидает рост выручки в Q3 всего на 11.7%, что является новым минимумом за последние три года, и после закрытия торгов акции упали более чем на 8%. Компания сталкивается с двойным давлением замедления роста подписчиков и усиливающейся конкуренции за контент, несмотря на то, что рекламный бизнес и библиотека контента продолжают расширяться, осторожная макроэкономическая среда вызывает у рынка сомнения в перспективах роста.

Анализ рынка: Многие институты считают, что Netflix вошла в зрелую стадию, после исчезновения бонуса от новых пользователей необходимо полагаться на ценовые стратегии и монетизацию рекламы; низкий прогноз на Q3 отражает удлинение цикла возврата инвестиций в контент. Аналитики в целом сохраняют рейтинг "удерживать", но снижают краткосрочную целевую цену, подчеркивая необходимость наблюдать за удержанием пользователей и результатами на международных рынках.

Инвестиционные рекомендации: Краткосрочная волатильность усиливается, рекомендуется следить за долей рекламного бизнеса и данными о росте пользователей в фактическом отчете за Q3, в долгосрочной перспективе все еще оптимистично смотрим на защитные барьеры контента и глобальную стратегию.

2. Alphabet - Задержка Gemini 3.5 Pro вызывает сомнения в прогрессе ИИ

Обзор события: Выпуск модели Google Gemini 3.5 Pro задерживается на несколько месяцев, рынок интерпретирует это как неполное достижение технических целей, акции упали примерно на 4.4% в тот же день. На фоне обострения конкуренции в области ИИ замедление темпов вызывает краткосрочные опасения по поводу лидерства Google в области генеративного ИИ.

Анализ рынка: Мнения институтов разделились, одна часть считает, что задержка отражает осторожное отношение Google к качеству и безопасности модели, долгосрочная конкурентоспособность не пострадала; другая часть беспокоится, что конкуренты (такие как OpenAI, Anthropic) могут воспользоваться ситуацией, чтобы отдалиться. Основные показатели поиска и облачного бизнеса остаются стабильными, по-прежнему являясь важными каналами для внедрения ИИ.

Инвестиционные рекомендации: Риски выполнения ИИ краткосрочно увеличиваются, но экосистема и преимущества данных Alphabet значительны, подходят для поэтапного размещения, следует следить за темпами обновления моделей и вкладом облачного дохода.

3. Apple - Новый iPad mini скоро будет представлен, что поднимает ожидания по аппаратному обеспечению

Обзор события: Apple планирует выпустить новую модель OLED iPad mini как можно скорее осенью, обновления базовой модели и серии Air могут последовать в следующем году. Обновление продуктовой линейки рассматривается как важный шаг для повышения продаж аппаратного обеспечения и внедрения функций ИИ.

Анализ рынка: Институты в целом оптимистично смотрят на барьеры экосистемы Apple и модель двойного драйва аппаратного обеспечения и услуг; новый iPad mini нацелен на средний и низкий сегменты рынка, что может расширить базу пользователей и предоставить платформу для функций ИИ (Apple Intelligence). Данные из цепочки поставок показывают активные запасы, что отражает уверенность компании в спросе.

Инвестиционные рекомендации: Двойной катализатор продуктового цикла и внедрения ИИ, подходит для долгосрочного удержания, в краткосрочной перспективе стоит обратить внимание на данные цепочки поставок и каналов перед осенним мероприятием.

4. Microsoft - Инструмент обнаружения уязвимостей ИИ усиливает нарратив безопасности для бизнеса

Обзор события: Microsoft готовит к запуску инструмент для обнаружения и исправления уязвимостей на основе ИИ, углубляя решения по безопасности Azure Cloud и корпоративного ИИ, что рынок интерпретирует как важный сигнал о ускорении монетизации ИИ.

Интерпретация рынка: Эксперты считают, что этот шаг укрепляет конкурентоспособность Microsoft в пересечении корпоративного ИИ и кибербезопасности; рост облачного бизнеса и подписок на Copilot остаются основными движущими силами. Путь коммерциализации инструментов ИИ ясен, что способствует повышению общей валовой прибыли и клиентской лояльности.

Инвестиционные рекомендации: ИИ переходит от концепции к стадии практического применения, Microsoft как сильный игрок в инфраструктуре и приложениях выделяется своей ценностью, рекомендуется обратить внимание на доходы от облака и показатели подписок, связанных с ИИ.

5. Meta - устойчивость рекламного бизнеса и инвестиции в ИИ

Обзор события: Акции Meta следуют за корректировкой в технологическом секторе, но фундаментальные показатели рекламного бизнеса остаются устойчивыми; компания продолжает увеличивать инвестиции в инфраструктуру ИИ, рынок следит за ее прогрессом в области генеративного ИИ и рекомендательных алгоритмов.

Интерпретация рынка: Эксперты считают, что повышение эффективности рекламы Meta и возможности монетизации на основе ИИ все еще имеют преимущества, несмотря на давление на оценку в краткосрочной перспективе; рост Reels и международных рынков является важной поддержкой. Увеличение расходов на ИИ краткосрочно влияет на прибыльность, но в долгосрочной перспективе может стать конкурентным барьером.

Инвестиционные рекомендации: Восстановление рекламы и инвестиции в ИИ идут параллельно, стоит обратить внимание на время, проведенное пользователями, и тенденции цен на рекламу, это может быть вариантом для размещения в технологическом секторе во время колебаний.

Четыре, динамика криптовалютных проектов

1. Конгресс США завершает последние штрихи к законопроекту «Закон о ясности», законодатели настроены оптимистично, но этические положения, касающиеся конфликта интересов Трампа, остаются главным препятствием.

2. Логан из Федеральной резервной системы заявил, что ФРС должна повысить процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией — это заявление подразумевает, что она может быть готова выступить против решения о сохранении ставок на текущем уровне в конце этого месяца.

3. Google отстает на несколько месяцев от первоначального графика запуска своей самой мощной флагманской модели ИИ Gemini 3.5 Pro, компания пытается улучшить ее возможности (особенно в области кодирования), но прогресс не соответствует ожиданиям. Осведомленные источники сообщают, что задержка вызвала разочарование среди инженеров, исследователей ИИ и руководства, которые опасаются, что Google теряет преимущество в конкуренции с Anthropic и OpenAI.

4. Аналитики JPMorgan заявили, что недавнее увеличение наличных резервов Strategy и положительный денежный поток в фьючерсы на биткойн являются "обнадеживающим знаком" для перспектив биткойна, хотя поток средств в спотовые биткойн ETF остается нестабильным. Резерв Strategy в долларах увеличился с 2,55 миллиарда долларов до 3 миллиардов долларов, что позволяет покрыть около 20 месяцев дивидендов по привилегированным акциям.

5. Управляющая компания T. Rowe Price с активами около 1,9 триллиона долларов официально запустила активно управляемый многофункциональный крипто ETF TKNZ в четверг, который будет торговаться на Нью-Йоркской фондовой бирже Arca, спустя почти девять месяцев после первоначальной подачи заявки. Этот фонд является первым активно управляемым многофункциональным спотовым крипто ETF, начальные активы составляют около 15 миллионов долларов, комиссия за управление — 0,75%. Начальная структура ETF включает 40,75% биткойна, 18,42% эфира, 9,44% Solana и другие.

6. Circle снова выпустила 500 миллионов USDC на блокчейне Solana. В 2026 году на блокчейне Solana будет выпущено в общей сложности 70,01 миллиарда USDC.

Пять, рыночный календарь на сегодня

Расписание публикации данных

|-------|-----|--------------------|------| | 17:00 | Еврозона | Июнь CPI/Июнь базовый CPI окончательные данные | ⭐⭐⭐ | | 20:30 | США | Июнь новые жилые постройки, разрешения на строительство, индекс цен на импорт | ⭐⭐⭐⭐ | | 21:15 | США | Июнь промышленное производство | ⭐⭐⭐ | | 22:00 | США | Июль предварительные данные о потребительской уверенности Мичигана | ⭐⭐⭐⭐ |

Прогноз важных событий

• Национальная речь Трампа: Четверг, 21:00 по восточному времени США (пятница, 09:00 по UTC+8) — следите за его заявлениями по ситуации в Иране и внутренней политике.
• Срок истечения месячных опционов на акции США: Обратите внимание на колебания в конце торгов и эффект гаммы.

Мнения аналитиков

Несколько аналитиков инвестиционных банков отметили, что ястребиные чиновники ФРС активно предупреждают о стойкости инфляции и возможном повышении давления со стороны ИИ, что показывает, что у политиков все еще есть сомнения относительно текущего пути инфляции, и темп снижения ставок может быть более осторожным, чем ожидалось ранее. Геополитические риски (атака Ирана) обеспечивают краткосрочную премию для цен на нефть, но общая ликвидность на рынке остается относительно высокой. Коррекция на фондовом рынке США рассматривается как здоровая коррекция, качественные технологии и лидеры приложений ИИ все еще имеют среднесрочную и долгосрочную ценность для размещения; высоко оцененные акции роста сталкиваются с давлением на переоценку в краткосрочной перспективе. Крипторынок демонстрирует устойчивость на фоне положительного потока средств в ETF и прогресса регулирования и продуктов в Южной Корее и Японии, эксперты в целом считают, что роль цифровых активов в диверсифицированном размещении постепенно усиливается, но использование заемных средств должно оставаться осторожным. Рекомендуется внимательно следить за данными по инфляции и занятости в США, последующими заявлениями ФРС, а также за влиянием изменений в геополитической ситуации на рискованное поведение.

Отказ от ответственности: вышеуказанное содержание было подготовлено с помощью ИИ, проверено и опубликовано вручную, не является инвестиционной рекомендацией. Данные в тексте могут содержать отклонения, пожалуйста, полагайтесь на актуальные рыночные данные.