золото

Китай на конец августа сообщил о золотых резервах в 7673 миллиона унций (примерно 2386,57 тонн), что на 650 тысяч унций (примерно 20,22 тонны) больше по сравнению с предыдущим месяцем. Народный банк Китая увеличивает свои золотые резервы уже 22 месяца подряд.

Письмо Кобейси сообщает, что цены на биткойн и золото становятся все более синхронизированными. 90-дневная корреляция между ценами на биткойн и золото возросла до +0.50, почти достигнув исторического максимума, установленного во время пандемии 2020 года; это значение удвоилось с начала года.В сравнении, после восстановления медвежьего рынка в 2022 году эта 90-дневная корреляция поднималась до +0.30. Этот аккаунт утверждает, что недавний рост корреляции ускорился после того, как Министерство финансов США 19 августа объявило о том, что увеличит объем выкупа долгосрочных государственных облигаций как минимум вдвое, с 2 миллиардов долларов за раз до 4 миллиардов долларов.В то же время 90-дневная корреляция между биткойном и индексом Nasdaq 100 снизилась до примерно 0.30, что является годовым минимумом. Этот аккаунт отмечает, что инвесторы все чаще рассматривают золото и биткойн как инструменты для хеджирования обесценивания валюты.

В исследовании, проведенном Андре Драгошем, руководителем отдела исследований Bitwise в Европе, отмечается, что 90-дневная корреляция между биткойном и золотом достигла максимального уровня за почти шесть лет. Биткойн за неделю вырос на 22,4%, что стало наибольшим недельным ростом с марта 2024 года, в то время как золото увеличилось примерно на 5%, а фондовый рынок упал. Последний раз подобные данные наблюдались в 2020 году, когда правительства и центральные банки по всему миру начали применять фискальные и монетарные стимулы для борьбы с кризисом, вызванным пандемией COVID-19. Компания Bitwise отметила, что по ее 90-дневным показателям на конец августа биткойн имеет отрицательную корреляцию с индексом доллара, что означает, что ослабление доллара будет благоприятно для биткойна и золота.

Согласно данным Gate, золото (XAUUSD) упало до 4400 долларов за унцию, в настоящее время составляет 4384.07 долларов за унцию, снижение за 24 часа составило 1.8%.

Согласно отчету CoinDesk, соотношение биткойна к золоту достигло 18.17, что является самым высоким уровнем с января этого года. Это означает, что 1 биткойн теперь может купить чуть более 18 унций золота. В настоящее время цена биткойна составляет около 81 000 долларов, что не только увеличилось в долларовом эквиваленте, но и обогнало золото, которое имеет многовековую историю как твердый актив.Одновременный рост двух активов обусловлен опасениями рынка о том, что правительства могут обесценить долги через девальвацию валюты. За исключением Швейцарии, доля долга всех основных развитых экономик в ВВП превышает 100%, а США лидируют по основному дефициту. Министр финансов США Скотт Бейзент на встрече министров финансов G20 заявил: "Мировой долг достиг критической точки... Единственный выход из этой ситуации — это рост."Бычий настроенный инвестор в биткойн и основатель SkyBridge Capital Энтони Скарамуччи написал в X, что слова Бейзента невольно рекламируют биткойн: "Бейзент стоит перед G20 и говорит о мировом долге, вся суть биткойна заключается в этой фразе. 20 министров финансов только что выпустили лучший рекламный ролик о биткойне за год, хотя они и не намеревались этого делать." Биткойн находится вне традиционной финансовой системы и, в отличие от фиатных валют, таких как доллар, йена и евро, не может быть обесценен политическими решениями.

Последний отчет Bitwise показывает, что корреляция между биткойном и золотом достигла шестилетнего максимума. Руководитель европейских исследований Bitwise Андре Драгош заявил, что в последний раз такая корреляция наблюдалась в 2020 году, во время многократных финансовых и монетарных стимулов после пандемии COVID-19; в то же время корреляция между биткойном и фондовым рынком упала до годового минимума, что указывает на определенное расхождение между твердыми активами и фондовым рынком.В отчете говорится, что рост биткойна и золота связан с "существенным вмешательством правительства США в макроэкономическую картину". Министерство финансов США в прошлом месяце объявило о более чем двукратном увеличении объема выкупа государственного долга, в результате чего доллар ослаб, и инвесторы вновь устремились в золото и биткойн; в ту же неделю государственный долг США впервые превысил 40 триллионов долларов, что еще больше подорвало доверие рынка к доллару. Bitwise утверждает, что инвесторы больше не колеблются между использованием золота или биткойна для хеджирования девальвации валюты, а одновременно держат оба актива, и отмечает, что "биткойн на протяжении первых пятнадцати лет оценивался как рискованный актив, и если эта тенденция корреляции сохранится, следующие пятнадцать лет могут быть совершенно иными".Под влиянием этого биткойн снова подорожал на этой неделе, увеличившись почти на 6% за 24 часа, а цена на некоторое время приблизилась к 81,438 долларов.

Недавнее укрепление японской иены по отношению к доллару США привело к снижению курса доллара к иене (USDJPY) на 1,4% до 156,4, продолжая падение на 0,9% в среду. Индекс доллара (DXY) также снизился на 0,4% до 99,22, тестируя свою 200-дневную скользящую среднюю около 99,1. На этом фоне биткойн и золото синхронно выросли, что контрастирует с традиционным восприятием "укрепление иены обычно вызывает распродажу активов в условиях неопределенности".Анализ показывает, что укрепление иены благоприятно сказывается на биткойне, в первую очередь потому, что оно снижает индекс доллара, а ослабление доллара обычно поддерживает активы, номинированные в долларах, и смягчает глобальные финансовые условия. Однако, если рост иены ускорится, эта динамика может быстро измениться. На протяжении последних десяти лет трейдеры активно занимали дешевые иены для бычьих ставок на акции, облигации и даже криптовалюты, и неупорядоченное укрепление иены может спровоцировать закрытие этих позиций, вызвав риск-аверсию.Быстрое укрепление иены ранее оказывало давление на биткойн, наиболее яркий пример — в августе 2024 года, когда во время закрытия арбитражных сделок с иеной биткойн упал примерно на 20% за несколько дней. В настоящее время трейдеры усиливают ставки на то, что Банк Японии на заседании 18 сентября повысит процентную ставку с 1% до 1,25%, и ранее сообщалось, что власти США и Японии вмешивались для поддержки иены, что снижает сопротивление дальнейшему укреплению иены.

Согласно анализу CoinDesk, биткойн приближается к техническому сигналу "золотого пересечения", когда 50-дневная скользящая средняя пересекает 200-дневную скользящую среднюю. Исторические данные показывают, что с 2012 года биткойн демонстрировал 12 случаев золотого пересечения, из которых 9 случаев, измеряемых по трехмесячной доходности, в среднем увеличивались на 24,9%, но только 3 случая полностью сохраняли свою позицию в течение года, не будучи нарушенными "смертельным пересечением", со средней годовой доходностью 250%.Это золотое пересечение отличается от предыдущих тем, что доля рынка USDT одновременно приближается к "смертельному пересечению" ------ его 50-дневная скользящая средняя вот-вот пересечет 200-дневную скользящую среднюю. Снижение доли рынка USDT обычно означает, что средства выходят из стейблкоинов и переходят к рискованным активам, таким как биткойн; этот индикатор ранее многократно отмечал значительные изменения тренда биткойна. Совмещение этих двух факторов дополнительно усиливает бычий сигнал в текущем ралли биткойна.

Аналитик ETF Bloomberg Эрик Балчунас опубликовал сообщение, в котором говорится, что за последние 6 месяцев корреляция биткойна с американским фондовым рынком была ниже, чем у золота, акций малой капитализации, активов развивающихся рынков и американских государственных облигаций.Он отметил, что историческая корреляция биткойна с американскими акциями в среднем составляет около 0.4, в то время как связь золота и государственных облигаций США с американскими акциями в последнее время значительно возросла.Балчунас заявил, что хотя этот временной интервал и короткий, его достаточно, чтобы опровергнуть утверждение, что "биткойн — это просто еще один QQQ".

Согласно данным CoinGlass, объем торгов контрактов на золото (XAU) на Bitget за 24 часа составляет около 178 миллионов долларов, что на 164,10% больше по сравнению с предыдущим периодом; текущая стоимость открытых позиций составляет около 81,1254 миллиона долларов, что на 29,18% больше по сравнению с предыдущим периодом.

Сообщение ChainCatcher, главный аналитик CFD Bitget Льюис Хуан заявил, что ястребиные высказывания Уоша на глобальной конференции центральных банков в Джексон-Хоуле сместили внимание рынка с вопроса о повышении ставок в сентябре на то, что Федеральная резервная система может поддерживать высокие процентные ставки дольше, пока инфляция не вернется к целевому уровню в 2%, и даже оставить за собой возможность дальнейшего ужесточения политики.Льюис Хуан отметил, что если последующие данные по CPI, PCE и занятости останутся сильными, доходность 2-летних государственных облигаций США и индекс доллара могут оставаться на высоком уровне, золото продолжит сталкиваться с двойным давлением со стороны роста реальных процентных ставок и укрепления доллара, а волатильность высоко оцененных технологических акций, таких как Nasdaq 100, также может увеличиться.С другой стороны, если инфляция явно ослабнет, а рынок труда ослабнет, рынок может снизить ожидания повышения ставок, что приведет к снижению доллара и доходности государственных облигаций, и обеспечит поддержку для золота и акций роста.Он добавил, что помимо заявлений Федеральной резервной системы, трейдерам также следует обратить внимание на то, будет ли доходность 10-летних государственных облигаций США подвержена влиянию дефицита бюджета, предложения государственных облигаций и роста премии за срок.Перед публикацией значительных данных рекомендуется умеренно контролировать кредитное плечо и оценивать направление рынка, основываясь на взаимосвязи между долларом, доходностью государственных облигаций, золотом и индексами акций.

ChainCatcher Сообщение, аналитик биткойнов Willy Woo, отвечая на сомнения инвестора Gary Cardone, заявил, что текущая рыночная капитализация золота составляет около 32 триллионов долларов, и если оно продолжает выполнять роль глобальной валютной привязки, его справедливая стоимость должна составлять около 103 триллионов долларов. Он отметил, что традиционное представление о золоте как о "финансовом активе" является "иллюзией", сформированной совместно правительством США и Уолл-стрит, в то время как золото на самом деле существовало в качестве валюты на протяжении тысячелетий.Woo считает, что биткойн стремится стать глобальной твердой валютой, аналогичной золоту, и согласно этой логике, цена биткойна должна составлять около 5 миллионов долларов за монету. Он также указал, что глобальная система фиатных валют функционирует всего около 55 лет, что по сравнению с тысячелетней историей твердой валюты больше похоже на "эксперимент".

ChainCatcher Сообщение, согласно данным Gate, с момента выступления председателя Федеральной резервной системы Уоша, спотовые цены на золото и серебро резко упали, золото немного отскочило после падения примерно на 100 долларов от максимума, достигнув минимума 4530 долларов за унцию, в настоящее время составляет 4560 долларов за унцию; серебро за день упало более чем на 1 доллар, достигнув минимума 68.1 долларов за унцию, в настоящее время составляет 69.0 долларов за унцию.

Сообщение ChainCatcher, руководитель исследований Grayscale Зак Пандл заявил, что в прошлом году, когда искусственный интеллект способствовал росту рисковых активов, торговая активность биткойна была ближе к высокобета-активам, но это состояние может меняться. 90-дневная корреляция биткойна с индексом Nasdaq 100 снизилась с более чем 60% до примерно 33%, в то время как корреляция с золотом увеличилась с чуть более 0 в начале года до более 50%. Grayscale считает, что это изменение может указывать на то, что инвесторы вновь обращают внимание на дефицитность биткойна, его независимость как валюты и функцию хранения стоимости.Тем временем, государственный долг США недавно превысил 40 триллионов долларов, продолжающийся бюджетный дефицит и рост долгосрочных доходностей казначейских облигаций заставили рынок вновь обратить внимание на активы, способные хеджировать ухудшение финансовых и валютных основ. Пандл отметил, что у биткойна нет центрального эмитента, правила эмиссии прозрачны, а максимальное предложение фиксировано на уровне 21 миллиона монет. В условиях, когда долгосрочная покупательская способность фиатной валюты переоценивается, биткойн может служить дефицитным и более ликвидным альтернативным активом помимо золота. Биткойн и другие дефицитные цифровые активы, возможно, входят в более благоприятную рыночную стадию.

Сообщение ChainCatcher, Чжао Чанпэн на конференции «Bitcoin Asia 2026» в Гонконге заявил, что многие страны имеют недопонимание относительно биткойна, рассматривая его как опасный актив, но на самом деле неиспользование биткойна гораздо более опасно, как и то, что в настоящее время неинвестирование в технологии ИИ является настоящим риском для страны.Говоря о стратегических резервах, он отметил, что биткойн определенно станет более важным, чем золото, и что крупным странам потребуется время для изменений, но эта тенденция обязательно произойдет. Он считает, что вероятность появления цифровой валюты, которая будет лучше биткойна и сможет его обойти, прежде чем биткойн превзойдет золото, крайне мала. В будущем биткойн быстро превзойдет золото, в настоящее время разница между ними составляет всего около 10 раз, и это может произойти в следующем бычьем рынке.Что касается рекомендаций по резервному распределению, он заявил, что обычно рекомендует странам, помимо резервов в долларах, включать пять крупнейших криптовалют по рыночной капитализации (исключая стейблкоины) и распределять их по рыночной капитализации, что является самым простым и рыночным способом. Обычно доля биткойна будет составлять более 50%, эфириум — 10%-20%, также будут включены BNB и другие.

Сообщение ChainCatcher, цена на золото в четверг немного выросла из-за обесценивания доллара и продолжающихся опасений по поводу бюджетного дефицита США. Аналитик OANDA Келвин Вонг заявил, что эти факторы поддерживают цену на золото в среднесрочной перспективе. Рынок ожидает выступления председателя Федеральной резервной системы Уоша, чтобы понять направление денежно-кредитной политики.Министерство финансов США увеличило объемы покупки долгосрочных облигаций, что вызвало опасения по поводу обесценивания доллара, цена на золото на прошлой неделе выросла более чем на 5%. Кроме того, премьер-министр Катара посетит Тегеран для возобновления дипломатических переговоров.