хеджирование

Инвесторы стремятся покупать кредитные дефолтные свопы (CDS), чтобы защититься от возможного краха хайпа вокруг ИИ. Данные Morgan Stanley показывают, что в сентябре объем торгов CDS, связанных с облигациями таких компаний, как Oracle, SpaceX, Alphabet, превышал 9 миллиардов долларов в неделю, в то время как в июле он составлял менее 2 миллиардов долларов. В этом году объем торгов CDS среди американских компаний уже превысил общий объем за прошлый год.

Рынок акций испытывает панику из-за распродаж, что приводит к увеличению покупок государственных облигаций как средства хеджирования. Доходность 10-летних государственных облигаций США упала на 10 базисных пунктов до 5.089%. Доходность 10-летних государственных облигаций Германии упала на 8.5 базисных пунктов до 3.3819%. Доходность 10-летних государственных облигаций Франции упала на 11.5 базисных пунктов до 4.7619%. Доходность 10-летних государственных облигаций Италии упала на 10 базисных пунктов до 4.4657%.Стратеги компании Даллас Секьюритиз сообщают, что резкое падение сектора ИИ снизило рыночные ожидания по экономическому росту, и облигации стали инструментом хеджирования.

Известный трейдер Killa опубликовал сообщение, в котором заявил, что не считает, что биткойн снова достигнет новых минимумов, и в настоящее время сохраняет длинные позиции. Однако после завершения промежуточных выборов в США на рынке все же могут возникнуть некоторые действия по снижению рисков, поэтому сейчас не самое подходящее время для предварительного открытия хеджирующих коротких позиций.В каждом историческом цикле промежуточных выборов в США биткойн показывал слабые результаты после завершения выборов. Но если биткойн продолжит расти перед выборами, трейдер может дождаться приближения промежуточных выборов, чтобы затем решить, стоит ли предпринимать действия в зависимости от ценовой динамики на тот момент.Он считает, что в настоящее время разумной стратегией является продолжение удержания длинных позиций и наблюдение за реакцией рынка до и после промежуточных выборов, а затем уже рассматривать возможность открытия хеджирующих коротких позиций, а не просто основываясь на исторических циклах заранее открывать короткие позиции.

Европейская платформа ETF и ETC HANetf запустила Arrow Bitcoin EUR Hedged ETC (EBTC), согласно HANetf, это первый в мире биткойн ETC, который предлагает хеджирование валютного курса в евро.Этот продукт предназначен для того, чтобы инвесторы, оценивающие в евро, могли получить доступ к цене биткойна, одновременно снижая влияние колебаний валютного курса евро к доллару на инвестиционную доходность, соответствующее валютное хеджирование предоставляется HSBC.

Основатель инвестиционной компании в недвижимости Cardone Capital Грант Кардон заявил, что коммерческая недвижимость сталкивается с исторической переоценкой. Он отметил, что в условиях высокой процентной ставки цены на коммерческую недвижимость были снижены ниже уровня переоценки, что создает возможность для хранения богатства через биткойн. Кардон заявил, что его цель состоит в том, чтобы накопить 25000 биткойнов, одновременно владея 25000 квартирами.Кардон назвал недвижимость своим "Троянским конем" для размещения биткойнов и представил модель сделок с недвижимостью Cardone Capital, которая основывается на постоянном увеличении биткойнов за счет денежного потока от недвижимости, с целью увеличения своего портфеля с 3000 до 25000 биткойнов. Он отметил, что традиционные REIT не могут держать биткойны, что создает конкурентное преимущество для компании, и считает, что биткойн и недвижимость являются идеальными смешанными активами. Он также обсудил соответствующие взгляды Майкла Сейлора и сделку на сумму 335 миллионов долларов в Бока-Ратон, а также ответил на вопрос о том, будет ли Cardone Capital выходить на биржу.

Аналитическая команда Morgan Stanley во главе с Николаосом Панигирцоглу сообщила в отчете в среду, что если спрос на хеджирование ETF снизится, биткойн может получить больше поддержки по сравнению с золотом. В отчете говорится, что после заседания Федеральной резервной системы в конце июля "торговля на понижение" вернулась, и в оба ETF — на биткойн и золото — наблюдается приток средств.ETF на золото полностью восстановил все оттоки, произошедшие ранее в 2026 году, тогда как ETF на биткойн восстановил около половины. Шортовые позиции BlackRock iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) все еще близки к годовому максимуму, в то время как шортовые позиции SPDR Gold Shares ETF (GLD) ниже исторического среднего, а соотношение пут/колл опционов IBIT также выше, чем у GLD.Аналитики отмечают: с точки зрения позиций, более высокие шортовые позиции IBIT по сравнению с GLD могут предоставить больше поддержки биткойну относительно золота, если спрос на хеджирование уменьшится.

Генеральный директор Liquid Compute Ронит Джайн опубликовал статью о хеджировании цен на вычислительные мощности. Покупка вычислительных мощностей, владение GPU или предоставление их в кредит уже подразумевает риск изменения цен на вычислительные мощности. Хеджирование — это денежный расчетный контракт, который фиксирует будущие цены по сравнению с индексом, не требуя передачи GPU.Компании могут покупать форварды, фиксируя стоимость производственных мощностей на следующий год в качестве бюджетного пункта, при этом все еще могут закупать у любого поставщика. Neocloud может продавать форварды, превращая незаключенные часы в фиксированный денежный поток, что облегчает кредитование. Что касается остаточной стоимости обратной аренды, можно прокатить недавние форварды, когда окно входит в торгуемую зону, или купить пут-опционы на форварды, ликвидные ближние контракты могут быть использованы для оплаты премии по опционам.Хеджирование фиксирует цену, а не количество, и не всегда полностью соответствует фактической ставке, и не является бесплатным: необходимо отказаться от выгодных изменений цен или заплатить премию по опционам. На юридическом уровне обычно требуется подписать основной договор ISDA с контрагентом, получить разрешение на расчетный индекс и определить соотношение хеджевого риска.

Согласно мониторингу Lookonchain, Abraxas Capital купила 13,000 ETH на спотовом рынке на сумму 32,39 миллиона долларов для хеджирования своей короткой позиции в 141,18 тысячи ETH в Hyperliquid, стоимостью 353 миллиона долларов.

Последний отчет Bitwise показывает, что корреляция между биткойном и золотом достигла шестилетнего максимума. Руководитель европейских исследований Bitwise Андре Драгош заявил, что в последний раз такая корреляция наблюдалась в 2020 году, во время многократных финансовых и монетарных стимулов после пандемии COVID-19; в то же время корреляция между биткойном и фондовым рынком упала до годового минимума, что указывает на определенное расхождение между твердыми активами и фондовым рынком.В отчете говорится, что рост биткойна и золота связан с "существенным вмешательством правительства США в макроэкономическую картину". Министерство финансов США в прошлом месяце объявило о более чем двукратном увеличении объема выкупа государственного долга, в результате чего доллар ослаб, и инвесторы вновь устремились в золото и биткойн; в ту же неделю государственный долг США впервые превысил 40 триллионов долларов, что еще больше подорвало доверие рынка к доллару. Bitwise утверждает, что инвесторы больше не колеблются между использованием золота или биткойна для хеджирования девальвации валюты, а одновременно держат оба актива, и отмечает, что "биткойн на протяжении первых пятнадцати лет оценивался как рискованный актив, и если эта тенденция корреляции сохранится, следующие пятнадцать лет могут быть совершенно иными".Под влиянием этого биткойн снова подорожал на этой неделе, увеличившись почти на 6% за 24 часа, а цена на некоторое время приблизилась к 81,438 долларов.

Сообщение ChainCatcher, Bitcoin Magazine ссылается на отчет FOX Business, в котором говорится, что биткойн может стать инструментом для хеджирования ослабления доллара. Связанные комментарии указывают на то, что нужно просто дождаться его начала роста; как только он запустится и снова войдет в основное обсуждение, спрос на него на рынке возрастет.В отчете также упоминается, что биткойн вырос на 20%. Эта точка зрения связывает поведение биткойна с движением доллара и вниманием основного рынка.

Сообщение ChainCatcher, основатель новостей Формулы Вида заявил, что он застраховал свои позиции по контракту BTC/USD1, когда цена биткойна составляла около 63 000 долларов, выйдя из примерно одной трети своих позиций по BTC, в настоящее время сохранив две трети наличных активов.Он отметил, что в долгосрочной перспективе все еще положительно смотрит на биткойн, но в настоящее время нарратив BTC явно затмевается ИИ, и ожидает, что в течение следующих 1-2 лет не появится нового основного нарратива. Он считает, что следующий бычий рынок биткойна может потребовать, чтобы проблемы с государственными облигациями США или долларом, а также опасения по поводу обесценивания фиатных валют стали катализаторами, в то время как до этого глобальные активы могут сначала пройти через переоценку.Основываясь на этом суждении, он ожидает, что в течение следующих 1-3 лет будет возможность снова купить вышедшие позиции в диапазоне от 45 000 до 55 000 долларов, одновременно сохраняя две трети наличных BTC в качестве долгосрочного запаса.

Сообщение ChainCatcher, согласно отчету Jinshi, стратег по макроэкономике Кайтоу Томас Мэтьюс в своем отчете заявил, что золото как инструмент хеджирования падения фондового рынка все еще имеет ценность. В последнее время золото ведет себя больше как "рисковый" актив, его волатильность цен сопоставима с базовым индексом S&P 500.Несмотря на то, что в период конфликта на Ближнем Востоке золото показало плохие результаты, связь золота с реальной доходностью облигаций остается прочной, ожидается, что снижение реальной доходности поднимет золото.

ChainCatcher Новости, согласно отчету Jin10, главный исследователь технологий в Bank of America Пол Чиана заявил, что инвесторы должны хеджировать дальнейший рост индекса S&P 500 и подготовиться к возможной "тройной волне коррекции" в ближайшие месяцы. Чиана отметил, что индекс S&P 500 с марта вырос почти на 17%, но с момента достижения недавнего пика 2 июня его рост стал замедляться, и он может упасть до 6,850 пунктов, что на около 7.6% ниже текущего уровня. Он подчеркнул, что с накоплением рисков коррекции ценовая динамика "слишком растянута", и моментум ухудшается, предлагая занять "защитную позицию" в период с июля по сентябрь.

Сообщение ChainCatcher, второй раунд группового этапа Кубка мира уже прошел наполовину, некоторые команды заранее обеспечили или близки к обеспечению выхода в следующий этап, также несколько команд все еще должны решить свою судьбу в третьем раунде. В сегодняшних матчах Испания победила Саудовскую Аравию со счетом 4-0, Бельгия сыграла вничью с Ираном 0-0, Уругвай сыграл вничью с Кабо-Верде 2-2, Новая Зеландия уступила Египту 1-3. С переходом группового этапа в ключевую стадию, ситуации, когда высоковероятные прогнозы не сбываются, продолжают часто возникать, риск односторонних позиций пользователей прогнозного рынка еще больше увеличивается.Сегодня OmenX официально запустил акцию airdrop Hedge to Earn для прогнозного рынка с нативным плечом Base, в настоящее время она направлена на всех пользователей с позициями на Polymarket. После подключения кошелька Polymarket, OmenX определит соответствующие позиции пользователя; если на платформе есть соответствующее событие, будет выдана хеджирующая позиция в соответствующем направлении; если соответствующее событие пока не найдено, будет предложена рекомендованная позиция для airdrop, чтобы помочь пользователям испытать хеджирование и управление позициями.OmenX заявляет, что Hedge to Earn предназначен для помощи пользователям прогнозного рынка в переходе от "одностороннего прогноза" к "управлению позициями". Для таких высоковолатильных событий, как Кубок мира, пользователи могут получить хеджирующие вознаграждения через OmenX, добавляя уровень защиты к уже имеющимся позициям на Polymarket.

Сообщение ChainCatcher, по данным CoinDesk, главный коммерческий директор Deribit Жан-Давид Пекеньо заявил, что 60,000 долларов является ключевым структурным порогом для Bitcoin. В течение прошлого года значительные институциональные средства (включая покупателей ETF, крупных игроков и краткосрочных спекулянтов) покупали Bitcoin в диапазоне от 60,000 до 67,000 долларов. Если цена продолжит падать, не реализованные убытки увеличатся, стоимость удержания возрастет, особенно на фоне продолжающегося роста акций AI, что может побудить инвесторов к паническому распродаже. Нереализованная стоимость опционов пут с ценой исполнения 60,000 долларов на Deribit превышает 1,2 миллиарда долларов.С приближением Bitcoin к 60,000 долларов, маркетмейкеры сталкиваются с гамма-риском коротких пут-опционов и будут вынуждены продавать спот или фьючерсы для балансировки счетов, что ускорит падение. Кроме того, в системе по-прежнему существует чрезмерное количество кредитного плеча по длинным позициям, и падение ниже 60,000 долларов может вызвать дополнительные ликвидации, создавая цепную реакцию.