Четыре дня увеличили "размах" трех месяцев: насколько сильно FOMO на Уолл-стрит?

Автор: Хуохуо

4 августа на закрытии рынка Уолл-стрит наблюдала за ускорением, которое трудно игнорировать. Индекс S&P 500 за четыре торговых дня, завершившихся в этот день, вырос на 5,8%. По данным Reuters, на рынке опционов также наблюдаются редкие за последние четыре года бычьи показатели.

Рост сам по себе не равен FOMO. То, что действительно делает этот ралли отличным, так это скорость, с которой цены движутся вверх, и как рынок опционов одновременно обозначает цены на восходящие и нисходящие риски. 4 августа данные о закрытии, собранные FRED, также показывают, что фондовый рынок продолжает расти, индекс волатильности VIX, измеряющий ожидаемую волатильность, также поднимается. Оптимизм не снизил волатильность.

Почему четыре дня кажутся длиннее трех месяцев

Согласно данным о закрытии индекса S&P Dow Jones, собранным экономической базой данных Федерального резервного банка Сент-Луиса (FRED), за эти четыре дня движение вверх уже немного превысило разницу в пунктах между максимальным и минимальным закрытием за предыдущие три месяца.

Сравнение двух периодов не означает, что доходность за четыре дня и диапазон за три месяца следует рассматривать как один и тот же показатель. Первый — это направление, второй — диапазон. Они находятся на одной шкале, чтобы увидеть изменение торгового ритма, колебания цен закрытия, формировавшиеся в течение нескольких месяцев, были преодолены односторонним движением за четыре торговых дня.

Сам путь цен не может доказать психологию каждого участника. Он может показать, что последовательное закрытие вверх за четыре торговых дня быстро повысило цены для последующих входов. Reuters обобщает явление, когда трейдеры входят в это ралли, как FOMO. Скорость на графике — это часть, которая может быть возвращена для проверки в ценовом ряду.

Насколько это редко за последние десять лет

Согласно данным FRED за последние десять лет о ежедневных закрытиях S&P 500, можно получить 2504 окна по четыре торговых дня. Текущий рост на 5,7458% находится на 99,32 процентиле и уже попадает в редкую область на самом правом краю графика.

По данным FRED, включая текущий ралли, только 18 окон за четыре дня показали рост не ниже этого уровня. Такие четырехдневные колебания нечасты.

Как одновременно проявляются бычьи и хеджирующие позиции в опционах

Согласно данным FRED о S&P Dow Jones и закрытиям Чикагской биржи опционов (Cboe), индекс S&P 500 вырос на 1,79%, а VIX закрылся с ростом на 4,04%. Два ценовых направления совпадают, по крайней мере, это говорит о том, что на момент закрытия рынка участники не полностью занижали ценообразование на будущую волатильность.

По данным Reuters, бычья наклонность краткосрочных опционов достигла двухлетнего максимума. Данные агентства по опционным данным Trade Alert показывают, что среднее соотношение колл/пут по S&P 500 за месяц составляет 0,9, что находится в наиболее бычьем диапазоне за последние четыре года.