Основатель CryptoQuant признал ошибку, объяснив неверные данные по позициям CME, фонды с кредитным плечом по-прежнему сохраняют чистую короткую позицию по BTC

Сообщение ChainCatcher, основатель CryptoQuant Ки Ён Чжу опубликовал сообщение на платформе X, в котором исправил ранее проведенный анализ позиций по фьючерсам на биткойн на CME, указав, что ранее "Total Reportables (крупные институциональные трейдеры)" были ошибочно помечены как "Leveraged Funds (кредитные фонды)", что привело к мнению, что хедж-фонды CME редко переходят в чистую длинную позицию по фьючерсам на BTC, но на самом деле кредитные фонды по-прежнему сохраняют чистую короткую позицию по фьючерсам на BTC.

Ки Ён Чжу предоставил данные по фьючерсным позициям CFTC на 4 августа: 1. Крупные институциональные трейдеры в целом находятся в небольшом чистом длинном положении, эта категория включает в себя управляющие активами, маркет-мейкеров, трейдеров и т.д. Ки Ён Чжу отметил, что хотя чистая длинная позиция ограничена, ранее сделанный вывод о том, что институциональные направления склоняются к длинным позициям, по-прежнему актуален. 2. Кредитные фонды по-прежнему сохраняют чистую короткую позицию по фьючерсам на BTC, но за последний год их стандартная чистая короткая позиция по фьючерсам на BTC сократилась примерно на 50% (в BTC), основной причиной чего стало снижение доходности от арбитражной торговли; когда доходность по фьючерсам на основе снижается ниже доходности по государственным облигациям США, арбитражное пространство сужается. В настоящее время кредитные фонды находятся в чистом длинном положении по Micro BTC фьючерсам, но объем небольшой, всего около +394 BTC, что составляет примерно 1% от стандартной чистой короткой позиции по фьючерсам на BTC. Ки Ён Чжу отметил, что кредитные фонды в целом еще не перешли в чистую длинную позицию, но их долгосрочная структурная короткая позиция явно ослабевает, что может отражать закрытие арбитражных сделок и корректировку направленных позиций.