cryptoquant

Анализ CryptoQuant указывает на то, что, хотя биткойн имеет поддержку, процесс восстановления неравномерный. Во-первых, что касается резервов на биржах, они увеличились с примерно 2,67 миллиона BTC в начале октября до около 2,68 миллиона BTC, что все еще значительно ниже уровня января. Низкие резервы не означают, что предложение продолжает сокращаться, перемещение или отражение изменений в хранении, рост сам по себе не доказывает распродажу. Во-вторых, восстановление спроса на спот-рынке столкнулось с трудностями, спрос на спот в течение 30 дней однажды близок к нулю, а затем снова стал отрицательным. Спрос на бессрочные контракты положительный, поддерживает общий спрос.Наконец, поведение крупных игроков разделилось: адреса, владеющие 100–1000 BTC, за последние 60 дней все еще чисто накапливают, но ниже пикового значения конца сентября; группа 1000–10000 BTC чисто уменьшается, приближаясь к нулю; группа свыше 10000 BTC отрицательная. Накопление не развернулось повсеместно. CryptoQuant считает, что в настоящее время все еще существуют условия для поддержки биткойна на дне. Для достижения стабильного восстановления требуется постоянная поддержка спроса на спот, покупатели должны быть в состоянии поглощать BTC, возвращающиеся на биржи, и действия по накоплению должны распространиться на большее количество держателей. Ожидания рынка по поводу промежуточных выборов в США и денежно-кредитной политики должны быть преобразованы в реальные покупки. Ключевым моментом является то, сможет ли рост цен привлечь постоянно расширяющуюся и устойчивую группу покупателей.

Согласно сообщению основателя CryptoQuant Ки Янга Чжу, команда TRUMP получила прибыль от держателей токенов в размере от 779 миллионов до 1.16 миллиарда долларов, покупатели понесли убытки в 97%.

Аналитик CryptoQuant MorenoDV_ опубликовал анализ, согласно которому реализованная рыночная капитализация новых китов биткойна составляет 78.61 миллиарда долларов, а старых китов — 159.15 миллиарда долларов. Доля новых китов составляет 33.06%, в начале 2026 года она была около 18%.С сентября реализованная рыночная капитализация новых китов продолжает расти, в то время как старые киты остаются на прежнем уровне, рост в основном обусловлен новыми китами. Реализованная рыночная капитализация рассчитывается по цене последнего ончейн-перевода токена и не отражает долю предложения BTC.Что касается затрат, то общая базовая стоимость новых китов снизилась с предыдущего пикового значения около 110 тысяч долларов до примерно 68 тысяч долларов в конце августа, а затем снова возросла до около 77 тысяч долларов. В настоящее время BTC торгуется по цене 82,134 долларов, что примерно на 6.7% выше базовой стоимости новых китов.Анализ показывает, что данные свидетельствуют о том, что крупные игроки покупали во время падения и продолжали наращивать позиции, когда цена начала расти. Однако смена держателей и переводы между адресами также могут способствовать росту реализованной рыночной капитализации, поэтому увеличение реализованной рыночной капитализации не следует рассматривать как эквивалентный приток новых средств. Если BTC продолжит падать ниже 77 тысяч долларов, новые киты снова понесут убытки, и вероятность продажи при восстановлении увеличится. Объемы поступлений на биржи и реализованные убытки могут быть использованы для оценки того, является ли это краткосрочным давлением или крупные игроки снова начинают распродажу.

Основатель CryptoQuant Ки Ён Чжу в посте на X заявил, что, несмотря на то, что изменения правил MSCI привлекли внимание рынка, аналитики Уолл-стрит по-прежнему в целом оптимистично настроены по отношению к Strategy. Он отметил, что Citigroup, Barclays и B. Riley установили целевые цены для MSTR на уровне 240 долларов, 175 долларов и 195 долларов соответственно, и в целом целевые цены имеют тенденцию к повышению.Он считает, что влияние MSCI в основном касается уровня денежного потока и уже учтено рынком. Он также добавил, что более важно обратить внимание на соотношение рыночной капитализации Strategy и чистой стоимости активов биткойна mNAV, которое составляет около 1, цена STRC держится около номинала, а компания имеет 3,75 миллиарда долларов резервных средств для покрытия выплат дивидендов.

Компания по анализу данных на блокчейне CryptoQuant, исследователь Rei Researcher, в отчете, опубликованном в понедельник, отметил, что с продолжающимся сокращением запасов биткойнов на биржах, цена биткойна может ожидать роста. В отчете говорится, что количество биткойнов, хранящихся на биржах, снизилось с 2,8 миллиона в феврале до 2,67 миллиона. Недавняя цена биткойна составляет около 83,485 долларов, за последние 24 часа она осталась практически неизменной, но за последние 30 дней выросла на 8%, после того как только что пережила лучший квартал за многие годы.В отчете говорится: "Если спрос на покупку продолжит улучшаться, а предложение на биржах останется низким, биткойн может извлечь выгоду из дисбаланса между спросом и предложением, создавая благоприятные условия для более долгосренной восходящей тенденции." В отчете добавляется: "Что более важно, в последние недели биткойн восстановился с низкой точки, в то время как запасы на биржах продолжают снижаться. Это заметный прогресс, который показывает, что даже при восстановлении рынка доступное для торговли предложение продолжает сокращаться." В отчете также указывается, что инвесторы, возможно, выводят биткойн с бирж и хранят его в холодных кошельках.В первой половине 2026 года цена биткойна большую часть времени торговалась ниже 65,000 долларов. После достижения исторического максимума в 126,080 долларов в октябре 2025 года эта криптовалюта большую часть времени находилась в медвежьем рынке. Однако в августе ситуация изменилась, когда Министерство финансов США удвоило объем ликвидной поддержки операций обратного выкупа, что ослабило доллар и одновременно поддержало такие бездоходные активы, как биткойн. Аналитики отмечают, что так называемая "торговля на обесценение" снова набирает популярность, и биткойн извлекает из этого выгоду, как в 2024 и 2025 годах. В настоящее время цена биткойна все еще более чем на 30% ниже исторического рекорда.

Основатель CryptoQuant Ки Ён Чжу опубликовал сообщение, в котором заявил, что медвежий рынок биткойна завершился, и ожидается, что в течение следующих 12-24 месяцев начнется бычий рынок или боковое движение.Ранее, 18 марта 2025 года, он предсказал завершение бычьего цикла биткойна, после чего последуют 6-12 месяцев медвежьего рынка или бокового движения, и теперь официально объявил о завершении этого прогнозируемого цикла.

Аналитик CryptoQuant Аксель Адлер заявил, что на прошлой неделе рынок поглотил 220,374 BTC, в то время как чистый поток на биржах оставался отрицательным, составив -3,863 BTC.Он отметил, что, несмотря на высокий объем поступлений биткойнов на биржи, данные о чистом оттоке показывают, что спрос со стороны покупателей на рынке все еще превышает давление со стороны продавцов, что указывает на то, что часть средств поглощает рыночное предложение.

CryptoQuant на платформе X сообщил, что биткойн-майнеры в последнее время прекратили массовую продажу. С 21 августа, когда биткойн достиг минимума в 76,000 долларов, состояние майнеров изменилось с "крайне недооцененной компенсации" на "разумную компенсацию", и больше не наблюдается экстремального оттока средств от майнеров.CryptoQuant утверждает, что давление со стороны майнеров ранее было важным источником предложения, постоянно влияющим на цену биткойна в период медвежьего рынка 2026 года, и сейчас исчезновение этого стабильного давления на продажу может помочь снизить рыночное давление предложения.

Аналитик CryptoQuant Darkfost заявил, что после исключения биткойнов, которые не перемещались более 10 лет, с августа доля BTC, находящихся в прибыльном состоянии, остается на уровне около 60%.Анализ показывает, что в среднесрочной и долгосрочной перспективе большая часть текущих BTC вернулась в прибыльное состояние и далеко не достигла уровня перегрева, поэтому продолжение консолидации на этом уровне является разумным явлением. Аналитики считают, что токены, которые не перемещались более 10 лет, имеют глубокую прибыль и рассматриваются как недостаточно ликвидные, большая часть из которых могла быть потеряна, и их исключение может более точно отразить текущее состояние рынка. Доля токенов в прибыльном состоянии побуждает инвесторов переосмыслить, стоит ли продолжать держать активы или фиксировать прибыль по позициям, которые держатся почти год, или выходить с ограниченными убытками; игра спроса и предложения определит дальнейшую динамику.

Аналитик CryptoQuant Axel Adler Jr. сообщил, что за последние 30 дней реализованная капитализация биткойна увеличилась на 1,2% (примерно 12,8 миллиарда долларов) и 2 октября достигла 1,079 триллиона долларов. По сравнению с ростом на 0,66% месяцем ранее, темпы роста удвоились.

Генеральный директор CryptoQuant Ки Ён Чжу опубликовал сообщение на платформе X, в котором заявил, что этот раунд бычьего рынка биткойнов приведет к росту на 3-5 раз, а не к очередному параболическому росту более чем в 10 раз, за которым последует более умеренный медвежий рынок.Ки Ён Чжу отметил, что в этом цикле MVRV никогда не падал ниже 1. Даже на дне BTC все еще остается выше среднего базового уровня затрат держателей на блокчейне. Некоторые инвесторы понесли убытки, но в целом держатели никогда не оказывались в убытке.

Согласно отчету The Block, руководитель исследований CryptoQuant Хулио Морено в своем отчете отметил, что цена закрытия биткойна на прошлой неделе превысила 365-дневную скользящую среднюю, что подтверждает начало нового бычьего рынка. Однако Морено заявил, что после достижения биткойном восьмимесячного максимума в 87,400 долларов, несколько индикаторов показывают, что восходящий импульс ослабевает, и на рынке может произойти коррекция.В отчете указано, что не реализованная прибыль краткосрочных трейдеров на блокчейне возросла до 33%, что является максимальным уровнем с декабря 2024 года. Исторически, когда прибыльность находится на подобном уровне, это часто побуждает трейдеров фиксировать прибыль. Данные показывают, что 22 сентября держатели биткойнов реализовали прибыль в размере 25,700 BTC за один день, что стало рекордом за один день с 2026 года; на рынке альткойнов также появились признаки распродажи. Семидневное накопление альткойнов в торговле возросло до 76,000 сделок, что является максимальным уровнем с 17 октября 2025 года. В то же время спрос на спотовые сделки продолжает сокращаться, а спрос на фьючерсы значительно замедляется.После достижения биткойном восьмимесячного максимума около 87,400 долларов, восходящий импульс начал ослабевать. Хулио Морено отметил, что в случае коррекции, 365-дневная скользящая средняя (около 80,000 долларов) станет основным уровнем поддержки, затем 200-дневная скользящая средняя (около 71,000 долларов) и цена реализации трейдеров на блокчейне (около 67,000 долларов). При условии, что уровень поддержки будет удержан, эта коррекция скорее всего будет здоровой консолидацией в молодом бычьем рынке, а не разворотом тренда.

Руководитель исследований CryptoQuant Хулио Морено заявил, что с недавним ростом биткойна не реализованная прибыль на рынке возросла до 33%, достигнув самого высокого уровня с декабря 2024 года.В то же время объем фиксации прибыли по биткойну увеличился до 25,700 BTC, что является самым высоким уровнем с 2026 года. Морено считает, что одновременный рост не реализованной прибыли и объема фиксации прибыли обычно означает, что текущая восходящая динамика ослабевает, и рынок сталкивается с риском коррекции.

Аналитик CryptoQuant Darkfost опубликовал сообщение, в котором указал, что биткойн в настоящее время все еще торгуется выше "активной стоимости предложения" на уровне 71300 долларов, этот уровень представляет собой среднюю стоимость фактически обращающегося BTC на рынке и может стать важной поддержкой.С другой стороны, "базовая стоимость вложенного капитала" на уровне 79800 долларов создает сопротивление, BTC ранее многократно сталкивался с препятствием на этой позиции, так как некоторые убыточные активы выбирали выход после достижения точки безубыточности.

Согласно специальному отчету CryptoQuant за сентябрь «Возвращение объема», торговля на спотовом рынке Gate в августе показала сильные результаты. 21 августа объем спотовой торговли Gate составил около 5,1 миллиарда долларов, что поставило его на третье место среди основных бирж мира. По состоянию на 25 августа объем спотовой торговли Gate за 30 дней увеличился на 667%, заняв первое место среди всех основных торговых платформ и значительно опередив другие ведущие биржи.В целом по отрасли 21 августа общий объем спотовой торговли в сети достиг около 75 миллиардов долларов, что стало вторым по величине показателем с февраля этого года. CryptoQuant отмечает, что этот рост объема торговли совпал с ростом цен, что отражает восстановление общего уровня участия на рынке и спроса на покупки. Увеличение объема спотовой торговли Gate занимает первое место в отрасли, а его дневной объем торговли входит в тройку лучших, демонстрируя сильный рост на фоне восстановления активности на рынке.

Согласно отчету CryptoQuant, объем торгов криптовалютами в августе резко вернулся, после того как в медвежьем рынке упал до многолетнего минимума, объемы спотовой и бессрочной торговли значительно возросли 21 августа с ростом цен. Суточный объем спотовой торговли составил около 75 миллиардов долларов, что является максимальным с февраля, при этом Binance занимает первое место с 19,4 миллиарда долларов, Coinbase - 8 миллиардов долларов, Gate - 5,1 миллиарда долларов. Суточный объем бессрочных контрактов составил около 336 миллиардов долларов, что является максимальным с марта, при этом Binance лидирует с 124 миллиардов долларов, OKX - 46 миллиардов долларов, MEXC - 30 миллиардов долларов.В отчете отмечается, что этот рост объема связан с покупками, а не с продажами - ранее в этом году резкие увеличения объемов торгов сопровождались распродажами, а на этот раз это совпало с ростом биткойна на 24%, что указывает на бычий настрой на рынке. Темпы роста объемов торгов за 30 дней являются самыми быстрыми с 2026 года, спотовая торговля Gate увеличилась на 667%, Coinbase - на 429%; в области бессрочных контрактов Binance увеличилась на 202%, Bybit - на 184%. В отчете предполагается, что восстановление объемов торгов может сигнализировать о завершении медвежьего тренда.

Исследовательский директор CryptoQuant Хулио Морено заявил, что после роста биткойна на 24% за две недели он временно столкнулся с препятствием и в настоящее время колеблется в диапазоне от 76,000 до 82,000 долларов. Его общий тренд все еще остается бычьим, но необходимо пробить 365-дневную скользящую среднюю, расположенную около 81,700 долларов, чтобы подтвердить новый бычий рынок; если пробой не состоится, цена может продолжить колебаться в диапазоне.Данные на блокчейне показывают, что диапазон от 77,100 до 80,200 долларов является текущей ближайшей и основной зоной сопротивления, в этом году долгосрочные держатели продавали в этой зоне до 539,000 BTC в течение 30 дней. Последующее сопротивление расположено на уровне 83,600 долларов и 88,700 долларов, причем около 88,700 долларов исторически наблюдается активное закрытие позиций трейдерами. Если биткойн пойдет вниз, 200-дневная скользящая средняя около 70,000 долларов может стать поддержкой; другой уровень поддержки находится в диапазоне от 62,000 до 65,000 долларов, где долгосрочные держатели уже накопили около 476,000 BTC.

Согласно аналитикам CryptoQuant, Darkfost, недавний рост биткойна поднял настроение инвесторов до самого оптимистичного уровня за последние два года. Соответствующий индикатор рыночного настроения на некоторое время превысил 89 пунктов, войдя в зону "крайней жадности", что в последний раз наблюдалось в марте 2024 года.Darkfost отметил, что когда рыночное настроение чрезмерно оптимистично или пессимистично, это часто стоит обратить внимание на потенциальные развороты рынка. В настоящее время этот индикатор начал снижаться с прежнего уровня эйфории, постепенно восстанавливаясь до относительно нормального диапазона, в то время как цена биткойна пытается удержать текущий уровень.

Коэффициент прибыли от расходов на блокчейне Биткойна (SOPR) уже три недели подряд остается выше уровня безубыточности 1, что является самым длительным бычьим циклом с 2026 года. Данные CryptoQuant показывают, что этот показатель с 19 августа постоянно превышает 1, в настоящее время составляет 1.002, что указывает на то, что большинство Биткойнов, перемещаемых по блокчейну, находятся в прибыли. Инструмент анализа на блокчейне Checkonchain указывает на то, что структура SOPR для краткосрочных держателей начинает напоминать раннюю стадию восстановления бычьего рынка, а не модель, при которой происходит отскок в медвежьем рынке с последующей продажей.Тем не менее, менеджер портфеля ARK Invest и основатель показателя Puell Multiple Дэвид Пюэль предупреждает, что цена Биткойна все еще подвержена риску снижения. В интервью CryptoQuant он заявил, что необходимо больше доказательств, чтобы подтвердить, что дно текущего медвежьего рынка уже сформировано; SOPR должен оставаться выше 1 в течение более длительного времени, и инвесторы должны продолжать получать прибыль, при этом цена не должна устанавливать новые минимумы. Кроме того, Биткойн должен сформировать на недельном уровне серию более высоких максимумов и более высоких минимумов, но эта модель пока не наблюдается.Ранее генеральный директор CryptoQuant Ки Ён Чжу на основе своего собственного индикатора циклов бычьего и медвежьего рынков полагал, что медвежий рынок завершился. В настоящее время цена Биткойна колеблется около 80 000 долларов.

Аналитик Cryptoquant Darkfost отметил, что доля Memecoin в общей рыночной капитализации всех альткойнов упала до исторического минимума.