Bitget UEX ежедневный отчет｜США и Иран планируют возобновить переговоры, цена на нефть упала на 2%; экспортные цены на DRAM в Корее выросли на 401% по сравнению с прошлым годом; NVIDIA прекратила семидневное падение и скоро опубликует финансовый отчет (26 августа 2026 года)

Один、Горячие новости

Динамика Федеральной резервной системы

Выступление Кевина Уоша в Джексон-Холле приближается, вероятность сохранения процентной ставки в сентябре составляет около 60%

• Председатель Федеральной резервной системы Кевин Уош выступит 28 августа в Джексон-Холле, рынок продолжает ожидать его комментариев по вопросам инфляции и финансов.
• Данные CME показывают, что вероятность сохранения процентной ставки в сентябре составляет около 60,4%, вероятность повышения на 25 базисных пунктов составляет около 39,6%.
• На этой неделе также выступят такие чиновники, как председатель Ричмондского федерального резервного банка Томас Баркин.
  Влияние на рынок: Выступление и данные по основному PCE составляют ядро краткосрочного ценообразования политики, что может повлиять на срок премии и производительность рискованных активов.

Международные сырьевые товары

Российские СМИ сообщили, что США и Иран возобновят переговоры, цены на нефть значительно упали

• Иран и Оман обсуждают создание временного морского коридора в Ормузском проливе и план по разминированию, планируется продвигать постоянный маршрут в течение 30-60 дней.
• Источники в Пакистане и Иране сообщили, что США и Иран достигли согласия по условиям соглашения о прекращении огня, включая свободное судоходство в проливе, ожидается, что в ближайшие дни будут объявлены и начнутся переговоры.
• Государственный секретарь США Марко Рубио заявил, что в настоящее время не планируется новая волна военных ударов по Ирану, вместо этого будет оказано давление через военно-морскую блокаду и санкции Министерства финансов; Трамп заявил, что мины в международных водах были полностью устранены.
  Влияние на рынок: Геополитическая премия быстро снижается, цена на нефть WTI упала почти на 2%, Brent также снизилась, что временно смягчает опасения по поводу устойчивости инфляции и поддерживает рискованные активы.

Макроэкономическая политика

Канада вводит ответные тарифы на США, американская сторона рассматривает дополнительные меры

• Канада с 8 сентября вводит тарифы в размере 15%-50% на товары из США стоимостью около 20 миллиардов долларов, максимальные тарифы на металлы составляют 50%, одновременно выделяя 7,5 миллиарда канадских долларов на поддержку.
• Правительство США обсуждает введение дополнительных наказаний против Канады, торговая напряженность может еще больше обостриться.
  Влияние на рынок: Напряженность в торговле в Северной Америке усиливается, что может повлиять на соответствующие цепочки поставок и рыночные настроения, но в краткосрочной перспективе это частично компенсируется новостями о смягчении отношений между США и Ираном.

Два、Обзор рынка

Производительность сырьевых товаров и валют

• Спот-золото: около 4,650 долларов за унцию, -0.25%
• Спот-серебро: около 68.6 долларов за унцию, +0.05%
• WTI нефть: около 80.47 долларов за баррель, -2.12%
• Brent нефть: около 83.4 долларов за баррель, -2.12%
• Индекс доллара (DXY): около 98.93, +0.02%

Анализ факторов: Ожидания возобновления переговоров между США и Ираном значительно снизили геополитическую премию в Ормузском проливе, резкое падение цен на нефть стало доминирующим фактором. Золото колебалось между падением цен на нефть и спросом на защитные активы, серебро, благодаря своим промышленным свойствам, относительно независимо. Эксперты считают, что в краткосрочной перспективе сырьевые товары будут определяться геополитическим смягчением, падение цен на нефть поможет смягчить опасения по поводу инфляции и повышения ставок, связь активов проявляется как геополитическое охлаждение → падение цен на нефть → смягчение опасений по поводу инфляции → поддержка рискованных активов.

Производительность криптовалют

• BTC: около 78,770 долларов, -1.17%
• ETH: около 2,4754, -1.37%
• Общая капитализация криптовалют: 2.73 триллиона долларов, -1.9%
• Ситуация с ликвидацией на рынке: ликвидация на сумму 624 миллиона долларов за 24 часа, ликвидация длинных позиций на сумму 322 миллиона долларов
• Карта ликвидации Bitget BTC/USDT: текущая цена BTC около 78,800 долларов, в диапазоне 80,000---81,500 долларов сосредоточено большое количество ликвидаций коротких позиций, если цена преодолеет 80,000 долларов, это может вызвать заметное сжатие коротких позиций. Внизу в диапазоне 77,000---79,000 долларов также существует плотная ликвидация длинных позиций, если поддержка около 78,000 долларов будет потеряна, это может ускорить ликвидацию длинных позиций.

• Чистый приток/отток спотовых ETF: в последнее время сохраняется чистый приток, вчера чистый приток составил 338 миллионов долларов, текущий чистый приток за 24 часа составляет 29.9 миллионов долларов.

Анализ факторов: Смягчение отношений между США и Ираном и падение цен на нефть повысили риск-аппетит, крипторынок следовал за высокими колебаниями. BTC на некоторое время протестировала уровень 80,000 долларов, ETH показала относительно синхронное движение. Экспертное мнение указывает на то, что в краткосрочной перспективе поддержка будет исходить от ликвидности и политического нарратива, необходимо следить за основным PCE и макроэкономической передачей после выступления в Джексон-Холле.

Производительность индексов акций США

• Dow Jones: закрылся на уровне 53,577.40 пунктов, +0.30%
• S&P 500: закрылся на уровне 7,677.28 пунктов, +0.32%
• Nasdaq: закрылся на уровне 26,151.30 пунктов, +0.66%, технологии и полупроводники отскочили

Динамика технологических гигантов

• NVDA: 213.05 долларов, +2.19% (положительный конец семидневного падения)
• AAPL: 309.90 долларов, -0.14%
• MSFT: 491.71 долларов, +0.90%
• GOOGL: около 347 долларов, незначительное снижение
• AMZN: 261.06 долларов, -0.39%
• META: 570.05 долларов, +1.97%
• TSLA: 350.25 долларов, +0.37%

Итог производительности и анализ факторов: Три основных индекса выросли, сектор технологий отскочил после окончания падения акций Nvidia. Секторы хранения и оптической связи показали общий рост, акции AMD выросли почти на 5%. Капитал возвращается в акции роста на фоне смягчения отношений между США и Ираном и снижения доходности, однако диверсификация акций все еще присутствует, потребительские технологии остаются относительно стабильными.

Наблюдение за изменениями в секторах

Полупроводники/Хранение коллективно отскочили

• Представленные акции: AMD выросла почти на 5%, Micron Technology и SK Hynix выросли более чем на 2%, Seagate Technology и Western Digital выросли более чем на 3%.
• Факторы влияния: Резкий рост цен на экспорт DRAM в Корее на 401% усиливает нарратив о напряженности в спросе и предложении, в сочетании с отскоком акций Nvidia, что поднимает настроение.

Оптическая связь значительно укрепилась

• Представленные акции: Lumentum выросла почти на 7%, Applied Optoelectronics выросла более чем на 5%, Coherent и Ciena выросли более чем на 4%.
• Факторы влияния: Техническое восстановление после предыдущей коррекции и ожидания спроса на инфраструктуру AI.

Акции, связанные с криптовалютами, сильны

• Представленные акции: Robinhood выросла более чем на 8%, Circle и Coinbase выросли более чем на 4%, Strategy выросла более чем на 3%.
• Факторы влияния: BTC движется на высоких уровнях, и риск-аппетит восстанавливается.

Три、Глубокий анализ акций США

1. Nvidia (NVDA) - Окончание семидневного падения и предстоящая отчетность

Обзор события: Акции Nvidia выросли более чем на 2%, завершив семидневное падение. Компания одновременно представила роботизированный компьютер Jetson Orin Nano 2, обладающий мощностью 78 TOPS, 8 ГБ памяти и восьмиядерным процессором Arm, производительность при обработке данных увеличилась вдвое по сравнению с предыдущим поколением, а потребление в режиме 15 Вт снизилось на 40%, в основном для роботов, дронов и приложений AI на краю, ожидается массовое производство в первой половине 2027 года. После закрытия торгов будет опубликован отчет за второй квартал, рынок сосредоточится на доходах от центров обработки данных, валовой прибыли и прогнозах.
Анализ рынка: Эксперты считают, что отскок после падения отражает восстановление настроений и ожидания отчетности. Новые продукты Jetson усиливают позиции в области AI на краю и физического AI, повышение цен на серверы поможет компенсировать затраты на память. Аналитики следят за тем, замедляются ли капитальные расходы клиентов и как усиливающаяся конкуренция повлияет на долю рынка, прогнозы отчетности станут ключевыми для краткосрочного ценообразования.
Инвестиционные рекомендации: Логика среднесрочных инвестиций все еще ориентирована на спрос на инфраструктуру AI и роботов, но необходимо внимательно следить за темпами роста центров обработки данных и изменениями в прогнозах в отчетности.

2. AMD - Значительный рост почти на 5%

Обзор события: Акции AMD выросли почти на 5%, возглавив рост в секторе полупроводников. Компания объявила о внедрении технологии UCIe в адаптивные SoC Versal, поддерживающей низкое энергопотребление и высокоскоростную связь chiplet; одновременно Raymond James повысил рейтинг до "Сильной покупки", целевая цена поднята до 641 доллара. Ожидается, что платформа AI Helios начнет поставки в сентябре.
Анализ рынка: Эксперты положительно оценивают прогресс в области серверных процессоров AI и полных решений для стоек, привлекательность оценки увеличилась после предыдущей коррекции. Аналитики подчеркивают, что бизнес центров обработки данных удвоился по сравнению с прошлым годом, и клиенты, такие как OpenAI и Meta, внедряют свои разработки, что, по их мнению, способствует увеличению доли AMD в условиях многопоставочной структуры.
Инвестиционные рекомендации: В качестве многообразного актива для AI следует обратить внимание на темпы поставок Helios и долю доходов от центров обработки данных.

3. Micron Technology (MU) - Укрепление логики напряженности в хранении

Обзор события: Акции Micron Technology выросли более чем на 2%, сектор хранения показал общий рост. В августе экспортная цена DRAM в Корее достигла 92,183 долларов за килограмм, что на 401% больше по сравнению с прошлым годом, и примерно в 12,5 раз выше по сравнению с минимумом 2023 года. Goldman Sachs ожидает, что дефицит DRAM в мире увеличится с 5,0% в этом году до 5,9% в следующем, и это может продолжаться до 2028 года; TrendForce сообщает, что доля HBM чипов от Samsung, SK Hynix и Micron вырастет до 30%.
Анализ рынка: Эксперты повысили оптимизм по поводу суперцикла хранения, полагая, что HBM и DRAM для больших серверов продолжают поглощать производственные мощности, а обычный DRAM становится еще более дефицитным. Аналитики отмечают, что права на ценообразование значительно усилились, но необходимо быть осторожными с рисками, связанными с высвобождением мощностей после 2027 года.
Инвестиционные рекомендации: Напряженность в спросе и предложении обеспечивает среднесрочную поддержку, рекомендуется следить за последующими контрактными ценами и темпами расширения мощностей, избегая простого повышения цен.

4. Lumentum / Applied Optoelectronics - Восстановление оптической связи

Обзор события: Акции Lumentum выросли почти на 7%, Applied Optoelectronics выросли более чем на 5%, Coherent, Ciena и другие также выросли более чем на 4%, сектор оптической связи коллективно отскочил.
Анализ рынка: Эксперты считают, что это техническое восстановление после значительной коррекции, логика спроса на 800G/1.6T оптические модули и высокоскоростные соединения для AI центров обработки данных все еще актуальна. Аналитики следят за накоплением заказов и темпами реализации мощностей, краткосрочная эластичность высока, но волатильность значительна.
Инвестиционные рекомендации: Высокобета тематика подходит для инвесторов с высокой толерантностью к риску, необходимо следить за циклом отрасли и конкурентной средой.

5. Robinhood (HOOD) - Лидер в криптоконцепциях

Обзор события: Robinhood вырос более чем на 8%, Circle и Coinbase выросли более чем на 4%, Strategy вырос более чем на 3%, акции криптовалютных компаний коллективно укрепились.
Интерпретация рынка: BTC сохраняет высокие позиции, и восстановление склонности к риску напрямую поддерживает платформы для торговли и связанные с биткойном активы. Институты указывают, что ожидания ясности регулирования (Clarity Act) и эластичность объемов торгов являются основными движущими силами, в краткосрочной перспективе они сильно связаны с ценой BTC.
Инвестиционные идеи: Двойное влияние высокоэластичной политики и цен на криптовалюту, значительная волатильность, необходимо строгое управление позициями и отслеживание ключевых технических уровней BTC.

Четыре, динамика рынка и проектов

1. Аналитик ETF Bloomberg Эрик Бальчунас сообщил, что золотой ETF GLD и биткойн ETF IBIT вернулись в десятку самых торгуемых, вытеснив с первого места полупроводниковый ETF, который доминировал все лето. Это еще один сигнал о том, что "девальвационная торговля" начинает заменять безумие AI — инвесторы переходят от погоне за ростом AI к размещению в твердых активах для сохранения стоимости. Полупроводниковый ETF по-прежнему сохраняет высокую торговую активность, но по сравнению с летним пиком наблюдается снижение.

2. Экспортные цены на DRAM в Корее в августе выросли на 401% по сравнению с прошлым годом, ожидания дефицита спроса усиливаются до 2027 года.

3. По сообщению РИА Новости, источники в пакистанских вооруженных силах и иранских службах безопасности сообщили, что США и Иран достигли согласия по условиям соглашения о прекращении огня, которое включает свободу навигации в Ормузском проливе. Источник сказал: "Достигнуто согласие по соглашению о прекращении огня, в которое включены условия свободы навигации в Ормузском проливе."

4. Morgan Stanley сообщает, что объем внебалансовых обязательств пяти крупнейших облачных компаний и NVIDIA, Broadcom, связанных с AI, превысил 3,1 триллиона долларов.

5. Anthropic ожидает потенциальный объем рынка более 30 триллионов долларов, оценка IPO может достигнуть 2 триллионов долларов.

6. Apple (AAPL.O) выпустила чипы M6 и M5 Ultra и одновременно представила новые модели Mac mini и Mac Studio. M6 — это первый чип Apple, использующий 2-нанометровый процесс, с 12-ядерным центральным процессором, 12-ядерным графическим процессором и двумя 16-ядерными нейронными сетевыми движками; M5 Ultra впервые использует четырехчиповую архитектуру, с максимальным оснащением 36-ядерным центральным процессором, 80-ядерным графическим процессором, 512 ГБ унифицированной памяти и 1,2 ТБ/с пропускной способностью памяти.

Пять, календарь рынка на сегодня

Расписание публикации данных

|----|----|-------------|-------| | Вечером | США | Индекс цен PCE за июль | ⭐⭐⭐⭐⭐ |

Прогноз важных событий

26 августа (среда)

1. ★★★★★ США опубликуют индекс цен PCE за июль, личные доходы и расходы, пересмотренные данные по ВВП за второй квартал, заказы на товары длительного пользования;
2. ★★★★★ NVIDIA (NVDA) опубликует отчет после закрытия рынка (основное внимание на доходах от центров обработки данных, валовой марже и прогнозах);
3. ★★★ CrowdStrike, Salesforce опубликуют отчеты после закрытия рынка
   27 августа (четверг)
4. США опубликуют количество первичных заявок на пособие по безработице, торговый баланс, оптовые запасы; открытие конференции в Джексон-Холе;
5. ★★★ Marvell (MRVL), Ulta, Gap и другие опубликуют отчеты после закрытия рынка.
   28 августа (пятница)
6. ★★★★★ Председатель ФРС Уош в Джексон-Холе выступит с основным докладом (по пекинскому времени в 22:00), рынок будет следить за его заявлениями по инфляции и политическому курсу;
7. США опубликуют индекс PMI Чикаго, предварительные данные по пересмотру занятости вне сельского хозяйства, окончательные данные по индексу потребительской уверенности Университета Мичигана.

Мнения учреждений:

Аналитики инвестиционных банков считают, что ожидания возобновления переговоров между США и Ираном значительно снижают геополитическую премию за риск, падение цен на нефть помогает смягчить опасения по поводу инфляции и повысить склонность к риску. Резкий рост цен на DRAM в Корее усиливает нарратив о дефиците спроса на память, сектор полупроводников и оптической связи восстанавливается. NVIDIA завершила серию падений и вскоре опубликует отчет, что станет краткосрочным фокусом. Крипторынок сохраняет высокие позиции. В целом стратегия рекомендует обращать внимание на результаты индекса PCE, прогнозы NVIDIA и выступление в Джексон-Холе, оставаться гибкими по отношению к акциям с высокой оценкой, одновременно наблюдая за ротацией активов после падения цен на энергоресурсы.

Отказ от ответственности: вышеуказанное содержание было собрано AI, проверено и опубликовано вручную, не является инвестиционной рекомендацией. Данные в тексте могут содержать отклонения, пожалуйста, полагайтесь на актуальные рыночные данные.