Швейцарская FINMA одобрила первый биткойн ETF, ориентированный на розничных инвесторов, эмитент не раскрыл информацию

Швейцарская финансовая рыночная служба FINMA одобрила первый в стране биткойн ETF, предназначенный для розничных инвесторов. Этот продукт относится к "другим альтернативным инвестиционным фондам" в соответствии со швейцарским законодательством и помечен как имеющий особые риски. FINMA не раскрыла эмитента фонда, но несколько СМИ указывают на то, что есть признаки того, что он может быть связан с BIT Asset Management (бывший Matrixport Asset Management), FINMA не опровергла это утверждение в ответ на запрос. Кроме того, несколько поставщиков фондов подали или объявили о намерении подать заявки на биткойн ETF.

Этот фонд является продуктом с единственным активом, все средства направлены на биткойн. Для этого FINMA необходимо предоставить освобождение от своих правил диверсификации рисков, ссылаясь на то, что биткойн имеет длительную историю торгов и очень высокий объем торгов. В отношении хранения активов участвующие организации должны предпринять меры для предотвращения операционных и хранительских рисков, стандарты которых соответствуют регуляторному уведомлению FINMA, опубликованному 12 января 2026 года, в котором требуется, чтобы криптоактивы клиентов не включались в конкурсную массу в случае банкротства хранителя. Кроме того, на этапе продаж необходимо соблюдать правила поведения Fidleg, чтобы обеспечить защиту инвесторов, превышающую защиту при прямой покупке криптовалюты, а в документах фонда также должны быть четко указаны соответствующие риски.

FINMA при одобрении подчеркнула, что даже при инвестициях в биткойн через одобренный ETF риски остаются высокими, резкие колебания могут привести к значительной девальвации вложенного капитала, и эмитент должен четко информировать о рисках волатильности и убытков. США с января 2024 года уже одобрили биткойн ETF на спотовом рынке, среди которых iShares Bitcoin Trust под управлением BlackRock будет запущен 11 января 2024 года и в настоящее время управляет активами на сумму около 65 миллиардов долларов. Швейцарская биржа на протяжении многих лет уже могла торговать продуктами на основе биткойна, но они существовали только в форме ETP и не имели статуса фонда, а одобренный ETF впервые включает биткойн в рамки одобренного публичного фонда.