Newman Research: Giải thích mạng mở rộng siêu Ethereum EigenLayer

Tác giả: Newman Capital

Tình trạng hiện tại của mạng lưới

Giá trị tổng khóa (Total Value Locked, viết tắt là TVL) trong lĩnh vực tiền điện tử không chỉ tồn tại trên mạng Ethereum. Như hình 1 cho thấy, mặc dù phần lớn TVL (59%) nằm trên Ethereum, nhưng 41% còn lại phân bố trên hơn 179 blockchain, và số lượng phát triển đang tăng lên mỗi ngày. Trong bài viết trước của chúng tôi, chúng tôi đã nhấn mạnh khoản đầu tư mới nhất của chúng tôi - Orb Labs, đề xuất khái niệm tương lai đa chuỗi. Tuy nhiên, tính thanh khoản phân tán này đã gây ra vấn đề cho việc phát triển các ứng dụng mới. EigenLayer cố gắng giải quyết vấn đề này bằng cách cung cấp giải pháp mở rộng mạng Ethereum một cách siêu hiệu quả.

Hình 1: TVL đa chuỗi, DefiLlama

Việc tạo ra một blockchain nền tảng mới hoặc bất kỳ ứng dụng nào không thể triển khai trên máy ảo Ethereum (EVM) cần có dịch vụ xác thực chủ động (AVS) được duy trì bởi token gốc. Lấy Solana làm ví dụ - như hình 2 cho thấy, có hơn 500.000 người xác thực độc nhất và hơn 8 tỷ USD SOL đã được đặt cọc, vì vậy việc triển khai một lớp 1 không phải EVM là cực kỳ tốn kém về vốn. Nó cần những người tham gia thị trường sẵn sàng chịu rủi ro về tài chính hoặc thời gian để xác thực mạng.

Hình 2: Dữ liệu trên các xác thực viên Solana, SolanaCompass

Mặc dù các mạng như Solana và Aptos có sự hỗ trợ lớn từ các công ty đầu tư mạo hiểm, do đó tự động có được những người tham gia mạng sẵn sàng xác thực, nhưng nhiều Layer 1 và dApps mới lại không có lợi thế này.
Ngoài việc phải đối mặt với vấn đề chi phí khởi động và vốn, do AVS cần những người xác thực hoàn toàn mới, nên rất dễ bị tấn công. Đối với các mạng chứng minh cổ phần (PoS) phát hành token gốc, họ phải tích lũy một lượng giá trị lớn để có đủ độ an toàn.
Ở một mức độ nào đó, do họ bắt đầu từ con số không, nên đối với hacker, chi phí tấn công các mạng PoS quy mô nhỏ sẽ rẻ hơn nhiều so với việc cố gắng tấn công mạng Ethereum. Chúng ta có thể tham khảo hình 3 trong tài liệu trắng của Eigenlayer để minh họa.

Hình 3: So sánh chi phí tấn công một xác thực viên đơn lẻ với tấn công một nhóm có hồ an toàn tích hợp, Eigenlayer

Giới thiệu về Eigenlayer

EigenLayer là một giao thức tái đặt cọc Ethereum, gần đây đã công bố tin tức về vòng tài trợ Series A trị giá 50 triệu USD do Blockchain Capital dẫn đầu. Đối với những ai chưa quen thuộc với EigenLayer, EigenLayer mong muốn tập hợp tất cả niềm tin và tính thanh khoản phân tán từ các mạng khác nhau. Hơn nữa, bằng cách giới thiệu một tập hợp các hợp đồng thông minh trên Ethereum, EigenLayer cho phép những người đặt cọc ETH hiện tại chọn xác thực các mô-đun phần mềm mới được xây dựng trên hệ sinh thái Ethereum.

Hình 4: Tái đặt cọc EigenLayer

Nói một cách đơn giản, điều này có nghĩa là những người đặt cọc ETH hiện tại có thể chọn tham gia và cho phép hợp đồng thông minh thực thi các điều kiện cắt giảm bổ sung trên ETH mà họ đã đặt cọc. Đổi lại, những người đặt cọc có thể kiếm thêm thu nhập bằng cách cung cấp độ an toàn và dịch vụ xác thực cho các mô-đun đã chọn. Các mô-đun này bao gồm chuỗi phụ, lớp khả dụng dữ liệu, máy ảo, v.v.

Theo cách này, một mối quan hệ hợp tác giữa các nhà phát triển và những người xác thực được thiết lập. Bằng cách tận dụng những người xác thực tương đối an toàn trên Ethereum, AVS mới không phải lo lắng về việc mở rộng và huy động vốn cho những người xác thực của riêng mình. Các nhà tham gia thị trường hiện tại cũng không phải phân tán vốn và tài nguyên của họ sang các mạng khác, mà có thể tập hợp tính thanh khoản của họ trên Ethereum.

Mối quan hệ hợp tác này cũng tạo ra một hiệu ứng ẩn, đó là lợi ích của cả hai bên trở nên đồng nhất, tạo ra một vòng lặp tích cực. Khi ngày càng nhiều đội ngũ sử dụng xác thực viên ETH, những người đặt cọc ETH nhận được lợi tức cao hơn. - Ngày càng nhiều người được khuyến khích để đặt cọc ETH, điều này càng nâng cao độ an toàn của Ethereum và EigenLayer.

Theo lời của đội ngũ EigenLayer: "EigenLayer là một thị trường mở, AVS có thể thuê các xác thực viên Ethereum để cung cấp độ an toàn tập hợp."

Rủi ro

Đội ngũ EigenLayer đã phác thảo hai loại rủi ro:

1. Các nhà điều hành thông đồng tấn công một AVS

Thực tế là không phải tất cả những người đặt cọc ETH đều chọn tham gia EigenLayer, một số thậm chí sẽ chọn đặt cọc vào các AVS khác.

Ví dụ, một AVS khóa 8 triệu USD ETH tái đặt cọc, với TVL là 2 triệu USD. Nếu hacker cần thực hiện một cuộc tấn công thành công, thì yêu cầu ít nhất phải cắt giảm tương đương 4 triệu USD cổ phần, khiến cuộc tấn công về mặt kinh tế trở nên không khả thi. Tuy nhiên, nếu số lượng ETH tương tự được tái đặt cọc vào 10 AVS khác nhau, mỗi AVS có 2 triệu USD bị khóa, thì việc tấn công thành công nhóm những người tái đặt cọc này sẽ mang lại tổng lợi nhuận 20 triệu USD, trong khi chỉ có 8 triệu USD đang gặp rủi ro.

Để giảm thiểu rủi ro này, đội ngũ EigenLayer đã đề xuất hai giải pháp. Giải pháp đầu tiên là thêm quy định bằng cách giới hạn tổng giá trị dòng chảy hoặc tổng giá trị giao dịch trong một khoảng thời gian nhất định.

Giải pháp thứ hai là tạo ra một bảng điều khiển mã nguồn mở để giám sát các nhà tham gia công việc xác thực. Bằng cách thiết lập một số điều kiện, chẳng hạn như giới hạn số lượng có thể tham gia AVS, nhằm ngăn chặn các xác thực viên quá phụ thuộc vào nhiều AVS.

2. Cắt giảm bất ngờ do rủi ro hợp đồng thông minh

Rủi ro thứ hai chủ yếu áp dụng cho các AVS mới chưa được kiểm nghiệm thực tế. Khi ra mắt ứng dụng mới, các AVS liên quan có thể tồn tại lỗ hổng (ví dụ, lỗi lập trình), kích hoạt cắt giảm bất ngờ dẫn đến mất mát tài chính.
Giống như bất kỳ ứng dụng nào trên blockchain, rủi ro hợp đồng thông minh rất phổ biến. Do đó, đội ngũ EigenLayer đã xây dựng hai hàng rào: kiểm toán và khả năng phủ quyết các sự kiện cắt giảm. Mặc dù điều này nghe có vẻ trái ngược với lý tưởng phi tập trung, nhưng đội ngũ EigenLayer tin rằng khi thị trường ngày càng trưởng thành, các biện pháp này có thể dần được loại bỏ. Ủy ban phủ quyết sẽ được thành lập từ những người nổi tiếng trong ủy ban Ethereum và EigenLayer, và sẽ không có quyền kích hoạt cắt giảm một cách ác ý. Họ chỉ có thể phủ quyết cắt giảm khi sự kiện cắt giảm bất ngờ xảy ra. Một khi AVS được coi là trưởng thành và đã được kiểm nghiệm thực tế, AVS có thể ngừng sử dụng ủy ban phủ quyết.

Tóm tắt

Trong bài viết gần đây của chúng tôi về đặt cọc thanh khoản, chúng tôi đã nhấn mạnh niềm tin vào sự phát triển của toàn bộ hệ sinh thái Liquid Staking. EigenLayer đã phát triển niềm tin này thêm nữa. Nó tạo ra giá trị kinh tế nhiều hơn cho ETH đã được đặt cọc, mở rộng đáng kể thị trường của ETH đã được đặt cọc.

Mặc dù công nghệ này vẫn đang trong giai đoạn thử nghiệm, nhưng sự đổi mới này rất thú vị, có khả năng gắn kết lợi ích của người dùng và các nhà phát triển Ethereum. EigenLayer cung cấp cho các nhà tham gia thị trường một cơ hội mới, họ có thể đặt cọc ETH của mình trong thời gian dài, tạo ra hiệu ứng vòng lặp tích cực như đã đề cập ở trên.

Hình 5: Sự đánh đổi giữa dân chủ và tốc độ, EigenLayer

Mặc dù mạng Ethereum hiện đang phát triển một cách dân chủ và ổn định, nhưng đổi mới trên chuỗi diễn ra chậm. EigenLayer đã giảm yêu cầu cho việc ra mắt ứng dụng mới và đảm bảo độ an toàn cần thiết từ nguồn gốc, chúng tôi tin rằng sản phẩm này có khả năng mở ra con đường mới để cải thiện tính dân chủ, linh hoạt và tốc độ của blockchain mà không hy sinh sự ổn định.

Bài viết này là bản dịch từ phiên bản tiếng Anh, nếu có bất kỳ mâu thuẫn hoặc không nhất quán nào giữa hai phiên bản tiếng Trung và tiếng Anh, phiên bản tiếng Anh sẽ được ưu tiên.

Thông báo miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này không được coi là lời khuyên đầu tư. Newman Capital không phải là cố vấn đầu tư và không chịu trách nhiệm pháp lý. Bài viết và quan điểm cũng không cấu thành ý kiến đầu tư. Chúng tôi khuyên bạn nên thực hiện nghiên cứu của riêng mình trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. Newman Capital là nhà đầu tư của Orb Labs, Newman Capital không nắm giữ quyền lợi nào liên quan đến EigenLayer.