Phân tích cấu trúc cạnh tranh DePIN: Các dự án hàng đầu chiếm 80% thị trường nhưng doanh thu rất thấp, làn sóng vốn đầu tư đang tràn vào

Người viết: Nancy, PANews

Là một trong những động lực quan trọng giúp tiền điện tử trở nên phổ biến, hệ sinh thái DePIN thể hiện sức phát triển mạnh mẽ và đã trở thành một trong những dòng đầu tư thu hút vốn lớn nhất cho đến nay. Tuy nhiên, hiện tại quy mô thị trường DePIN chủ yếu mở rộng nhờ vào các dự án hàng đầu "tiến bước" phía trước, và khả năng sinh lời tổng thể còn hạn chế, đồng thời phải đối mặt với các rủi ro về quản lý và an ninh mạng.

Quy mô tổng thể đã vượt 20 tỷ USD, Ethereum và Solana là chủ yếu

Dữ liệu từ DePINscan cho thấy, tính đến ngày 19 tháng 9, số lượng dự án thuộc loại DePIN khoảng 276 cái, chủ yếu được phân loại thành AI, không dây, năng lượng, dịch vụ, cảm biến, dữ liệu và tính toán. Hiện tại, tổng giá trị thị trường DePIN đã gần 21.23 tỷ USD, tăng 17.1% so với đầu năm, trong đó giá trị của mười dự án hàng đầu chiếm khoảng 80.5%, đạt 17.08 tỷ USD.

Hình ảnh hệ sinh thái DePIN Nguồn: Messari

Từ tình hình phân bố các dự án DePIN trên các chuỗi, chủ yếu đến từ Ethereum, Solana, IoTeX và Polygon. Trong đó, số lượng dự án DePIN trên Ethereum và Solana lần lượt là 54 và 36 cái. Đồng thời, dữ liệu từ DePINscan cho thấy, hiện tại tổng số thiết bị DePIN đã vượt quá 18 triệu cái, các nút phân bố trên 195 quốc gia và khu vực trên toàn cầu, chủ yếu tập trung ở châu Á, Mỹ, Bắc Mỹ, Ấn Độ, Đông Nam Á, châu Phi và châu Âu.

Ngoài ra, quy mô huy động vốn của DePIN cũng đang tăng mạnh. Theo báo cáo ngành DePIN tháng 8 được Messari phát hành, quy mô huy động vốn trong lĩnh vực DePIN tăng 296% so với năm trước, trong đó khoản huy động lớn nhất là 50 triệu USD mà IoTeX hoàn thành vào tháng 4, các dự án đứng đầu khác như io.net, DIMO, Daylight đều có sự hợp tác sâu sắc với IoTeX trong việc xác thực dữ liệu, tính toán ngoài chuỗi hoặc trong lĩnh vực vốn.

Tuy nhiên, tình hình doanh thu tổng thể trong lĩnh vực DeFi hiện tại không khả quan. Dữ liệu từ Depin.Ninjia cho thấy, tính đến ngày 19 tháng 9, tổng doanh thu của 10 dự án DePIN hàng đầu chỉ đạt 1.023 triệu USD.

Vốn đổ vào, cấu trúc cạnh tranh có thể thay đổi lớn

Hiện tại, thị trường DePIN đang chào đón nhiều biến số cạnh tranh và không gian tăng trưởng hơn nữa.

Một mặt, một số tổ chức đã tung ra các quỹ đầu tư DePIN với quy mô lớn, chẳng hạn như gần đây Borderless Capital đã ra mắt quỹ DePIN trị giá 100 triệu USD, các LP bao gồm Peaq, Quỹ Solana và Jump Crypto chuyên về DePIN; công ty đầu tư có trụ sở tại UAE, Hodler Investments và Gewan Holding dự định ra mắt quỹ 500 triệu USD để đầu tư vào DePIN và các lĩnh vực khác; Bitrue Ventures đã ra mắt quỹ đầu tư 40 triệu USD tập trung vào DePIN, RWA và các lĩnh vực khác; Quỹ SOLLONG công bố kế hoạch tài trợ mới trị giá 30 triệu USD nhằm thúc đẩy sự phát triển của DePIN và AI; công ty đầu tư Lemniscap thông báo đã huy động được quỹ 70 triệu USD, tập trung vào đầu tư vào các dự án Web3 giai đoạn đầu như DePIN.

Mặt khác, trong thời gian gần đây, một loạt các dự án DePIN mới được hỗ trợ bởi vốn cũng đã gia nhập thị trường. Ví dụ, công ty mẹ của dự án DePIN năng lượng tái tạo Project Zero, Fuse, đã thông báo hoàn thành vòng huy động chiến lược 12 triệu USD do Multicoin Capital dẫn đầu; mạng theo dõi chuyến bay DePIN Wingbits đã hoàn thành vòng huy động hạt giống 3.5 triệu USD do Borderless Capital và Tribe Capital dẫn đầu; dự án DePIN Andrena dựa trên Solana đã hoàn thành vòng huy động 18 triệu USD do Dragonfly dẫn đầu; dự án DePIN Daylight dựa trên Base đã nhận được 9 triệu USD vòng A do A16z Crypto dẫn đầu; nhà phát triển mạng DePIN Verida đã hoàn thành vòng huy động hạt giống 5 triệu USD với sự tham gia của Simurg Labs, O-DE Capital Partners, ChaiTech Ventures; giao thức DePIN Layer1 Peaq đã hoàn thành huy động 20 triệu USD qua CoinList; dự án DePIN Blockless đã hoàn thành tổng cộng 8 triệu USD trong các vòng hạt giống trước và hạt giống, bao gồm vòng hạt giống trước do NGC Ventures dẫn đầu và vòng hạt giống do M31 Capital và Frachtis đồng dẫn đầu. Sự quan tâm từ thị trường vốn cũng chứng minh tiềm năng phát triển mạnh mẽ và sức hấp dẫn của DePIN.

Về sự phát triển nhanh chóng của DePIN, CEO Helium Abhay Kumar trong cuộc đối thoại bàn tròn tại Token2049 đã chỉ ra rằng, những thị trường truyền thống sử dụng dịch vụ định vị chính xác cao đã phần nào thúc đẩy sự phát triển của DePIN, có thể cung cấp cho khách hàng giá trị cạnh tranh hơn, bao gồm chi phí thấp hơn, phạm vi phủ sóng tốt hơn và dễ dàng tích hợp, các ứng dụng bao gồm đo đạc dân dụng, lập bản đồ HD, xây dựng, nông nghiệp và các lĩnh vực khác. Hiện nay, sự chú ý của thị trường tiền điện tử đã mở rộng từ giao dịch hoặc lưu trữ giá trị sang các ứng dụng trong thế giới thực, chỉ riêng trong trường hợp của Helium đã có hàng tỷ người tiêu dùng và hàng triệu doanh nghiệp phụ thuộc vào dịch vụ bản đồ. Để lĩnh vực tiền điện tử trở nên quan trọng và phổ biến hơn trong 5 hoặc 10 năm tới, các sản phẩm và dịch vụ tiền điện tử cần phải thành công. CEO GEODNET Mike Horton cũng bổ sung trong cuộc đối thoại bàn tròn rằng, một nền kinh tế token khỏe mạnh và cân bằng là một công cụ mạnh mẽ cho DePIN, có thể trả lại giá trị thực tế của mạng cho người dùng. Và khi tiện ích của mạng tăng lên, giá trị của token cũng sẽ tăng.

Cơ quan xếp hạng Moody gần đây đã phát hành báo cáo đầu tiên về lĩnh vực DePIN cũng chỉ ra rằng, DePIN có thể giúp các mạng hiện có mở rộng và đổi mới. Cụ thể, các nhà điều hành mạng hiện tại như các công ty viễn thông, công ty tiện ích đang phải đối mặt với nhu cầu người dùng ngày càng tăng, điều này cần phát triển cơ sở hạ tầng vốn dày đặc. Việc sử dụng mô hình phi tập trung có thể giúp họ giảm bớt một phần áp lực, đồng thời duy trì tính cạnh tranh khi trí tuệ nhân tạo và Internet vạn vật (IoT) làm gián đoạn các mô hình kinh doanh cũ. Hơn nữa, bằng cách kết hợp các phần đã được thiết lập của hệ thống xương sống với các mô-đun xây dựng công nghệ sổ cái phân tán (DLT), DePIN có tiềm năng nâng cao độ tin cậy và hiệu quả của mạng, đồng thời giảm chi phí vận hành, tối ưu hóa tài nguyên và hợp tác trong ngành.

Tuy nhiên, Moody cũng chỉ ra rằng, việc áp dụng rộng rãi DePIN đang phải đối mặt với những rào cản lớn, bao gồm các vấn đề về quản lý và khả năng tương tác, rủi ro an ninh mạng cũng như nhu cầu đầu tư khổng lồ vào cơ sở hạ tầng và kỹ năng, các quy định không rõ ràng và nhiều rủi ro khác có thể kìm hãm sự tăng trưởng của nó.