Bitget UEX nhật báo｜Wosh: AI đẩy giá lên nhưng chưa chắc làm tăng lạm phát; Anthropic sẽ khởi động IPO vào tháng 10 nhanh nhất; Huang Renxun thúc đẩy hợp tác giữa AI và robot tại Tokyo

一、Tin tức nóng

Diễn biến của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ

Trump gây áp lực lên chính sách cơ sở hạ tầng AI của New York, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang nhấn mạnh tính độc lập

• Trump vào thứ Tư đã chỉ trích mạnh mẽ lệnh hành chính của Thống đốc New York Kathy Hochul về việc tạm dừng phê duyệt giấy phép môi trường cho các trung tâm dữ liệu lớn, gọi đó là "quyết định tồi tệ", và nhấn mạnh rằng thuế và việc làm từ các trung tâm dữ liệu là "vàng lỏng" lớn lao cho các bang, yêu cầu New York ngay lập tức thay đổi lập trường.
• Thống đốc New York phản hồi rằng cộng đồng cung cấp sức mạnh cho AI nên chia sẻ thành quả, và đặt câu hỏi nếu các trung tâm dữ liệu thực sự là "vàng lỏng", thì người dân New York chỉ có thể nhận "thức ăn thừa". Trước đó, New York đã thông báo tạm dừng giấy phép môi trường cho các trung tâm dữ liệu lớn mới trong tối đa một năm để xây dựng khung quản lý nhằm ngăn chặn việc tăng giá điện và ảnh hưởng đến nguồn nước.
• Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Kevin Warsh (沃什) đã nhấn mạnh tính độc lập trong quyết định của Cục Dự trữ Liên bang tại phiên điều trần chính sách tiền tệ bán niên của Thượng viện, phủ nhận việc Trump cố gắng can thiệp vào Cục Dự trữ, và chỉ ra rằng sự gia tăng giá cả do xây dựng cơ sở hạ tầng AI không nhất thiết cấu thành lạm phát, cần phân biệt với sự gia tăng giá do cú sốc cung.

Tác động thị trường: Việc xác nhận tính độc lập của chính sách giúp ổn định kỳ vọng của thị trường về tính liên tục trong quyết định của Cục Dự trữ, giảm bớt lo ngại về can thiệp chính trị, nâng cao niềm tin vào tài sản rủi ro; nhưng việc siết chặt quản lý cơ sở hạ tầng AI có thể làm tăng chi phí tuân thủ, ảnh hưởng đến nhịp độ đầu tư trong chuỗi ngành liên quan, trong ngắn hạn cần chú ý đến tác động của cuộc đấu tranh chính sách giữa các bang đối với chuỗi cung ứng điện và trung tâm dữ liệu.

Hàng hóa quốc tế

Trump dự đoán giá dầu sẽ giảm xuống 55 USD, vàng và bạc giao dịch ở mức cao

• Trump trong một cuộc phỏng vấn cho biết, giá dầu sẽ dao động trong một thời gian, và khi tình hình Iran ổn định, có thể giảm xuống mức 55 USD/thùng; hiện tại, giá dầu duy trì ổn định do căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông và sự thiếu hụt công suất lọc dầu toàn cầu.
• Giá vàng giao ngay đã tăng nhẹ sau khi dữ liệu CPI tháng 6 giảm nhiệt nhưng sau đó phải đối mặt với áp lực chốt lời, giao dịch quanh mức 4050 USD/ounce; bạc dao động theo vàng.
• Các yếu tố thúc đẩy bao gồm chỉ số đô la Mỹ giảm nhẹ, thay đổi lãi suất thực tế, và nhu cầu điện dài hạn từ các trung tâm dữ liệu AI hỗ trợ hàng hóa năng lượng, nhưng lệnh tạm dừng quản lý của New York làm nổi bật sự không chắc chắn chính sách có thể kìm hãm một số đầu tư cơ sở hạ tầng.

Tác động thị trường: Giá dầu có mức chênh lệch địa chính trị rõ rệt trong ngắn hạn, nhưng quan điểm giảm giá dài hạn của Trump có thể hạn chế không gian tăng trưởng liên tục; kim loại quý duy trì dao động ở mức cao trong bối cảnh chính sách của Cục Dự trữ được làm rõ và sự cải thiện trong khẩu vị rủi ro, chú ý đến dữ liệu lạm phát và các sự kiện địa chính trị điều chỉnh nhu cầu trú ẩn.

Chính sách kinh tế vĩ mô

Sách nâu của Cục Dự trữ Liên bang cho thấy kinh tế tăng trưởng vừa phải, sự khác biệt trong quản lý AI và triển vọng lạm phát

• Sách nâu của Cục Dự trữ Liên bang chỉ ra rằng hoạt động kinh tế của Mỹ đã đạt được mức tăng trưởng vừa phải từ cuối tháng 5 đến tháng 6, 11 trong số 12 khu vực của Cục Dự trữ ghi nhận sự mở rộng; thị trường lao động ổn định, việc làm tăng nhẹ, nhưng sự thiếu hụt công nhân kỹ thuật đã đẩy lương lên cao; lạm phát tổng thể vẫn ở mức vừa phải, nhưng có sự khác biệt rõ rệt trong dự đoán triển vọng lạm phát giữa các khu vực, sự không chắc chắn về giá năng lượng trở thành biến số lớn nhất.
• Thành viên Hội đồng Cục Dự trữ Cook cảnh báo rằng cơn sốt đầu tư AI cộng với thuế quan và xung đột Trung Đông đang khiến rủi ro lạm phát vượt qua rủi ro việc làm; nếu lạm phát không giảm, sẽ có hành động.
• Hôm nay, thị trường chú ý đến số người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tại Mỹ trong tuần kết thúc vào ngày 11 tháng 7, tỷ lệ bán lẻ tháng 6, chỉ số sản xuất của Cục Dự trữ Philadelphia tháng 7, và quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc (có thể là lần tăng lãi suất đầu tiên kể từ năm 2021).

Tác động thị trường: Dữ liệu kinh tế ổn định nhưng lạm phát vẫn dai dẳng, việc siết chặt quản lý cơ sở hạ tầng AI có thể làm tăng chi phí tuân thủ và ảnh hưởng đến nhịp độ đầu tư; sự khác biệt chính sách gia tăng khiến thị trường cảnh giác với lạm phát cấu trúc, dữ liệu công bố sẽ xác thực thêm sức bền của tiêu dùng và việc làm, điều chỉnh kỳ vọng giảm lãi suất.

二、Tổng kết thị trường

Hiệu suất hàng hóa & ngoại hối (cập nhật theo thời gian thực)

• Vàng giao ngay: 4043 USD/ounce, -0.4%
• Bạc giao ngay: 57.30 USD/ounce, -0.85%
• Dầu WTI: 79.80 USD/thùng, +0.8%
• Dầu Brent: 85.50 USD/thùng, +0.64%
• Chỉ số đô la Mỹ (DXY): 100.466, -0.05%

Phân tích yếu tố thúc đẩy: Dữ liệu CPI tháng 6 giảm nhiệt vượt kỳ vọng (giảm theo tháng lần đầu tiên trong sáu năm), làm giảm lo ngại về lạm phát mất kiểm soát, chỉ số đô la Mỹ giảm nhẹ, hỗ trợ hàng hóa. Phát biểu của Trump về việc giá dầu sẽ giảm xuống 55 USD trong dài hạn phản ánh kỳ vọng lạc quan về việc tình hình Trung Đông sẽ dịu lại, nhưng căng thẳng địa chính trị hiện tại và sự thiếu hụt công suất lọc dầu (khoảng 10% công suất toàn cầu ngừng hoạt động) vẫn đẩy giá dầu lên cao trong ngắn hạn. Vàng ở mức cao (giảm từ mức cao tháng 1 nhưng vẫn ở trong khoảng cao) phải đối mặt với áp lực chốt lời, trong khi nhu cầu điện dài hạn từ các trung tâm dữ liệu AI có lợi cho hàng hóa liên quan, nhưng lệnh tạm dừng quản lý của New York làm nổi bật sự không chắc chắn chính sách có thể kìm hãm một số đầu tư. Bạc dao động theo vàng. Sự liên kết giữa các tài sản cho thấy khẩu vị rủi ro cải thiện gây áp lực lên đô la Mỹ, trong khi các yếu tố bên cung chi phối giá dầu. Các tổ chức đồng thuận rằng môi trường vĩ mô nghiêng về tài sản rủi ro, nhưng rủi ro địa chính trị và quản lý không thể bị bỏ qua, trong ngắn hạn, kim loại quý có thể duy trì dao động trong khoảng, giá dầu cần cảnh giác với sự biến động do sự khác biệt trong kỳ vọng.

Hiệu suất tiền điện tử

• BTC: 64637 USD, -0.17%
• ETH: 1917 USD, +2.23%
• Tổng giá trị thị trường tiền điện tử: khoảng 2.31 triệu tỷ USD, -0.2%
• Tình hình thanh lý trên thị trường: Tổng thanh lý 300 triệu USD trong 24h, thanh lý vị thế bán 184 triệu USD
• Bản đồ thanh lý BTC/USDT của Bitget: Giá BTC hiện tại khoảng 64,606 USD, khu vực 65,700--66,100 USD phía trên tích lũy áp lực thanh lý bán khá lớn, nếu vượt qua khu vực này, có thể kích hoạt việc thanh lý tập trung của các vị thế bán và đẩy giá lên cao hơn. Phía dưới, khu vực thanh lý mua rõ rệt gần 63,800--64,200 USD, nhưng quy mô tổng thể thấp hơn tính thanh khoản của các vị thế bán phía trên, thị trường ngắn hạn vẫn nghiêng về việc kiểm tra khu vực thanh lý phía trên.

• Dòng tiền vào/ra của ETF giao ngay: ETF giao ngay BTC hôm qua có dòng tiền vào ròng 181 triệu USD, hiện tại dòng tiền vào ròng động trong 24h là 0.269 triệu USD.

Phân tích yếu tố thúc đẩy: Dữ liệu lạm phát tháng 6 giảm nhiệt đáng kể đã nâng cao khẩu vị rủi ro của thị trường, BTC nhanh chóng phục hồi vượt qua ngưỡng tâm lý 65000 USD và đường trung bình 200 tuần, việc bù đắp vị thế mua đòn bẩy và dòng tiền vào ETF tạo thành sức mạnh tổng hợp. ETH theo sau tăng nhưng mức tăng tương đối nhẹ, cho thấy sự phân hóa thị trường dưới sự dẫn dắt của BTC. Dòng tiền vào ETF của các tổ chức như BlackRock phản ánh sự phục hồi trong ý định phân bổ tài sản truyền thống vào tài sản tiền điện tử. Ở cấp độ vĩ mô, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang nhấn mạnh tính độc lập làm giảm lo ngại về can thiệp chính trị, kỳ vọng giảm lãi suất của Trump càng làm giảm áp lực thắt chặt, có lợi cho tài sản rủi ro. Thị trường đòn bẩy trong 24h có hơn 300 triệu USD thanh lý cho thấy sự biến động vẫn cao, tỷ lệ thanh lý vị thế bán cao phản ánh một số chốt lời hoặc tín hiệu đảo chiều. Về mặt kỹ thuật, xu hướng ngắn hạn của BTC nghiêng về phía tăng nhưng cần cảnh giác với việc chốt lời và sự thay đổi trong kỳ vọng lạm phát do các sự kiện địa chính trị. Quan điểm của các tổ chức cho rằng, trong môi trường dữ liệu mềm, cơ sở phục hồi của thị trường tiền điện tử khá vững chắc, nhưng môi trường đòn bẩy cao yêu cầu quản lý vị thế cẩn thận.

Hiệu suất chỉ số chứng khoán Mỹ

• Chỉ số Dow: 52658.64 (+0.29%), liên tiếp tăng nhẹ, khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư phục hồi
• Chỉ số S&P 500: 7572.40 (+0.38%), đứng vững ở mức kỹ thuật quan trọng, khối lượng giao dịch tăng nhẹ
• Chỉ số Nasdaq: 26269.23 (+0.62%), các lĩnh vực công nghệ và liên quan đến AI dẫn đầu tăng trưởng

Diễn biến của các gã khổng lồ công nghệ

• NVDA: 212.50 (+0.33%)
• AAPL: 327.50 (+4.01%)
• MSFT: 395.63 (+2.78%)
• GOOGL: 370.92 (+3.17%)
• AMZN: 254.96 (+3.02%)
• META: 681.31 (+3.07%)
• TSLA: 394.46 (-0.43%)

Tóm tắt hiệu suất và phân tích yếu tố thúc đẩy: Các gã khổng lồ công nghệ của Mỹ nhìn chung theo đuổi sự tăng trưởng của chỉ số Nasdaq, được thúc đẩy bởi sự giảm nhiệt của lạm phát tháng 6 và khởi đầu mạnh mẽ của mùa báo cáo tài chính quý hai. Apple, Google, Meta, Amazon, Microsoft đều tăng, chủ yếu do tiến triển trong tích hợp AI, kỳ vọng về dịch vụ đám mây hoặc sự phục hồi của điện tử tiêu dùng; Nvidia tăng nhẹ cho thấy nhu cầu chip AI ổn định nhưng có thể phải đối mặt với áp lực chốt lời ngắn hạn. Tesla điều chỉnh nhẹ có thể do ảnh hưởng của một số tin tức cụ thể. Các cổ phiếu liên quan đến lưu trữ (như MU) giảm mạnh hơn 8%, cho thấy sự phân hóa trong lĩnh vực này------ nhu cầu dài hạn từ các trung tâm dữ liệu AI mạnh mẽ, nhưng sự điều chỉnh chuỗi cung ứng ngắn hạn, sự không chắc chắn về quản lý (lệnh tạm dừng của New York) hoặc lo ngại về công suất dẫn đến áp lực bán. Xu hướng tổng thể nghiêng về phía tăng nhưng sự phân hóa cổ phiếu rõ rệt, cần tránh cách tiếp cận một chiều, chú ý đến sự khác biệt trong cơ bản và dòng tiền.

Quan sát sự biến động của các lĩnh vực

Lĩnh vực chip lưu trữ giảm khoảng 8%

• Cổ phiếu đại diện: Micron Technology (MU) -8%, Western Digital (WDC) -8.7%, cổ phiếu liên quan đến SanDisk -8.12%, SK Hynix -9%
• Yếu tố thúc đẩy: Thị trường ghi nhận sự sụt giảm mạnh của các cổ phiếu liên quan đến lưu trữ, nguyên nhân cụ thể có thể bao gồm sự luân chuyển giữa các lĩnh vực và chốt lời, đồng thời trùng với thời điểm thảo luận về chính sách cơ sở hạ tầng AI (tạm dừng phê duyệt của New York), có thể gây ra lo ngại về nhịp độ đầu tư điện và cơ sở hạ tầng trong ngắn hạn. Nhiều tổ chức cho rằng sự điều chỉnh cung cấp cơ hội tiềm năng để bố trí, nhưng cần theo dõi liên tục tình hình cơ bản của nhu cầu để xác nhận sức mạnh hỗ trợ.

三、Phân tích sâu về cổ phiếu Mỹ

1. Nvidia (NVDA) - Huang Renxun thúc đẩy hợp tác AI và robot tại Tokyo

Tóm tắt sự kiện: CEO Nvidia Huang Renxun gần đây đã có mặt tại Tokyo, tích cực thúc đẩy sự tích hợp sâu sắc giữa công nghệ AI và ngành công nghiệp robot. Nhật Bản, với tư cách là một cường quốc về robot và sản xuất chính xác toàn cầu, hành động này được thị trường coi là bước đi quan trọng của Nvidia trong việc mở rộng hệ sinh thái AI tại châu Á, nhằm mở rộng lợi thế sức mạnh GPU đến các hệ thống điều khiển robot, lái xe tự động, sản xuất thông minh công nghiệp và tính toán biên. Bối cảnh là cơn sốt đầu tư AI toàn cầu tiếp tục bùng nổ, nhu cầu sức mạnh tính toán tăng trưởng theo cấp số nhân, trong khi chính phủ và doanh nghiệp Nhật Bản đang thúc đẩy nhanh chóng chuyển đổi số "Xã hội 5.0", cần cơ sở hạ tầng tính toán hiệu suất cao để hỗ trợ. Đáng chú ý, chuyến đi Tokyo này diễn ra vào thời điểm nhạy cảm khi bang New York của Mỹ thông báo tạm dừng phê duyệt giấy phép môi trường cho các trung tâm dữ liệu lớn, Trump công khai chỉ trích quyết định này là "quyết định tồi tệ" và nhấn mạnh rằng các trung tâm dữ liệu mang lại thuế và việc làm như "vàng lỏng", làm nổi bật tầm quan trọng của Nvidia trong việc phân tán rủi ro quản lý toàn cầu và tìm kiếm hợp tác đa dạng.

Phân tích thị trường: Các nhà phân tích tổ chức cho rằng chuyến đi của Huang Renxun đã củng cố vị trí không thể thay thế của Nvidia trong chuỗi cung ứng AI toàn cầu, giúp củng cố kỳ vọng nhu cầu dài hạn về GPU trong các tình huống robot và sản xuất thông minh. Mặc dù trong ngắn hạn, lĩnh vực chip lưu trữ (MU, SK Hynix ADR, v.v.) có sự điều chỉnh rõ rệt do tín hiệu quản lý từ New York, cho thấy áp lực phân hóa ngắn hạn trong chuỗi cung ứng cơ sở hạ tầng AI, nhưng cơ bản của Nvidia với tư cách là nhà cung cấp cơ sở hạ tầng AI vẫn mạnh mẽ. Thị trường coi chuyến đi này là tín hiệu "mở rộng hệ sinh thái + phòng ngừa toàn cầu", chứ không chỉ là sự kiện thúc đẩy báo cáo tài chính. Kết hợp với phát biểu của Trump và Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Warsh về việc tăng giá AI không nhất thiết cấu thành lạm phát, các tổ chức cho rằng chu kỳ chi tiêu vốn AI dài hạn vẫn còn nguyên vẹn, tiếng ồn quản lý chủ yếu là cuộc đấu tranh ở cấp bang, khó có thể cản trở xu hướng tổng thể.

Gợi ý đầu tư: Nvidia tiếp tục sâu sắc hóa việc bố trí toàn bộ chuỗi AI (chip + phần mềm + hệ sinh thái), hợp tác tại Tokyo có thể trở thành điểm tựa mới cho chiến lược đa dạng toàn cầu của họ; khuyến nghị theo dõi chặt chẽ tình hình đơn hàng trong lĩnh vực robot và AI biên, như một tài sản cốt lõi dài hạn, trong ngắn hạn có thể chú ý đến ảnh hưởng của sự phát triển chính sách trung tâm dữ liệu đối với sự biến động định giá.

2. Apple (AAPL) - Tăng tốc bố trí chip máy chủ AI tự chủ

Tóm tắt sự kiện: Thị trường đồn đoán rằng Apple đang tích cực tìm kiếm việc mua lại các công ty thiết kế chip hoặc các công ty bán dẫn liên quan, nhằm thúc đẩy nhanh chóng việc triển khai chip máy chủ AI và tự phát triển chip trong các trung tâm dữ liệu và thiết bị đầu cuối. Mục tiêu cốt lõi của hành động này là giảm sự phụ thuộc vào các nhà cung cấp bên ngoài, nâng cao hiệu quả tích hợp khả năng AI và an toàn chuỗi cung ứng, đặc biệt trong bối cảnh Apple Intelligence đang được thúc đẩy mạnh mẽ, nhu cầu hợp tác giữa thiết bị đầu cuối và đám mây bùng nổ. Bối cảnh này liên quan chặt chẽ đến động thái quản lý tạm dừng phê duyệt giấy phép môi trường cho các trung tâm dữ liệu lớn của bang New York------ Trump chỉ trích quyết định này sẽ dẫn đến sự mất mát đầu tư và việc làm, trong khi Apple, với tư cách là một gã khổng lồ công nghệ phụ thuộc nặng nề vào sức mạnh tính toán, đang thông qua việc nội hóa khả năng chip để đối phó với rủi ro tiềm ẩn từ việc trì hoãn phê duyệt cơ sở hạ tầng và tăng chi phí điện.

Phân tích thị trường: Các quan điểm của tổ chức phố Wall nhìn chung tích cực, cho rằng hành động này của Apple phù hợp với chiến lược "phần cứng + dịch vụ + AI" dài hạn của họ, có khả năng tăng cường đáng kể rào cản sinh thái, nâng cao không gian lợi nhuận gộp và quyền định giá. Cổ phiếu Apple đã tăng hơn 4% trong ngày hôm qua, được thị trường coi là tín hiệu phục hồi niềm tin vào câu chuyện chuyển đổi AI. Mặc dù định giá hiện tại vẫn ở mức tương đối cao, nhưng kỳ vọng tăng trưởng và tiềm năng tích hợp dọc cung cấp hỗ trợ. Các tổ chức cũng chỉ ra rằng, việc tự chủ của Apple phù hợp với sự mở rộng toàn cầu của Nvidia, giúp giảm sự phơi bày đối với chuỗi cung ứng đơn lẻ, đặc biệt trong bối cảnh sự phân hóa chính sách quản lý trung tâm dữ liệu AI giữa các bang gia tăng.

Gợi ý đầu tư: Tiến độ hợp tác giữa máy chủ AI và thiết bị đầu cuối của Apple đáng được theo dõi liên tục, nếu việc mua lại thành công có thể trở thành chất xúc tác quan trọng; trong ngắn hạn, khuyến nghị chú ý đến hướng dẫn của ban quản lý về chi tiêu vốn AI và triển khai máy chủ trong mùa báo cáo tài chính, sự không chắc chắn về chính sách có thể mang lại cơ hội biến động tạm thời.

3. Micron Technology (MU) - Lĩnh vực lưu trữ điều chỉnh mạnh

Tóm tắt sự kiện: Cổ phiếu của Micron Technology và các cổ phiếu chip lưu trữ khác đã giảm mạnh hơn 8% trong ngày giao dịch gần nhất, kéo theo hiệu suất của toàn bộ lĩnh vực lưu trữ. Bối cảnh trực tiếp liên quan đến việc Thống đốc New York Kathy Hochul thông báo tạm dừng phê duyệt giấy phép môi trường cho các trung tâm dữ liệu lớn mới trong tối đa một năm, Trump công khai chỉ trích quyết định này là "quyết định tồi tệ" và nhấn mạnh rằng các trung tâm dữ liệu là "vàng lỏng", cũng như tỷ phú đầu tư Dan Loeb đã chỉ trích mạnh mẽ động thái này là "quyết định ngu ngốc nhất kể từ khi dự án trụ sở thứ hai của Amazon bị hủy bỏ". Nhu cầu mạnh mẽ từ các trung tâm dữ liệu AI đối với bộ nhớ băng thông cao (HBM) và DRAM là động lực cốt lõi lâu dài của lĩnh vực lưu trữ, trong khi tín hiệu tạm dừng quản lý từ New York có thể ảnh hưởng đến nhịp độ xây dựng trung tâm dữ liệu trong nước và kỳ vọng cung cấp điện trong ngắn hạn, cộng với mức tăng trước đó của lĩnh vực này, đã gây ra áp lực chốt lời và biến động tâm lý ngắn hạn.

Phân tích thị trường: Các nhà phân tích chỉ ra rằng, nhu cầu lưu trữ lâu dài vẫn được thúc đẩy bởi việc đào tạo và suy diễn AI, cơ bản không thay đổi, nhưng sự biến động ngắn hạn xuất phát từ động thái chuỗi cung ứng, chu kỳ tồn kho và sự không chắc chắn về chính sách. Các tổ chức nhìn chung cho rằng, sự điều chỉnh này cung cấp cơ hội mua vào tiềm năng------ nếu dữ liệu nhu cầu tiếp tục mạnh mẽ (đặc biệt là đơn hàng HBM), sẽ hỗ trợ phục hồi định giá. So với Nvidia và Apple trong việc mở rộng toàn cầu/ máy chủ AI, các công ty lưu trữ Mỹ như Micron lại phơi bày trực tiếp hơn với rủi ro chính sách quản lý trong nước, nhưng cũng vì vậy mà có khả năng phục hồi lớn hơn sau khi chính sách được làm rõ. Thị trường coi đây là "tiếng ồn ngắn hạn, logic dài hạn không thay đổi".

Gợi ý đầu tư: Trong bối cảnh phân hóa của lĩnh vực, chọn lọc các cổ phiếu lưu trữ có cơ bản vững chắc và bố trí năng lực HBM dẫn đầu; chú ý đến tình hình thực tế của chính sách quản lý cơ sở hạ tầng AI tại New York và các bang khác, sự điều chỉnh có thể cung cấp điểm vào tốt cho việc bố trí trung và dài hạn.

4. SPCX (SpaceX) - Giá cổ phiếu tiếp tục giảm liên quan đến cơ sở hạ tầng AI

Tóm tắt sự kiện: Cổ phiếu SpaceX (SPCX) gần đây đã giảm liên tiếp trong bốn ngày giao dịch, có lúc giảm xuống dưới mức giá phát hành 135 USD, thấp hơn nhiều so với mức cao trước đó. Bộ phận kinh doanh AI của công ty vận hành nền tảng tích hợp dọc, bao gồm mô hình ngôn ngữ lớn tiên tiến Grok, giải pháp AI cho khách hàng tiêu dùng và doanh nghiệp, cũng như cơ sở hạ tầng tính toán AI, gắn bó sâu sắc với hệ sinh thái xAI. Đợt điều chỉnh này diễn ra trong bối cảnh bang New York tạm dừng phê duyệt các trung tâm dữ liệu lớn, và Trump cùng Cục Dự trữ thảo luận về bản chất của sự gia tăng giá AI, thị trường chú ý đến sự phụ thuộc tiềm năng của SpaceX/ nhu cầu tính toán AI đối với cơ sở hạ tầng trung tâm dữ liệu và điện, cũng như áp lực chốt lời trong toàn bộ lĩnh vực công nghệ.

Phân tích thị trường: Các tổ chức cho rằng, sự giảm giá của SPCX phản ánh nhiều hơn việc tiêu hóa định giá trong giai đoạn đầu niêm yết và sự luân chuyển của thị trường, chứ không phải là sự xấu đi của cơ bản. Việc bố trí cơ sở hạ tầng tính toán AI của họ kết hợp với nhu cầu GPU từ Nvidia và đơn hàng HBM tạo thành chuỗi cung ứng khép kín, lâu dài hưởng lợi từ sự mở rộng sức mạnh tính toán AI toàn cầu. Mặc dù tín hiệu quản lý từ New York có thể làm chậm lại một số dự án trung tâm dữ liệu trong nước, nhưng chiến lược toàn cầu của SpaceX về vệ tinh + AI có một số thuộc tính phòng ngừa. Các nhà phân tích coi đây là "cổ phiếu công nghệ tăng trưởng gặp phải biến động bình thường ở mức cao", và sự điều chỉnh trong lĩnh vực lưu trữ cũng thuộc về việc giải phóng tâm lý ngắn hạn, chứ không phải là sự đảo chiều xu hướng.

Gợi ý đầu tư: SPCX với động lực kép AI + không gian, khuyến nghị theo dõi đơn hàng cơ sở hạ tầng tính toán AI và tiến độ hệ sinh thái Grok; sự biến động ngắn hạn cung cấp cửa sổ quan sát, trong trung và dài hạn, nhu cầu AI mở rộng vẫn là logic cốt lõi, cần cảnh giác với rủi ro biến động dưới định giá cao.

5. SK Hynix (SKHY ADR) - Lãnh đạo toàn cầu về HBM, lĩnh vực lưu trữ điều chỉnh mạnh

Tóm tắt sự kiện: SK Hynix (thông qua ADR SKHY) với tư cách là nhà lãnh đạo tuyệt đối toàn cầu về bộ nhớ băng thông cao (HBM) và nhà cung cấp chính cho GPU AI của Nvidia, đã giảm gần 9% trong ngày giao dịch gần nhất cùng với sự sụt giảm của các cổ phiếu liên quan đến lưu trữ. Đợt điều chỉnh này trùng khớp với việc bang New York tạm dừng phê duyệt giấy phép môi trường cho các trung tâm dữ liệu lớn------ Trump chỉ trích quyết định này sẽ dẫn đến hàng tỷ USD đầu tư và hàng nghìn việc làm bị mất sang các bang khác, trong khi các trung tâm dữ liệu chính là nguồn cầu lớn nhất cho HBM và lưu trữ tiên tiến. SK Hynix trước đó đã phát hành ADR quy mô lớn để niêm yết trên thị trường chứng khoán Mỹ, hiệu suất cổ phiếu phản ánh trực tiếp độ nhạy cảm của chuỗi cung ứng bộ nhớ AI toàn cầu đối với sự thay đổi trong chính sách cơ sở hạ tầng tại Mỹ.

Phân tích thị trường: Các nhà phân tích tổ chức nhấn mạnh, năng lực HBM và rào cản công nghệ của SK Hynix trong thời đại AI có tính khan hiếm, nhu cầu dài hạn cực kỳ chắc chắn; sự điều chỉnh ngắn hạn chủ yếu xuất phát từ lo ngại của thị trường về việc tạm dừng quản lý từ New York có thể làm chậm nhịp độ xây dựng trung tâm dữ liệu tại Mỹ, cùng với việc lĩnh vực này đã tăng trưởng quá lớn trước đó dẫn đến áp lực chốt lời. So với Micron Technology, SK Hynix vẫn sâu sắc gắn bó với chu kỳ chi tiêu vốn AI lớn thông qua chuỗi cung ứng toàn cầu (bao gồm cả khách hàng Mỹ). Thị trường coi đây là "sự điều chỉnh tạm thời dưới tiếng ồn chính sách", chứ không phải là sự chuyển hướng của cơ bản nhu cầu, sự chỉ trích mạnh mẽ của các nhà đầu tư tổ chức như Dan Loeb đối với quyết định của New York càng làm nổi bật giá trị chiến lược của các trung tâm dữ liệu đối với tăng trưởng kinh tế.

Gợi ý đầu tư: SK Hynix với tư cách là mục tiêu chính trong lĩnh vực bộ nhớ AI, giá trị bố trí tăng lên sau sự điều chỉnh; chú ý đến tình hình thực hiện đơn hàng HBM và dữ liệu chi tiêu vốn trung tâm dữ liệu toàn cầu, sự làm rõ chính sách tại New York và các bang khác có thể trở thành chất xúc tác quan trọng, khuyến nghị kết hợp với Micron và các cổ phiếu lưu trữ khác để thực hiện bố trí trong chuỗi ngành.

四、Diễn biến thị trường & dự án

1. Ark Invest của Cathie Wood đã mua vào cổ phiếu SpaceX trị giá khoảng 16.6 triệu USD vào thứ Tư, cổ phiếu SPCX giảm 0.60% xuống 135.27 USD trong ngày hôm đó. Ark cũng đã bán cổ phiếu Robinhood trị giá khoảng 3.9 triệu USD, cổ phiếu HOOD tăng 1.84% lên 115.54 USD trong ngày.

2. Arthur Hayes được cho là đã tích lũy ETH thông qua giao dịch OTC. Giao dịch đầu tiên gửi 1.25 triệu USDC đến Galaxy Digital, nhận được 646.33 ETH (khoảng 1.24 triệu USD); giao dịch thứ hai hoàn thành qua FalconX, nhận được 646.93 ETH (khoảng 1.24 triệu USD). Tổng cộng khoảng 1,293 ETH, tổng giá trị khoảng 2.48 triệu USD.

3. Tổng thống và CEO của Strategy Phong Le cho biết trong một cuộc phỏng vấn với Bloomberg rằng công ty sẽ không ngừng mua Bitcoin, "mục tiêu trong tương lai gần là trở thành người mua Bitcoin lớn nhất". Ông cho biết chỉ khi Bitcoin giảm xuống khoảng 8,000-10,000 USD thì mới cần xem xét rủi ro nợ, hiện tại rất yên tâm về bảng cân đối kế toán.

4. Thành viên Hội đồng Cục Dự trữ Liên bang Cook cho biết có lý do để tin rằng lạm phát sẽ tiếp tục giảm, nhưng thuế quan, xung đột Trung Đông và đầu tư vào trí tuệ nhân tạo có thể gây áp lực giá cả kéo dài; việc chờ đợi lạm phát giảm thêm một thời gian là điều khôn ngoan, nếu gần đây không thấy lạm phát giảm, sẽ chuẩn bị hành động.

5. Wall Street Journal đưa tin rằng các quan chức Mỹ cho biết, sau khi tổ chức một cuộc họp ngắn với nhiều cố vấn cấp cao trong vài ngày, Tổng thống Trump đang nghiêng về việc mở rộng hành động quân sự của Mỹ đối với Iran. Các lựa chọn tiềm năng bao gồm tăng cường không kích, cử lực lượng mặt đất chiếm các hòn đảo gần eo biển Hormuz của Iran, và ném bom một cơ sở có thể được sử dụng cho công việc hạt nhân bí mật.

6. Tin tức ngày 15 tháng 7 cho biết: Anthropic dự định tổ chức cuộc họp nhà đầu tư IPO trong vài tuần tới.

7. Theo những người quen thuộc với công việc của Apple, công ty đang tìm kiếm việc mua lại một công ty chip để tăng cường nỗ lực xây dựng chip máy chủ cho AI. Trong vài tháng qua, nhà sản xuất iPhone này đã trao đổi với các ngân hàng về các giao dịch tiềm năng. Các nguồn tin cho biết họ cũng đã tiếp cận các công ty khởi nghiệp bán dẫn để tìm hiểu xem họ có ý định bán hay không. Hành động tìm kiếm mua chip của Apple diễn ra trong bối cảnh các vấn đề về hiệu suất máy chủ AI nội bộ của công ty.

五、Lịch trình thị trường hôm nay

Thời gian công bố dữ liệu

|-------|----|---------------|------| | 08:30 | Mỹ | Số người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu đến ngày 11 tháng 7 | ⭐⭐⭐ | | 10:00 | Mỹ | Tỷ lệ bán lẻ tháng 6 | ⭐⭐⭐⭐ | | 10:00 | Mỹ | Chỉ số sản xuất của Cục Dự trữ Philadelphia tháng 7 | ⭐⭐⭐ | | Chiều | Hàn Quốc | Quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương | ⭐⭐⭐⭐ |

Dự báo sự kiện quan trọng

• Sự kiện: Quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc - Chú ý xem liệu có bắt đầu tăng lãi suất lần đầu tiên kể từ năm 2021 hay không, ảnh hưởng đến đồng tiền châu Á và tâm lý tài sản rủi ro
• Sự kiện: Công bố dữ liệu Mỹ - Dữ liệu bán lẻ và số người nộp đơn sẽ xác thực thêm sức bền của thị trường lao động và tiêu dùng

Quan điểm của các tổ chức:

Dựa trên diễn biến của cổ phiếu Mỹ, kim loại quý, dầu, ngoại hối và tiền điện tử trong 24 giờ qua, các nhà phân tích của các ngân hàng đầu tư lớn trên phố Wall đều cho rằng dữ liệu lạm phát tháng 6 giảm nhiệt đã cung cấp không gian linh hoạt hơn cho chính sách của Cục Dự trữ, Chủ tịch Warsh nhấn mạnh tính độc lập càng làm ổn định kỳ vọng của thị trường về tính liên tục trong chính sách, có lợi cho tài sản rủi ro bao gồm sự phục hồi của cổ phiếu công nghệ Mỹ và tiền điện tử. Vàng ở mức cao phải đối mặt với một số áp lực chốt lời nhưng thuộc tính trú ẩn lâu dài vẫn còn; giá dầu ngắn hạn được hỗ trợ bởi các yếu tố địa chính trị, nhưng quan điểm giảm giá dài hạn của Trump có thể hạn chế động lực tăng trưởng liên tục. Thị trường tiền điện tử cho thấy sức bền mạnh mẽ dưới sự thúc đẩy của dòng tiền vào ETF và việc bù đắp vị thế đòn bẩy, nhưng sự biến động cao và rủi ro thanh lý nhắc nhở nhà đầu tư chú ý đến vị thế. Tổng thể, sự đồng thuận của các tổ chức nghiêng về "lạc quan thận trọng dựa trên dữ liệu", khuyến nghị chú ý đến việc điều chỉnh kỳ vọng giảm lãi suất từ dữ liệu bán lẻ và việc làm tiếp theo, cũng như tác động thực tế của sự phát triển chính sách quản lý cơ sở hạ tầng AI đối với chuỗi ngành. Trong bối cảnh phân hóa, việc chọn lọc cổ phiếu và bố trí chủ đề trở nên quan trọng hơn.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung trên được tổng hợp bởi AI, chỉ được xác thực và phát hành bởi con người, không được coi là bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Dữ liệu trong văn bản không thể tránh khỏi có sai lệch, vui lòng tham khảo dữ liệu tức thời trên thị trường.