Merrill Lynch: Quỹ đầu tư dài hạn chủ động đã bán ra 44,4 tỷ USD cổ phiếu bán dẫn trong tháng trước

Tin tức từ ChainCatcher, vào ngày 25 tháng 8, dữ liệu từ Bank of America cho thấy, các quỹ dài hạn chủ động đã giảm mạnh lượng cổ phiếu bán dẫn toàn cầu trong tháng trước, với quy mô bán ra khoảng 44,4 tỷ USD, cho thấy dòng vốn tổ chức đang rút khỏi giao dịch AI đông đúc nhất. Dòng vốn đã chuyển hướng sang các lĩnh vực viễn thông, năng lượng, vật liệu, hiện đại hóa lưới điện, phản ánh sự tái phân bổ rõ rệt hơn trong chủ đề AI.

Nhóm dữ liệu này giải thích một phần áp lực gần đây trên thị trường. Trước báo cáo tài chính của Nvidia, thị trường vẫn kỳ vọng cao về nhu cầu AI, nhưng cổ phiếu chip đã tăng quá mạnh trước đó, và vị thế cũng tập trung hơn. Một khi lãi suất dài hạn tăng lên, kỳ vọng doanh thu AI giảm nhiệt hoặc lợi tức chi tiêu vốn của các nhà cung cấp đám mây bị nghi ngờ, ngành bán dẫn sẽ chịu áp lực giảm vị thế trước tiên. Bank of America cũng chỉ ra rằng, trong năm qua, các chủ đề bị quỹ bán ra nhiều nhất bao gồm tính toán AI và tính toán lượng tử, cho thấy dòng vốn không hoàn toàn rời bỏ AI, mà đang giảm bớt sự tiếp xúc với các lĩnh vực có độ đông đúc cao.

Bank of America dự đoán, cổ phiếu chip trong ngắn hạn sẽ tiếp tục bị ảnh hưởng bởi kết quả kinh doanh của Nvidia, hướng dẫn của các nhà cung cấp đám mây và xu hướng lãi suất; trong trung hạn, dòng vốn có thể sẽ sẵn sàng phân bổ vào các lĩnh vực như điện lực, thiết bị, mạng và lưu trữ có thể chia sẻ chi tiêu cơ sở hạ tầng AI.