Goldman Sachs: Toàn cầu công nghệ cổ phiếu trong hai tuần đã bán ròng 20 tỷ USD

Theo dữ liệu từ Goldman Sachs, trong hai tuần qua, cổ phiếu công nghệ toàn cầu đã bị bán ròng khoảng 20 tỷ USD, với cường độ bán tháo đạt mức cực đoan -3.3 độ lệch chuẩn, quy mô bán ra của lĩnh vực TMT gần đạt 23 tỷ USD vào tháng 7 năm nay. Trong khi đó, chênh lệch độ biến động giữa chỉ số Nasdaq 100 và chỉ số S&P 500 đã tăng lên mức 98 phần trăm trong năm năm qua, cho thấy nhu cầu phòng ngừa rủi ro đối với cổ phiếu công nghệ đã tăng lên đáng kể.

Theo JPMorgan, tính từ đầu năm đến nay, quy mô tài trợ nợ cho cơ sở hạ tầng AI đã vượt quá 500 tỷ USD, chi phí tài trợ của các nhà cung cấp dịch vụ đám mây quy mô lớn đã tăng khoảng 120 điểm cơ bản so với trước đây. Khi Google, Microsoft và Amazon lần lượt công bố báo cáo tài chính trong tuần này, thị trường sẽ chú ý đến việc liệu chi tiêu vốn cho AI có thể chuyển đổi thành doanh thu thực tế hay không, cũng như tính bền vững của tài trợ cho việc mở rộng đầu tư sau này.

JPMorgan cho rằng, mối liên hệ tài trợ giữa Nvidia và các nhà điều hành GPU có thể trở thành kênh truyền dẫn rủi ro tín dụng, nếu các nhà điều hành thắt chặt tài trợ, áp lực có thể lan rộng lên phía trên chuỗi cung ứng. Ngân hàng này vẫn có cái nhìn tích cực về nền tảng của lĩnh vực công nghệ, cho rằng có thể xuất hiện cơ hội mua vào vào đầu tháng 11, nhưng vẫn cần quan sát thêm các tín hiệu như thị trường tiếp tục thanh lý vị thế, lợi nhuận doanh nghiệp được thực hiện và chênh lệch tín dụng thu hẹp.