Tom Lee cho rằng việc bán tháo cổ phiếu AI đã chạm đáy, sức bền của Bitcoin cho thấy áp lực bán có thể đã được giải phóng

Người đồng sáng lập Fundstrat, Chủ tịch Bitmine Tom Lee đã cho biết trong chương trình CNBC "Squawk Box" rằng ông tin rằng đợt bán tháo cổ phiếu AI đã chạm đáy, lý do là nhu cầu thị trường AI vẫn căng thẳng, nguồn cung bị hạn chế, không phải do dư thừa công suất. Ông thừa nhận rằng việc xác định đáy là rất khó khăn, "khi ở đáy bạn không biết còn bao nhiêu không gian giảm nữa, vì vậy đáy là rất nguy hiểm". Ông tiếp tục chỉ ra rằng các ràng buộc chi tiêu, bao gồm cả sức ép chính trị, đang làm chậm lại sự tăng trưởng của ngành, nhưng điều này không có nghĩa là cơn sốt AI đã đạt đỉnh.

Sự đánh giá này đặc biệt quan trọng đối với các công ty liên quan đến cơ sở hạ tầng AI. Lấy ví dụ về lĩnh vực trung tâm dữ liệu, sự thiếu hụt nguồn cung có thể khiến khách hàng phải xếp hàng chờ đợi, đồng thời cũng sẽ hạn chế nhà cung cấp chuyển đổi đơn hàng thành doanh thu. Cổ phiếu của Intel đã giảm gần 30% xuống còn 65,76 USD vào thứ Sáu tuần trước, do hướng dẫn kết quả quý IV không đạt kỳ vọng; mặc dù doanh thu từ trung tâm dữ liệu và kinh doanh AI đã tăng 78% so với cùng kỳ năm trước lên 7,3 tỷ USD, nhưng hạn chế về công suất sản xuất vẫn khiến họ không thể đáp ứng nhu cầu. Công ty dự kiến doanh thu quý sẽ đạt từ 15 tỷ đến 16 tỷ USD, với mức trung bình thấp hơn khoảng 1,6 tỷ USD so với kỳ vọng của các nhà phân tích, trong khi lĩnh vực PC yếu kém càng gia tăng áp lực.

Lập luận thứ hai của Lee đến từ thị trường tiền điện tử. Ông chỉ ra rằng phản ứng của thị trường tiền điện tử đối với sự cố an ninh của Binance là tương đối hạn chế, sàn giao dịch này ước tính quy mô bị ảnh hưởng khoảng 6,3 tỷ USD. Ông cho rằng, nếu tiền điện tử là chỉ báo hàng đầu của tài sản rủi ro, thì những người bán tháo đã gần như đã thoát khỏi thị trường. Vào thứ Sáu tuần trước, Bitcoin đã giảm khoảng 4% xuống còn khoảng 76.400 USD, hơn 1,3 tỷ USD vị thế đòn bẩy đã bị thanh lý, và quỹ ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ đã có dòng chảy ròng ra 643,2 triệu USD, là dòng chảy lớn nhất trong một ngày của tháng 10. Binance cho biết đã đóng băng khoảng 3 tỷ USD tài sản bị ảnh hưởng và cam kết bù đắp tổn thất bằng quỹ dự phòng khẩn cấp và vốn công ty.