預測市場Polymarket使用攻略與評測 | DeFi捕手

DeFi的藍圖波瀾壯闊，充滿活力的DeFi項目仍在源源不斷湧現，蘊藏著相當多投資機會，推動DeFi市場的進化。接下來，鏈捕手將對早期DeFi項目發布"DeFi捕手"系列分析文章，其中以未發幣項目為主，發掘DeFi未來的更多可能性。

本系列第一篇文章則聚焦於預測市場項目Polymarket，歡迎添加作者微信gnu0101交流與指正。

1、簡單介紹

Polymarket是一個建立在以太坊Matic側鏈上的預測市場項目，用戶可以在這裡對世界上的熱門話題進行投注，比如美國大選、COVID-19、加密貨幣價格等，

相比於其它預測市場項目，Polymarket具有兩個主要特點。第一，該項目採用以太坊的二層解決方案Matic Network，用戶的交易行為無需經過以太坊主網確認，避免了手續費過高、耗時長等缺陷，可以在Matic側鏈上快速完成，通過在20-60S內。

第二，用戶可以在該項目網站直接使用借記卡或信用卡購買USDC進行投注，而無需已經擁有加密貨幣並進行相應的私鑰儲存等行為，可以較大程度降低用戶的進入門檻。

同時，Polymarket採取了自動化做市商機制，所有用戶交易都會扣除2%手續費提供給流動性提供者。根據Crypto Fees數據，該項目近7日平均每天扣除3.2萬美元手續費，在所有區塊鏈項目中排名第9，同時根據該數據可推算出平均每日交易量達到160萬美元。

2、使用流程

第一步，用戶需要使用郵箱在該網站進行註冊，但無需設置密碼，此後每次登錄系統都會向郵箱發送一個鏈接地址，用戶點擊後即視為成功登錄。

第二步，用戶需要向該平台轉入UDSC且只能使用USDC，轉入方式有三種，一是調動Metamask錢包轉入，二是直接向特定地址轉賬，三是使用信用卡購買USDC。

第三步，用戶擁有USDC後就可以在該平台瀏覽各種預測事件並選擇參與標的。以"ETH價格在1月27日會超過1500美元嗎？"事件為例，該事件為用戶提供了兩個投資選擇：YES或者NO，兩者的價格可以視為市場對該事件可能實現的概率，兩者之和固定為1美元。用戶如果認為市場價格偏離實際概率，例如ETH價格在1月27日超過1500美元的概率高於YES價格所代表的19%，即可以選擇購買相應選項並從中獲益。

第四步，用戶選擇下注預測事件後，有兩種方式可以實現投注退出。第一種方式是直接在交易頁面出售持有倉位，第二種方式是等待預測事件在規定日期完成決議後進行兌現，如果預測方向正確則可以獲得可觀收益（每份持有份額可獲得1美元），如果預測方向錯誤則無法獲得任何資金。

第五步，用戶在完成投注退出後可以選擇提現，平台支持用戶免費將USDC提現至任何以太坊地址，但僅在每日12-18點間，每2個小時提供2個ETH為用戶提現支付gas費。項目方會根據用戶提交提現申請的時間順序處理訂單，通常需要數十分鐘乃至數小時完成。

3、團隊與投資方

Polymarket創始人為以太坊早期支持者Shayne Coplan，曾推出Staking服務商Token Union，幫助用戶更加便捷地參與Etherum、Tezos、Cosmos、Livepeer、Irisnet等項目的質押生態。

2020年6月，Polymarket由Shayne Coplan創立並在10月獲得400萬美元融資，由 Polychain Capital 牽頭，其它投資者包括知名投資機構1confirmation與ParaFi、Coinbase前CTO Balaji Srinivasan、Aave創始人Stani Kulechov、Synthetix創始人Kain Warwick、Tagomi總裁MarcBhargava等知名加密投資者。

4、投資機會

Polymarket目前並未發行代幣，同時項目方在官網稱該項目僅用於信息和教育目的，不保管任何用戶的資產，也不獲取任何利潤。不過考慮到項目開發的巨大成本，不獲取任何商業回報顯然也不太可能，更何況該項目曾拿到500萬美元融資。

因此，發行代幣或許將是Polymarket獲取商業回報最具可能的方式。目前，該項目也已經被多名加密分析人士列入可能空投的項目名單之列。

此外，Polymarket亦存在一定的套利空間。1月24日上午，筆者在該網站查看資料時，收到手機APP推送稱二級市場行情發生較大異動，ETH價格十餘分鐘內從1250U的價格上漲至近1290U，此時筆者想到該網站關於ETH價格的預測事件，點開發現其價格在近幾個小時沒有發生較大變化，持續在0.12U的價格浮動。由於潛在的套利空間，筆者分兩次總計購買了200USDC的YES選項。此後，YES的價格逐漸開始上漲，筆者在ETH價格相對穩定的40分鐘後選擇賣出，即獲得81U的利潤。

這個現象說明預測市場由於關注用戶有限，或者中國與歐美的時差問題，預測事件在現實世界中的變化反映在價格上的時間會存在延時，進而形成不錯的套利機會。

5、問題與總結

在使用過程中，筆者也發現Polymarket存在多個需要改進之處。

第一，用戶提現速度過慢。由於Polymarket提供的ETH數量有限，隨著近期ETH價格以及gas都在持續上漲，2個ETH通常會很快被使用完，導致許多用戶抱怨提現速度過慢、經常失敗，往往需要數小時乃至數十小時才能完成。官方則回應稱正在開發相應解決方案。

第二，透明度較低。目前項目方表示沒有公開任何關於項目運作的技術細節。同時，目前官網沒有用戶自主創建預測事件的入口，所有預測事件似乎都由項目方創建並根據公開信息自主決斷結果，僅提到存在爭議的市場將由市場誠信委員會（MIC）決定解決。

此外，Polymarket還存在部分預測事件存在首頁顯示價格與具體頁面價格不一致、盈虧數字顯示異常、正常交易屢次無故失敗等問題。

注：本文不構成任何投資建議，僅供學習與參考。