灰度Solana研究報告全文：實際應用、優勢與挑戰

來源：灰度官網

編譯：Richard Lee，鏈捕手

介紹
Solana是一個新一代互聯網平台，它的結構是一個以公開交易的區塊鏈為基礎的加密網絡。Solana的開源軟件網絡將全球分散各地的計算機協調成一個完全統一、由用戶擁有並操作的雲平台。Solana支持在單層區塊鏈上進行的高速、低成本交易，從而減少了對（其他網絡通常需要的）額外的擴展解決方案的需求。
SOL是Solana網絡的原生代幣，代表生態系統中的一部分所有權。SOL代幣用於：（1）支持去中心化應用程序（DAPP），（2）付款，（3）支付網絡運行費用，（4）通過質押SOL提供網絡安全保障，以及（5）促進網絡治理。

圖1:SOLANA匯總統計數據，截至2021年11月29日
Solana的解決方案
Solana網絡旨在為開發者提供一個高性能的Web 3.0雲平台，在第 1 層區塊鏈級別提供可擴展性。它的解決方案旨在從政治和地理的角度，優化速度、網絡成本和去中心化程度，從而消除以太坊第2層解決方案的複雜性。具體而言，這些特徵可量化為：
•速度：每出一個區塊400毫秒
•成本：每筆交易花費0.000005 SOL（約合0.001美元）。
•去中心化程度：全球共計2242個節點。
Solana通過一種具有八種核心創新的特殊結構化方式，以及對技術上不同讓步方案的優化，來實現這一級別的性能。這些讓步包括相對較低的去中心化程度（與類似以太坊這樣的網絡相比）------這在某種程度上允許了網絡中斷的發生，如2021年9月14日的"DDOS"攻擊讓Solana的全部功能被迫下線約24小時。即便如此，Solana仍在吸引著青睐這種網絡設計的用戶。Solana正在通過幾個方面，擴大Web3.0區塊鏈雲計算的市場規模：

• 新用戶：在過去，有一批對價格敏感的用戶沒有得到很好的鏈上服務體驗，Solana現在使這些用戶能夠訪問現有的加密應用程序，如去中心化金融（DeFi）、NFT 和其他Web 3.0 DAPP。
• 使用率提高：Solana通過降低交易成本、提高交易速度，允許用戶更頻繁地使用Web 3.0應用程序。
• 新應用：Solana促使新的應用誕生，或讓原有的DAPP成為主流應用。
  技術趨勢通常以"周期"的形式出現，Solana對Web3.0雲計算市場的影響，與Web2.0時代加速了整體互聯網使用的計算平台創新類似：
• 大型機到個人電腦：在大型機時代，計算機通常體積龐大且價格昂貴，限制了某些大學的學術研究人員使用計算機。個人電腦（PC）的出現改變了這一局面，PC降低了成本，並向新一波的消費者開放。Solana相對更低的交易費用如今也產生了類似的影響。
• 從本地到雲：在內部部署時代，機構必須購買、管理伺服器和其他計算機基礎設施，才能使用軟件功能。向雲計算的轉向減輕了這一負擔，解決方式是減輕本地托管的流程負擔，同時提高應用程序的靈活性。Solana今天也有類似的作用，它為開發人員提供了一個強大到足以運行Web3.0 DAPP的平台，同時消除了第2層擴展解決方案的複雜性。
• 從桌面到移動：在桌面時代，主要的應用程序通常是為固定的計算平台設計的，這類計算平台所能承載的應用程序也很有限。移動技術的發展帶來了轉變，它為開發者提供了一個實時的計算平台，由此也激發了新應用的開發（比如Uber）。類比到Solana，它提高了Web3.0雲計算的可擴展性，並為開發者提供了設計DAPP的新基礎設施媒介。
  Web 3.0雲計算市場對於Solana、以太坊等網絡來說，是一個巨大且快速增長的機會。包括AWS、谷歌雲、Microsoft Azure、阿里雲和騰訊雲在內的多家Web 2.0雲提供商，通過滿足不同類型的客戶需求都取得了成功。Web3.0雲市場也在走類似的道路，以太坊和Solana正在成為這一領域的領先競爭者。
  實際應用
  Solana雲經濟在過去一年中快速增長，生態系統的總價值已超過1100億美元。這一生態系統由Solana網絡（SOL）和發行在網絡上的數字資產組成，SOL社區對其擁有管轄權。其中包括數字業務（智能合約DAPP）、數字美元（美元支持的穩定幣）等資產，以及Solana網絡上的數字商品和藝術（如NFT等）。以下是對這些類別價值分佈的概述：
• Solana Network（SOL）以730億美元佔據了Solana生態經濟的大部分市值（65%）。
• Solana網絡上的數字業務（DAPPs）約占生態總價值的1/3，達350億美元。
• Solana經濟體中流通的數字美元（穩定幣）為40億美元，約占經濟總量的3%。
• 基於Solana的數字商品和藝術（NFT）價值10億美元，約占經濟總量的1%。
  
  圖2：Solana加密經濟的市場價值
  Solana成功地建立了一個龐大且快速增長的用戶社群。最流行的Solana錢包------Phantom 的每月活躍用戶數（MAUs）從2021年8月的 2 萬增長到今年10月的 120 萬。將Phantom與最受歡迎的以太坊錢包 Metamask 相比，Solana的用戶增長速度大致與2020年10月時以太坊的水平相當。
  
  圖3：Solana Phantom 錢包與以太坊 Metamask 錢包每月活動用戶對比
  自Solana網絡推出以來，開發者對它的興趣在過去一年急劇上漲。開源開發者的關注程度是衡量Web3.0雲網絡的一個關鍵指標，因為正是這些建設者創建了應用生態系統，最終將用戶吸引到相應的區塊鏈網絡。為此，Solana 黑客松活動繼續吸引越來越多的開發者報名並提交項目，推動了dApp生態的進一步增長。
  
  圖4：黑客松報名（左）和項目提交情況（右）
  Solana主要是用於開發DAPP的智能合約平台或稱通用的加密雲平台。自Solana網絡上線以來，Solana社區在短時間內建立了一個有著超過500個去中心化應用的大型生態系統。Solana在DeFi、Web 3.0和NFTs領域的DAPP項目包括：
• DeFi：應用包括開放式訂單簿交易所、自動化做市商、借貸平台、資產管理軟件和支付應用。
• Web 3.0：Solana域名服務、數據隱私Web瀏覽器和鏈下數據預言機。
• NFTs：使用場景包括NFT鑄造平台、交易市場、遊戲、音樂流媒體、社交媒體和去中心化自治組織（DAO）。
  
  圖5：Solana去中心化應用（DAPP）生態系統
  Solana DeFi協議中的總鎖倉價值（TVL）在過去一年中有所上升，在所有加密項目的TVL總值中占比接近6%。這一成功主要源自用戶對Solana的興趣越發濃厚，應用程序數量不斷增加，SOL代幣價格的表現強勁，以及發行在Solana網絡的美元穩定幣（約40億美元的穩定幣市值）數量不斷增加。
  
  圖6：Solana總鎖倉價值（TVL）和在加密總鎖倉價值的占比
  金融並不是Solana數字經濟中唯一增長的領域------Solana的消費類應用也在不斷湧現。近幾個月來，代表數字財產（如藝術品、消費品或其他資產）所有權的NFT應用也出現了增長。Solana上的NFT市值已經超過10億美元。Solana NFT的月銷售額已上升至約2.5億美元，獨立買家數也在過去三個月增加了大約4倍，達到約6萬個地址。
  
  圖7：Solana NFT二級市場銷售額和獨特買家數量
  隨著用戶、應用程序和使用量的持續增長，Solana網絡的收入在過去一年中有所增加。Solana用戶支付的交易費用（包括轉帳、運行智能合約程序、發行新資產和對有關網絡共識的提案投票）在今年11月達到45億美元，自年初以來增長了100倍以上。
  根據Solana協議設定，免除一半的交易費用後，SOL代幣的供應也會相應減少，而剩餘的50%交易費則被支付給網絡的計算基礎設施提供商（也即所謂的"驗證者"）------他們受到有關質押SOL代幣的激勵。由於手續費收入減少，而向質押者支付的手續費發揮了繼續持有代幣的激勵作用，這些經濟特性支撐起了SOL代幣的基礎價值模型，並使SOL代幣成為生產性資產。
  
  圖8：Solana月度收入和每月年化收入曲線
  由於Solana "基於收入的供應減少機制"，SOL未來的總供應量不得而知。雖然SOL的總供應量將因網絡收入的波動產生變化，但新代幣的發行速度已寫入Solana協議。
  Solana測試網於2020年3月上線，當時SOL的供應量為5億。在2021年2月，SOL供應通貨膨脹速率從0.1%變為8%（新的初始通脹率）。此後根據設定，8%的初始通脹率將以年化15%的通縮速率不斷降低，直至達到1.5%的長期通脹率。截至2021年11月，SOL的流通總量約為5090億枚，總通貨膨脹率約為7.3%（估算）。
  
  圖9：SOL代幣的供應時間表
  歷史
  2017年末，Solana的創始人Anatoly Yakovenko有了該項目及技術要點的初步構想。Solana的內部測試網和官方白皮書於2018年初發布。Solana Labs（Solana的開發公司）在2018年至2020年初期間完成了一系列融資。Solana協議的主網測試版於2020年3月發布。
  
  圖10：Solana的融資歷史
  優勢
  Solana有幾個競爭優勢：
• 團隊：Solana擁有一支強大的核心技術團隊，成員由高通、谷歌、Dropbox和蘋果的前員工組成。
• 技術：Solana採用了一種新穎的技術方案，提供了較高的可擴展性和較低的交易成本，這與其他網絡有所不同。
• 社區：Solana擁有強大而活躍的用戶、開發者、行業合作夥伴和投資者社區。
• 生態系統：Solana已經建立了一個大型且快速增長的DAPP生態系統，新的用例也在湧現。
  潛在風險
  同時，Solana也面臨著一些潛在風險（來自加密行業內部的競爭對手，以及一些外部因素），包括：
• 競爭性網絡：其他具有智能合約功能的區塊鏈網絡，如以太坊、幣安智能鏈、DFINITY、Avalanche等。
• 經濟可持續性與估值：與以太坊等其他區塊鏈相比，Solana網絡的費用收入仍然相對較低。除非新應用程序數量、網絡使用量或交易成本等幾個方面不斷提高，從而帶來交易費用的增長，否則根據目前的現金流價值，Solana網絡的估值將得不到支撐。
• 中心化程度：如果某天一個或一組實體掌控了SOL供應的大部分份額，Solana網絡可能會變得過於集中。Solana可能需要更多"專用"的設備來參與網絡運行，從而無法吸引大量用戶，這可能會有礙整個網絡的去中心化程度。
• 監管不確定性：Solana可能面臨各種監管機構的審查，監管機構通常將數字資產視為"證券"來監管，截至目前只有比特幣和以太坊例外。
• 網絡安全： Solana使用了幾種新的技術方案。Solana的共識機制使用的新技術尚未被廣泛使用，且可能無法發揮預期作用。網絡底層的加密部分可能存在缺陷，從而影響Solana網絡的功能或者讓網絡更易受到攻擊。此外，Solana的經濟激勵機制如不能發揮預期作用，也將讓網絡變得不安全或運行效果欠佳。
  總結
  像Solana這樣的加密網絡是下一代網絡和雲浪潮的平台。Web3.0 去中心化應用提供了新的好處，消費者對它們的需求也愈發強烈。然而，目前許多領先的區塊鏈雲計算平台使用速度慢、成本高，或者需要額外且複雜的擴展解決方案。這樣的局面限制了加密經濟中許多應用的大規模採用。
  Solana採取了一種獨特的技術方案，通過一種優化過的"讓步"方案，將"較高的可擴展性"置於優先級，讓Solana上的交易比其他許多網絡更快、更便宜。
  Solana獲得了大量且快速增長的活躍用戶社群、開發者社區和DAPP生態系統，這些都是支撐它快速增長的因素。Web 2.0雲計算市場是一個年收入3500億美元和4.6萬億美元市值的機會，Solana已將自己定位為領先的Web 3.0挑戰者，並開始攻佔市場份額。