幣安合規化進程在新加坡受挫，促使焦點轉向印度尼西亞和中東

作者：Resty Woro Yuniar；Dewey Sim

編譯：胡韜

今年早些時候，當新加坡央行為三家實體提供包括加密貨幣在內的數字支付代幣服務開綠燈時，這一消息引起了人們的極大關注。
當時的觀察人士表示，此舉將鞏固新加坡作為亞洲領先的加密金融中心的地位，並可能預示著一波與加密相關的企業遷往這個城市國家。這一預測成真，因為包括中國最大的加密貨幣交易所火幣在內的一些公司在這個島國開設了地區總部。
儘管新加坡在很大程度上被視為一個歡迎加密貨幣的地方，監管機構對實驗持開放態度，但分析師表示，一家主要交易平台決定結束其在共和國的業務，這可能使市場情緒略有轉變。
上週，幣安的新加坡部門表示，它已撤回提供加密服務的許可證申請，並將在2月中旬之前關閉其法定貨幣和加密交易平台。
幣安首席執行官趙長鵬在12月13日的一條推文中表示，該公司對受監管交易所的投資使其申請"有些多餘"。
但後來的報導表明，這家全球最大的加密貨幣交易所無法滿足新加坡防止洗錢和恐怖主義融資的標準。分析師表示，此次退出暗示，新加坡加密行業的監管壁壘比公司最初想像的要大得多。
"他們認為監管環境很簡單，但一旦他們開始進入這個領域，他們就意識到這是非常繁重的，"新加坡國立大學（NUS）金融和經濟學教授Sumit Agarwal說。
分析師表示，隨著新加坡更嚴格的標準，企業可能會將目光投向印尼等其他亞洲經濟體，或者選擇對具有更寬鬆的規則的中東等地。
小市場，嚴格規定
歐洲工商管理學院經濟學教授Antonio Fatas認為，幣安的退出可能是由於新加坡的嚴格監管，並指出該公司允許投資者獲得"比其他平台風險更高的複雜資產"。
但新加坡區塊鏈協會聯合主席Chia Hock Lai表示，商業考慮可能會影響該公司的決定，例如這個城市國家相對較小的零售市場。他說，新加坡對其加密許可證提出了明確但嚴格的要求，包括業績記錄，商業模式的可持續性和關鍵人員等因素。
"我可以想像他們最初認為的競爭格局或價值主張不適合他們，"新加坡國立大學的Agarwal補充道。
他說，新加坡央行特別擔心圍繞數據安全問題的問題。例如，一些公司能夠利用客戶的手機並查看他們使用的應用程序，這反過來又可以幫助他們分析消費者的風險狀況。
"現在，他們必須向監管機構解釋他們為什麼要使用它，圍繞這些數據的要求是什麼，以及他們從客戶那裡獲得這些數據的價值是什麼，"Agarwal解釋說。
"他們很快意識到，他們不能使用某些數據，因為它不合法或未經授權，所以他們必須重新思考。"這位教授還指出，新加坡的加密貨幣領域可能已經發生了動盪。
最初，新加坡金融管理局對探索這一領域"非常開放"。但現在，隨著圍繞其中央銀行數字貨幣的發展，監管機構正在與私營加密公司發生"直接衝突和競爭"。
"因此，央行表示，它需要對這些公司正在做什麼和發行，如何管理投資組合以及誰可以買賣進行更嚴格的審查，"Agarwal說。
歐洲工商管理學院的Fatas也回應了Agarwal的觀點，稱迄今為止的監管"分散，可能不夠嚴格"，促使新加坡擴大了對該行業的審查範圍。
加密貨幣的持續波動也揭示了它應該如何更多地被用作投資工具而不是交易手段。
Agarwal補充說，這也影響了監管機構的行為方式，因為他們擔心，如果消費者在加密貨幣上投入太多資金，他們可能會失去儲蓄。"
目前，只有三家實體 --- 星展唯寶，金融科技公司Fomo Pay和澳大利亞加密交易所Independent Reserve --- 獲得了提供數字支付代幣服務的許可證。去年約有170家公司申請了許可證，但根據新加坡金融管理局的網站，只有70家申請人在處理申請時獲得豁免。
來自新加坡區塊鏈協會的Chia表示，幣安的撤退可能會削弱人們對這個城市國家對加密貨幣友好的看法。但他強調，新加坡是為加密活動和低稅收和人才等福利提供了最好的監管清晰度的國家之一，仍然具有吸引力。
他補充說，並非所有的加密活動，包括NFT，區塊鏈遊戲和元宇宙，都受到監管。
Fatas表示，新加坡對加密生態系統沒有敵意，但對於它能容忍多少風險和欺詐的風險敞口是有限制的。
印尼支點
儘管存在監管挫折，但幣安正試圖進軍印尼市場，該市場的加密交易員數量有所增加。
該公司於12月15日表示，正在與PT Bank Central Asia（印尼最大的私人銀行）和MDI Ventures（國有電信提供商PT Telkom的投資部門）進行談判，以創建一個新的數字資產交易平台，並擴大加密貨幣在東南亞最大經濟體的採用。
這家總部位於開曼群島的公司於去年5月以未公開的金額收購了當地加密交換公司Tokocrypto的控股權，但由於缺乏運營許可，幣安自己的平台於同年10月被迫停止活動。
政府已經制定了一系列規則，讓區塊鏈企業作為有限責任公司在印尼運營，包括在該國註冊其合法住所並擁有稅務登記號。
針對幣安的計劃，該國金融服務管理局投資警報工作組負責人Tongam Tobing表示，該機構將"支持所有在法律上有助於促進印尼經濟的商業活動"。根據OJK的數據，印尼目前有13個註冊的加密交易平台。
"印尼是幣安長期增長計劃的一部分，因為加密交易者的增長在過去幾年中呈指數級增長，"Askar說，"超過一半的人口仍然沒有銀行賬戶，這與加密貨幣公司非常契合，因為他們正試圖消除讓更多人獲得傳統銀行或傳統金融服務的障礙。"
商品期貨交易監管機構的數據顯示，從2021年1月到7月，印尼約有740萬加密交易者，比去年同期增加了兩倍。價值650萬億盧比（453億美元）的加密貨幣交易交易一直持續到9月。
儘管有潛力，Askar表示，印尼銀行和金融機構在進入加密貨幣世界之前可能會採取觀望態度。"有許多假設認為加密貨幣將對經濟和銀行業的穩定性產生重大影響，"他說。
早些時候，幣安創始人趙長鵬表示，他與印尼的合作可能會將該國轉變為"東南亞區塊鏈和加密生態系統的領先中心之一"。
但Askar表示，為了使該行業增長，政府需要考慮其他國家在平衡基於區塊鏈的創新與現有法規方面的靈活性。
不平等的互聯網接入也可能阻礙加密貨幣在印尼的廣泛採用，目前只有約73%的人口在線。"但政策制定者會考慮關於加密貨幣的公開辯論，因為許多人現在正在詢問加密投資的安全性。"
互補的加密中心
雖然亞洲正在努力在監管改革和投資之間尋求平衡，但人們的注意力正轉向中東。幣安的趙長鵬上個月表示，他在迪拜買了他的第一套房子，他形容這個城市"非常支持加密貨幣"。
他補充說，遷往新加坡並通過監管測試的加密玩家將被認為比那些選擇中東的玩家"更合法"。來自新加坡區塊鏈協會的Chia表示，這兩個司法管轄區具有獨特的價值主張，可以相互補充，而不是參與競爭。
儘管如此，Agarwal強調，隨著政策制定者繼續評估快速增長的市場，加密領域及其規則仍然不穩定。
"政府仍在評估這是否是他們想要進入的市場，因此，許多國家的監管環境仍將發生變化，"他說。