一文了解 RealYield 概念和相關項目
近期，Arbitrum生態DEX GMX勢頭強勁，作為產生實際收益（RealYield）的項目之一，RealYield 概念大熱，成為DeFi最新趨勢。原文作者：Denis Balitskiy
原文編譯：0x214，BlockBeats
近期，Arbitrum 生態 DEX GMX 勢頭強勁，9 月 5 日，GMX Token 價格突破 56 美元，距其 8 月低點漲幅超 30%。8 月底，據 Nansen 數據顯示，GMX 上交易筆數一度超過 Uniswap，成為 Arbitrum 網絡周內交易筆數最多的協議。GMX 作為產生「實際收益」（RealYield）的項目之一，這一概念隨之引起市場熱議------RealYield 成為 DeFi 最新趨勢。
加密研究員 Denis Balitskiy 列舉了 10 個產生實際收益的項目以及價值主張，內容如下：
什麼是 RealYield？
首先，我們需要明確「RealYield」的定義。
本質上，RealYield 指協議根據其實際收入（一般以 ETH、USDC 等計價）向用戶支付收益，這將消除通貨膨脹、價格操縱和許多其他不光彩操作對貨幣價值的負面影響。
而且，在熊市，「實際收益」這樣的表述也顯得異常有力。
讓我們先睹為快。
Kujira
Kujira 從 Terra 崩盤事件中涅槃重生，如今，Kujira 基於 Cosmos 生態推出 Layer1 平台，並配以一句彰顯野心的標語「Grown-Up DeFi」。
Kujira 團隊為用戶提供多樣化服務：
- 超額抵押 Stablecoin USK
- 鏈上訂單簿 DEX FIN
- 清算市場 ORCA
- 質押和收益 App BLUE
後續將會有更多協議被納入 Kujira 生態。
協議收入來源：Kujira 網絡、提款和交易手續費、ORCA 清算等。
Clearpool
Clearpool 允許項目從去中心化的貸款人網絡中借入資金，且無需任何抵押品。
Clearpool 此功能的實現借助於先進的風險管理，由其推出的「單一借款人池」（Single-Borrower Pools）和 Token 化信貸系統組成。但這還不是最吸引人的地方。
貸款人還可以獲得以 CPOOL 支付的額外獎勵。
實際上，你可以直接質押這些 CPOOL，並將獲得的投票權委託給預言機 Clearpool Oracles。
這些預言機不僅會追蹤每個池子的動態表現，還會分享給你 Token 獎勵。
A.K.A. 實錘收益。
Dopex
該交易平台利用資金池讓用戶以資本高效的方式購買或出售期權。
期權是一種金融工具，讓你有權利對某一資產在某一特定價格的漲跌趨勢進行押注或投機。
Dopex 真正的厲害之處在這裡：
Dopex 推出了「單一質押期權金庫」（Single Staking Option Vaults），這些金庫可以讓用戶在指定時間段內鎖定 Token，並獲得由此產生的被動收益。
Dopex 的收入來源還包括：資金池購買、Token 互換、交易量池罰金（Volume Pool Penalty）等。
注：交易量池旨在增加 Dopex 協議內交易量，允許用戶在每週全球紀元（Global Epoch）前存入資金，並使用池中資金以折扣價購買期權進行套利。在每個 Epoch 結束時，儲戶可以從交易量池中提取資金並支付 1% 罰金，因為他們並未真正「使用」資金（non-usage of funds）。
因此，這也是實打實的 Real Yield。
Redacted
Redacted 是一個為 DeFi 協議賦能的智能合約生態系統。
很多人會覺得 Redacted 的界面做的還不錯。
這個 dApp 本身允許用戶賺取獎勵，並參與治理提案投票。
此外，還有兩個值得注意的產品。
- Hidden Hand（一種治理激勵「bribes」的交易市場，旨在提高用戶治理參與度）
- Pirex（實現未來收益/投票事件的自動複利和 Token 化）
為了從 Redacted 的協議收入中獲利，用戶可以將自己的 Token 鎖定大約 16 週，隨後即可享受 Pirex、Hidden Hand 和國庫收入的分成。
GMX
GMX 是一個永續合約交易平台，支持主流加密貨幣交易，並為用戶提供高達 30 倍的槓桿選擇。
GMX 採用「雙 Token 模型」。GMX 是其主要的公用事業和治理 Token，用戶可以質押 GMX 以獲得 30% 的平台費用；GLP 是流動性提供者 Token，GLP 持有者獲得 70% 的平台費用。
CAP
和 GMX 類似，CAP 允許用戶以 50 倍槓桿進行交易。
用戶可以在池中存入 ETH 或 USDC，這些資金將作為潛在利潤支付給交易者；反之亦然，如果交易者虧損或被清算，用戶也將根據池中份額獲得部分收益。
另外，質押 CAP 也可以獲得其協議收入的部分分成。
簡單易懂。下一個。
Umami
此協議允許用戶訪問產生風險對沖收益的金庫。
這種風險對沖是由向 GMX 的槓桿永續交易平台和 Tracer 的衍生品平台提供流動性實現的。
收益將以 WETH 的形式支付，並且 UMAMI Token 設有供應上限以及零排放政策（Zero Emission）。
Ribbon Finance
跟上述幾個大同小異，Ribbon Finance 允許用戶通過期權庫獲取收益。
你可以選擇不同的策略，例如 Covered Call、Put-Selling 以及 Principle Protected 等。
只不過最近市場的看跌情緒導致其 TVL 和回報率雙雙下降。
Synthetix
Synthetix 大家已經耳熟能詳，此協議允許用戶創建和交易合成資產（可以與任何東西綁定，包括現實世界的資產）。
Synthetix 的 TVL 高達驚人的 3.14 億美元。
因此，一旦你選擇質押 Token，享受協議收入的分成幾乎是板上釘釘的事情。
Beefy
Beefy 是一個收益率優化器，允許用戶採用多種投資策略實現複利。
Beefy 實現了在多個 AMM 上各類 LP 獎勵的最大化。
此外，擁有 Token 不僅能讓你分享協議收入，還能獲得相應的治理權。
