NexGen：加密世界十個潛在的創新浪潮與方向

作者：NexGen

NexGen Venture 是一家規模超千萬美元的基金，是一個聚焦年輕 degen 與青年才俊的投資機構，並且堅信新時代年輕力量有潛力塑造並賦能超萬億美元加密貨幣市場的未來。在本文中，我們總結了關於 2023 年及以後加密世界潛在的 10 點創新浪潮與方向。我們將繼續尋找和投資那些具有潛力和創新性的項目，以進一步推動加密世界的發展與成功。

Point 1：就區塊鏈的內部結構和性能而言，我們可以期待 Layer 2 中的 Rollup 技術將繼續發展，特別是 app-Rollup 生態系統，包括 app-rollup SDK、RaaS 和去中心化序列網絡等。

Restaking 可以利用提現憑證的權利和價值，再加上以太坊質押資產的高安全性和去中心化特點，來支持例如 EigenLayer 等其他協議的開發。 MEV 管理將通過提取、重分配與減少現有的 MEV 來實現。隨著越來越多的跨鏈 MEV 機會，更多 MEV 也將會被利用。

每個部署在以太坊 Layer 2 上的 dApp 都與該 rollup 中的所有其他 dApp 共享計算資源，導致為爭奪有限的區塊空間而進行激烈的 gas 競爭。區塊空間的有限和可定制性的缺乏促成了針對應用的 Rollup（又稱 RollApps）的崛起。這個想法基本上源於將 Rollup 的安全性與具有自己的專用環境而帶來的靈活性兩者結合。

目前的應用程序特定 Rollup（RollApp）生態系統包括三個參與者：RollApp SDK、Rollup-as-a-service（RaaS）和統一排序網絡（Unified Sequencing Network）。我們預計 RollApp SDK（例如 Rollkit）將促進開發人員創建個性化 Rollup 的過程。通常，RaaS 提供商利用 Rollup-SDK 開發其服務，這消除了對編寫 Rollup 部署的需要，提供了類似於開發智能合約的體驗。

雖然 RaaS 主要是為智能合約開發人員（2C）而設計的，但我們也預計會有需求為開發者將這些不同的 SDK 進行聚合，並且提供的 2B 服務提供商 Rollup-SDK-as-a-service。統一排序（Unified Sequencing）的提供者將為排序器的某些特定功能提供專業化支持，例如去中心化、可擴展性和安全性。

Restaking 允許利用提現憑證和以太坊抵押資產的高安全性和去中心化性支持應用程序級別的其他協議，就像 EigenLayer 一樣。我們預計 Restaking 的敘事將在 2023 年推動下一波創新浪潮。在通過更複雜的交易策略（例如 JTI）和跨鏈 MEV（例如 Flashbots SAUVE）來進一步利用 MEV 的同時，MEV 的結構也在得到改進，以維護去中心化、民主化和公平性。

這包括重新分配 MEV 的收益，例如 Kolibri BEV relay 為提交 MEV 交易的用戶提供補償，如 Flashbots SAUVE 等去中心化建設者提供等同的訂單流訪問，和像 1inch Fusion Mode 這樣實施 MEV 保護機制。

Point 2: 目前多鏈世界的格局表明，單一鏈不能滿足所有人的需求。因此，跨鏈的互操作性對於提高可擴展性和可組合性至關重要。可互操作的協議層可分為三種類型的橋接器，包括原生驗證的橋接器、外部驗證的橋接器和本地驗證的橋接器。

外部驗證橋依靠一組外部驗證器在鏈之間傳輸數據，如 MPC 系統、預言機網絡或門檻多簽。雖然這實現了域之間的通用消息傳遞，但它要求用戶將其信任放在外部驗證器上，這使得該模型在加密經濟安全性上遜色於底層域。在 2022 年，有幾個橋黑客盜取了數十億美元，包括 Robin Bridge 黑客（6.35 億美元）和 Horizon 桥黑客（1 億美元）。

雖然我們永遠無法確定漏洞是否存在，但更好的解決方案很可能是鼓勵最大限度的安全和有限的信任。這就把我們帶到了原生驗證橋的熱潮中。我們預計，原生驗證橋將在 2023 年成為獲勝的解決方案。然而，它們面臨兩個主要的限制：成本和可擴展性。

鏈必須持續跟蹤活躍的驗證器集，並驗證他們的簽名以確認共識，這在計算上是很昂貴的，特別是如果接收鏈在原地不支持與發送鏈的共識機制相關的簽名曲線。這也阻礙了跨異構鏈的橋樑的可擴展性。因此，為了減少成本和增強原生驗證橋的可擴展性，我們預計 2023 年 zk-bridge 將在跨鏈創新中發揮關鍵作用。

• 如果發送鏈的簽名曲線不受本地支持，請創建一個離線簽名有效性證明，並在鏈上驗證。
• 如果在眾多應用程序 Rollup 和鏈上維護原生驗證橋梁成本高昂，請使用遞歸零知識證明來建立 1-N 桥梁，這可以將工作負荷降低到 O(N)，從而降低成本。

目前，諸如 zkBridge、Polyhedra、Succinct、Electron Labs、Polymer Labs 和 Nil Foundation 等公司正在專注於使用 zk 證明來解決原生驗證橋的成本和可擴展性問題。然而，zk 桥梁解決方案的生成時間（latency）和證明大小（驗證成本）通常需要相互權衡。

為了獲得更好的用戶體驗，我們預計未來的努力將集中於通過組合不同的證明系統（例如 deVirgo + Groth）或引入新的原語來解決這個問題。此外，我們還期望一般跨鏈消息的成熟將推動強調跨鏈組合性的跨鏈 dApp 的創新。

例如，Mars 和 Prime 都是跨鏈借貸應用程序，允許用戶在一條鏈上借貸，而在另一條鏈上使用其抵押品。Interchain Account 和 Interchain Atomic Swap 協議也專注於將跨鏈 dApp 帶入 Cosmos 生態系統。

Point 3：通過零知識技術，我們可以將經過簡化和加密的證明標準抽象化，將它用於替代初始複雜的鏈上驗證。這帶來了兩個主要的功能：外包可驗證計算和私有計算。我們相信基於零知識技術構建的相對基礎設施和應用協議，例如 zkRollup 和 zkEVM 用於可擴展性和兼容性，zkBridge 用於更好的跨鏈解決方案和用戶體驗，以及 zkPass 用於在強隱私保護下生成和驗證 DID。

由於涉及大量昂貴的數學運算，ZKP 的生成速度較慢且成本較高。我們預計，ZKP 特定的硬件和其他優化將是未來將 ZK 應用程序推廣至大眾採用中至關重要的因素。

零知識證明（ZKP）是一種多功能的工具，在區塊鏈領域有兩個主要應用：外包可驗證計算和私有計算。我們預計 ZKP 將在以下領域繼續發展。

• Layer 2 擴展：ZKP 使 Layer 2 擴展成為可能，允許 Layer 1 將交易處理外包到離線高性能系，在不影響安全性的情況下擴展區塊鏈。
• 私有 Layer 1：ZKP 允許像 Aleo、Mina 和 Zcash 這樣的 Layer 1 鏈通過 ZKP 隱藏發送者、接收者或金額，可以默認使用（例如 Aleo）或作為選擇使用（例如 Mina）。
• 去中心化存儲：Filecoin 使用 ZKP 來證明網絡中的節點正確存儲數據。
• 區塊鏈壓縮：零知識證明（ZKP）可以用於壓縮區塊鏈（例如 Celo），通過小型證明允許同步到鏈的最新狀態。

零知識證明（ZKP）有潛力實現可擴展私有支付以及智能合約平台。然而，它們的採用一直受到昂貴開銷的限制。ZKP 速度慢，並且需要硬件加速才能在複雜計算中實現。我們相信，可編程門陣列（FPGA）將成為 ZK 硬件加速最重要的技術。

此外，我們還預計生成證明的成本將降低。較高的生成證明成本可能使交易更加昂貴，並可能導致實現最終性需要更長時間。預計 2023 年及以後，將會有多項提高生成證明成本的改進，包括證明生成器級別的優化（如 Hyperplonk 和 Caulk）、一般性的優化和前述的 ZKP 專用硬件。

同時，也有朝向 EVM 兼容性的趨勢，不同類型的 ZK-EVM 在兼容性和生成證明成本之間進行權衡。例如，Type 1 ZK-EVM 優先考慮兼容性而不是證明生成成本（例如 Talking），而 Type 4 ZK-EVM 則優先考慮證明生成成本（例如 Zksnyc）。

此外，將有趨勢讓 Type 3 兼容的系統在未來幾年轉向使用 Type 2 ZK-EVM（例如 Polygon Zkevm，Scroll）。

Point 4: 基於實體檢測的區塊鏈上鏈數據分析工具的改進將提高眾多開源數據的效用率並豐富其背後的價值。我們可以期待在下一輪中出現更多的區塊鏈開發者工具包或平台，這將幫助開發者輕鬆構建鏈上協議和項目，降低監控和操作管理的相關成本。

至於加密世界中的基礎 dApp 錢包，我們已經看到了 EOA（外部擁有賬戶）錢包向智能合約錢包的趨勢和嘗試，它們使用了最新和創新的技術如 MPC（多方計算）和 AA（賬戶抽象），也為這些可編程錢包的可擴展性奠定了基礎，以確保用戶對其錢包賬戶的所有權和執行權的安全性。

根據加密市場交易量的前所未有的增長，我們正面臨著一個充滿開源數據的加密世界，其規模呈指數級增長。因此，我們認為市場上急需具有獨立實體檢測機制的專業數據分析工具，以滿足用戶在目標領域中對有價值分析結果的需求。

隨著多鏈結構的趨勢，我們已經逐漸掌握了更多構建者和項目對於在多鏈上部署和實現互操作性以及對於 dApp 編碼、操作和維護的開發人員工具包的需求。然而，開發者平台和工具包的主要問題是如何捕捉潛在價值，構建積極和健康的循環。

除了所謂的「冷錢包」（非托管離線錢包），錢包作為加密世界中眾所周知的基礎組件已經經歷了巨大的變化和改進：從 Metamask 這樣的 EOA 錢包，到提供如多因素認證和社交恢復等額外功能以實現真正的去中心化和自我主權的智能合約錢包。

考慮到 MPC 對賬戶安全性的影響以及 AA 對更好地管理多個在線錢包賬戶的影響，新的錢包能夠解決一些智能合約錢包的限制，並提供有效的產品和服務，以吸引下一個百萬的 Web3 用戶。鑒於當前市場充滿競爭者，我們認為創新技術、適合的商業場景和有效的 GTM 對於成功的錢包項目非常重要。

Point 5: 在 2023 年的 DeFi 領域中，我們預計將出現幾個關鍵的發展和趨勢，以促進其快速增長和普及。通過去信任交易來增加安全性的需求將驅動從中心化交易所（CEX）到去中心化交易所（DEX）的轉變。

憑藉新的機制、大量交易量和豐富的資源，流動性供應和借貸平台將會有望進一步發展。此外，DeFi 服務的持續複雜化和多樣化將導致 DeFi 聚合器的崛起。與此同時，穩定幣仍將持續發揮作用，具有巨大的市場份額和重要性。

在過去的 2022 年，像 FTX 這樣的黑天鵝事件引發了全球加密貨幣社區的地震性變化，我們相信它將改變 2023 年加密貨幣交易所的敘事。由於對去中心化、安全性和透明度的需求不斷增長，DEX 的市值將比以往更高。

在 CEX 進一步受到 DEX 挑戰的同時，交易機制也在進行演變，從傳統的基於訂單簿的模型轉向自動化做市商 (AMM) 模型，最終發展成將訂單簿和 AMM 模型的最佳特點相結合的混合模型，以解決低資金利用率、借貸中的重要利率差異和過度依賴預言機價格報價等問題。在 DEX 之外，我們還將看到加密貨幣市場中作為流動性提供者的去中心化協議的巨大機會。

聚合器協議利用 DeFi 流動性服務於終端用戶，將這些服務擴展到有限領域以外，並通過有效改善用戶體驗而無需直接與流動性層進行交互，為加密貨幣愛好者提供一流的、一站式的綜合產品和服務。

此外，我們還預計將進一步探索穩定幣的使用，例如算法穩定幣和抵押穩定幣，它們將可以與美元或其他主要法定貨幣進行更強的錨定。特別值得關注的是具有跨鏈部署能力的算法穩定幣，它們有潛力通過在任何鏈上的自由發行、轉移和交易來實現真正的去中心化、跨鏈互操作性和無限可擴展性。

Point 6: 我們也預計會出現一些新的趨勢，比如從過度抵押貸款到低抵押貸款，甚至到無抵押貸款。新的衍生品也備受期待，如策略產品和結構化金融產品。

從借貸角度來看，我們預計會有更多類似 TrueFi 的嘗試，採用低抵押貸款和無抵押貸款方法，這可以降低交易者的借貸成本，促進資金的流通和利用，提高資本效率，增加套利機會。然而，還需要解決一些問題，例如建立針對加密貨幣用戶的鏈上金融信用，培養信任，促進普適性，以及實施治理和監管。

此外，還有一種從現貨到各種衍生品（包括永續合約、期貨、期權等）的趨勢。我們期待新的衍生品、保險和新的結構化產品，幫助用戶更好地對沖或投機特定固定價值資產的風險，如穩定幣和主要加密貨幣。

Point 7: NFT 市場預計在未來的周期及以後會經歷顯著的演變，將重點關注用戶所有權和共識社區，這有望推動忠誠度得分項目、NFT 門禁技術和域名去中心化標識符（DID）的出現和改進，促進創作者和收藏家在私域之間建立更強的聯繫。

同時，另一趨勢是向專業化的交易平台轉變，以滿足細分 NFT 類別，並為用戶提供定制化的解決方案。此外，引入用 NFT 記錄金融合約將促進實物資產和多種金融合約產品的代幣化，無縫地連接現實世界和數字世界，並為 NFT 領域的投資和交易開啟新的機遇。

值得注意的是，我們已經看到了一些引人注目的項目，例如星巴克奧德賽（Starbucks Odyssey），它利用 NFT 記錄分數並建立具有一致性忠誠度和高用戶留存率的社區共識。為了進一步提升這一商業場景，我們需要更多的 NFT-Gated 工具包解決方案和健康的激勵機制，以優化私人社區用戶體驗，並提供與公共市場的互動。

關於專業化市場的趨勢，NFT 市場的交易量已經超過了閾值，這使像 Opensea 這樣的綜合市場受到損失，我們期待專業化市場的崛起，例如 Blur。隨著 NFT 市場的專業化，我們期待滿足特定用戶需求的創新方向和產品。

基於 NFT 的內容記錄功能，我們對 NFT 在新標準中的應用有著無限的期望，這可能會迸發出新的可能性來記錄更複雜合同或財務法律效益的產品，如房地產、國庫債券、期權、期貨、債券、租賃合同這樣的 RWA。最後，我們期待通過借貸、稅收分拆、AMM 交易等 NFTFi 機制，整個 NFT 市場的流動性和價格發現能力能得到提高。

Point 8：我們期待 Web3 協議重新制定內容分發，並且建立社交 / 社區 dApp，實現高效體驗和去中心化。同時，我們也期望社區工具包能夠增強 Web3 社區內的有效協調和運作。此外，我們期望 AI 生成內容相關的創作者經濟可以通過技術降低門檻、降低成本並提高效率。

作為普通用戶，您是否曾經發現您的帳戶突然被禁用了？或者，如果您是社交媒體上的創作者，您是否曾經考慮過雖然正是像您這樣的創作者在為平台發展生產內容，但是為什麼 Web2 平台可以輕鬆地對您的內容進行限流？如果有的話，那麼社區工具和 SocialFi 應用程序正致力於解決這個問題。

如今，Web2 時代充斥著中心化平台，在這些平台上，一個單一的信任方可以支配網絡，不可避免地導致隱私侵犯、算法濫用和數據壟斷等問題。這就是為什麼人們選擇走向一個從根本技術到應用層面都朝向去中心化的未來。

例如，受原始 RSS 標準的啟發，RSS3 協議提出了一種旨在實現高效和去中心化內容分發的新的 Feed 標準。還有一些值得注意的例子試圖重新定義社交網絡和圖譜。

在 Nostr 的網絡中，「relay」們負責存儲和廣播消息到客戶端，而 Lens Protocol 旨在通過將用戶檔案變成 NFT 並引入模塊化來通過 Web3 社交圖譜將數據的價值重定向給其所有者。這些協議為社區 / 社交 dApp 的發展鋪設了道路，如基於 Nostr 的社交媒體平台 Damus。

我們重視這些 dApp 的開源和去信任特性，這可能會減輕創作者對不公平對待的擔憂。但我們仍然認識到，這將增加推薦高質量的內容的難度，因為它讓每個人都能利用評分規則來使他們的內容收益。

我們還期望這些 dApp 設定新的範式來進行用戶拉新促活和留存，例如 Galxe 和 QuestN 就用於獲客和發布營銷活動。與此同時，隨著去中心化的到來，效率的降低是不可避免的，因此我們期望社區工具包能夠提高 Web3 社區內的有效協調和運作。

例如，Utopia 專為 DAO 設計，以管理財務和發送工資，而 Dework 則幫助 DAO 進行任務管理，並以高效的方式向貢獻者提供贈款和賞金。此外，隨著人工智能的革命性發展，AIGC 及其相關的創造者經濟將成為下一輪加密貨幣創新的先鋒力量。

隨著 AIGC 降低技術門檻並大幅減輕工作負擔，越來越多的人能夠參與到創造者經濟中，而且我們預計 AIGC 工具也將提高市場有效性。值得注意的是，人工智能的好處還波及到除創造者經濟之外的其他領域，例如 NFT 策展和鏈上遊戲渲染。

Point 9: 我們預計 GameFi 基礎設施的進步將改善分佈式雲計算和渲染，並構建強大的 SDK 來管理遊戲內的 NFT。我們也期待 GameFi 的多樣化類型，例如全鏈遊戲、休閒遊戲、X-to-Earn 遊戲、遊戲發布平台和 3A 遊戲。此外，在遊戲內經濟模型的創新和公會的可持續發展方面的創新也有望為 GameFi 的下一個時代注入新鮮活力。

我們預計 GameFi 基礎設施將為下一個規模和層次的 Gamefi 奠定堅實的基礎。例如，Phala Network 致力於構建去中心化的雲計算基礎設施，使遊戲項目可以利用雲資源進行計算，其速度可與大型中心化提供商相媲美，同時不會影響數據隱私。

對於渲染，我們預計像 Caduceus 這樣的項目將提供低延遲高吞吐量的分佈式渲染計算能力。與傳統的離線遊戲相比，NFT 的管理也需要基礎設施來提高效率和可信度。Enjin 和 Forte 等項目就在提供這方面的支持，以幫助遊戲發布、使用和交易 NFT。除了基礎設施之外，我們還期望不同類型的鏈上遊戲成為下一個熱點，比如全鏈遊戲。

我們認為，博弈類遊戲如 Dark Forest 和撲克等非常適合完全鏈上化。由於不可變性和共識機制，洗牌和發牌的隨機性可以得到保證，這消除了玩家對公平性的擔憂。此外，休閒遊戲也預計將在全球市場吸引更多玩家，並將可玩性帶回到如今充斥著財富投機情緒的 GameFi 市場。

作為另一個有前途的類型，儘管 X-to-Earn 因可能存在龐氏騙局、以及吸引投機者而非忠實玩家而受到批評，但我們仍期望新的範式來修復其漏洞並續寫新的故事。同樣，我們也期待 Web3 專門的遊戲發布平台，和像 Illuvium 這樣的 3A 遊戲中推出的引人入勝的玩法來將我們帶入到高度沉浸式的元宇宙。

此外，我們還期望遊戲內經濟模型的改進。我們重點關注代幣用途以及它如何滿足消費者的需求，代幣如何攜帶協議內外的價值，以及代幣模型如何確保從鑄造到銷毀全過程的可持續發展。

最後，我們還將關注公會在 GameFi 浪潮中的地位。儘管許多公會的目的是通過提供流動性和借貸 NFT 資產來獲得利潤，例如 Yield Guild Games（YGG），但我們認識到這可能會吸引投機者並損害玩家忠誠度，這與旨在長期增長的遊戲公司的利益相衝突。

因此，我們也期望具有其他目標的公會，如玩家參與、營銷、社區和電子競技，以及公會和遊戲公司之間的雙贏合作。隨著受歡迎程度的增加，公會的基礎設施和基礎工具也將成為新的增長點。例如開源公會管理腳本、公會孵化器和公會比較服務。

Point 10: 在 2022 年發生了幾次災難性的崩潰事件之後，合規和安全成為焦點。在這個領域，我們期待審計部門的持續增長，以保護客戶的數字資產並識別智能合約中的風險。

我們預計支付工具將在監管框架下加強 KYC/AML 解決方案並改善加密交易體驗。我們還將密切關注其他與合規相關的話題，如數據透明度、NFT 版權以及加密貨幣是否會被視為證券以遵循更嚴格的監管規定。

在審計行業，我們預計 B2C 解決方案和 B2B 解決方案中新技術的應用會繼續增長。我們將密切關注為客戶提供數字資產動態風險檢測以及其他引起客戶關注的情況的 B2C 審計平台，如反釣魚網站、關於釣魚郵件和社區欺詐的工具等。除了預鏈測試和鏈上監控，我們還重視創新技術在 B2B 審計中的專業應用，如女巫攻擊檢測。

除了審計，我們認為支付工具也是另一個重點。通過利用減少結算時間和消除第三方驗證的優勢，加密支付工具有望成為法定貨幣高通脹地區或跨境支付困難地區的替代解決方案。隨著 Web3 行業的發展，它也將成為一種剛性需求。但是，我們仍然認識到其局限性，如安全問題和難以改變用戶習慣。

為了解決這些問題，我們希望建立一個以加密為導向的 KYC / AML 監管系統，並提供可靠的 KYC / AML 服務相關工具。此外，為了適應當前用戶習慣，創建專門化的加密支付工具可能是另一個有前途的趨勢。

例如，專注於 Web3 工資單解決方案，Zebec 將付款轉化為連續流，並允許工人利用工資的時間價值。許多交易所還與信用卡發行商合作推出加密信用卡，例如 Binance Pay，只要用戶在 Binance 上有賬戶，就可以用於線下購買。

此外，我們還密切關注其他與合規性相關的主題，例如披露客戶數據的使用。在 NFT 方面，我們預計會更清晰地區分合法二創和知識產權的侵犯，以及對 NFT 持有者應授予哪些法律權利進行明確的澄清。

我們還將密切關注證券交易委員會等機構是否將加密和其相關服務（如借貸和質押）視為證券，在這種情況下，加密行業不可避免地會面臨更嚴格的監管要求。