基於CDP的穩定幣與jFIAT的流動性：創造新的借貸標準

作者: Jarvis Network

編譯: ChainCatcher

本文是與我們的 PLAAS 計劃相關的 4 篇系列文章中的第二篇。

大多數加密支持的穩定幣都基於 CDP 模型，這類似於借貸：用戶存入抵押品並借入穩定幣。但是穩定幣不是借給某人，而是鑄造出來的，並以某種方式從協議中借用。

但是這些穩定幣的流動性低且掛鉤性差，這限制了它們的可用性。然而，與 Curve 池中的 jFIAT 相結合，它們能夠以最強大、最靈活和最便宜的方式借入穩定幣，並且可以與 Aave 或 Compound 等貨幣市場相媲美。

在第二篇文章中，我們將重點關注 jFIAT 與其使用 CDP 發行模型的加密支持等價物之間的協同作用。

大多數加密支持的穩定幣都遵循由 MakerDAO 的 DAI 推廣的抵押債務頭寸 (CDP) 模型：用戶將抵押品存放在金庫中，他們可以從中提取穩定幣。

例如，fxAUD，一種來自 Handle 的加密貨幣支持的澳元穩定幣，或 PAR，一種來自 Mimo Capital 的加密貨幣支持的歐元穩定幣，都是類似 CDP 的穩定幣。 Handle 和 Mimo 用戶可以通過存入 BTC、ETH、MATIC 或 USDC 作為抵押品來借入 fxAUD 或 PAR。

通過這種機制鑄造穩定幣等同於借款，與使用像 Aave 這樣的貨幣市場非常相似。但與後者不同的是，沒有礦池或基於其利用率的浮動利率，借入穩定幣不需要另一方有存款人，因為它們是由協議鑄造的。

在這方面，基於 CDP 的穩定幣提供了最高效、最便捷的穩定幣借貸方式，而且由於不需要儲戶，它們在提供方面也更具可擴展性：協議只需要提供價格來推出新的穩定幣並讓人家借吧！

這些協議為其用戶提供以他們選擇的貨幣計價的信用額度，而無需尋找儲戶！

與法幣支持的穩定幣一樣，基於 CDP 的穩定幣缺乏流動性，導致掛鉤不佳。例如，這可以防止它們被用作槓桿。

就像法幣支持的穩定幣一樣，將 jFIAT 與這些基於 CDP 的穩定幣配對可為後者提供所需的掛鉤和流動性。

依靠這種高效的掛鉤機制，應該讓他們擁有穩定的利率：實際上，這些協議中的一些協議會根據其穩定的掛鉤調整利率；當價格低於掛鉤價格時，該協議試圖激勵人們償還債務，從而回購資產，從而使其價格上漲，反之亦然，當資產交易價格高於其掛鉤價格時。

雖然法幣支持的穩定幣已經有了專用的法幣網關，但由於缺乏流動性或風險（考慮到它們使用的是不穩定的抵押品類型），基於 CDP 的穩定幣很少有法幣網關。由於 jFIAT 已集成到 Mt Pelerin 的法幣入口和出口中，它們還為與之配對的基於 CDP 的穩定幣提供鏈下法幣流動性。

多虧了 PLAAS，DeFi 用戶現在可以方便地借入許多非美元穩定幣，而不必被困在流動性差的資產中，而且利率很低！例如，他們可以通過槓桿交易享受深度鏈上流動性。

結合 jFIAT 法幣的進出通道，基於 CDP 的穩定幣的借貸能力，為用戶提供了一種使用 Handle 或 Mimo 等合作協議以各種貨幣借入的順暢方式，並通過 Mt Pelerin 的 jFIAT 集成將其兌現。

例如，可以以 2.99% 的年利率借入 PAR，將其換成 jEUR 並將其兌現為真正的歐元，或者將它們換成任何其他代幣槓桿 jEUR 的深度鏈上流動性，以進行槓桿操作！

基於 CDP 的穩定幣與 jFIAT 的流動性相結合，為借入穩定幣創造了新標準，並且可以與貨幣市場競爭以占領這個新興的利基市場。

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