Uniswap v4 的 Hook 新實踐，“截斷式預言機”如何改變 DeFi？

原文標題：《 Uniswap v4 Truncated Oracle Hook 》

編譯： Frank ， Foresight News

Uniswap 協議是數百萬交易者的重要加密基礎設施，並通過提供深度流動性來支持超過 1.6 萬億美元的交易量，而 Uniswap v4 是該協議的最新演進版本，允許開發人員使用鉤子（ Hooks ）在 Uniswap 之上構建自定義 AMM 功能。

之前我們寫過關於時間加權平均做市商鉤子的文章，今天我們將重點介紹「截斷式預言機」（truncated oracle）。

眾所周知，價格預言機（如 Uniswap v3 池中的預言機）可向其他 DeFi 協議傳遞有關流動性池的價格信息，而作為可選的 v4 鉤子部署的截斷式價格預言機，則可以降低大額交易對價格產生的影響，並使其更具預言機抗操縱能力，從而更安全地用於 DeFi 場景。

價格預言機的角色

價格預言機是一種用於查看特定資產價格信息的工具。這些鏈上預言機是反映鏈上數據的去信任的價格源。 Uniswap v3 價格預言機允許智能合約集成和使用鏈上定價數據，以跨 DeFi 創建更多可組合的應用程序。

Uniswap v3 價格預言機在構建時考慮了以太坊的工作量證明（PoW）機制，但在以太坊的共識算法轉為權益證明（ PoS ）後，該預言機的一些關鍵假設發生了改變，從而使其安全性降低。

儘管在 Uniswap v3 上操縱高流動性池的價格成本太高，但價格預言機的重要性，也使其成為惡意行為者的攻擊目標，攻擊者有足夠的經濟動機來操縱價格預言機。

所以我們需要修改預言機以使其更具韌性，而截斷式價格預言機使用不同的公式來計算價格，並可以提供更可靠且不易被操縱的喂價。

什麼是截斷式預言機的 Hook ？

截斷式預言機是一種鏈上價格預言機，它使用幾何平均公式記錄 Uniswap 流動性池中資產的價格，然後對該預言機的喂價進行截斷------這意味著在單個區塊內，記錄的價格只能向上或向下移動到最大值。

這種截斷有助於消除大額交易對價格的長期影響------無論這些大額交易是合法的還是惡意的，因為如果一個惡意行為者試圖操縱價格，則必須在多個區塊上持續進行操縱，這使得截斷式預言機的操縱成本變得很高。

截斷式預言機 Hook 如何運行？

該 Hook 的智能合約合約存儲了對應流動性池的價格的副本，其中在 Uniswap v3 和 v4 中，這些價格以一個個點位（ Tick ）表示。

在進行交易或 LP 調整之前， Hook 會將流動性池的當前價格變動與其合約中存儲的價格變動進行比較，如果這兩個數字之間的差異小於某個數字單位（根據我們的研究，我們使用 9,116），那麼 Hook 將更新到這個新的價格點位。

但是，如果流動性池的當前價格變動超過 9116 個數字單位，則預言機會將其價格上限限制為 +- 9116，從而在一個區塊中限制流動性池的價格點位移動量。

Hook 更新後，交易或 LP 調整才會執行，直到對應區塊結束，然後循環重複下一個觸發 Hook 智能合約的區塊。

通過截斷可記錄的價格（點位）劇烈波動的程度，該預言機可以忽略異常值並消除大額交易對價格的影響。如果價格持續大幅波動，那麼預言機也將會迅速適應流動性池的價格點位。

截斷預言機更加安全

讓我們以借貸市場為例，來更好地理解截斷式預言。 DeFi 借貸市場允許用戶存入資產作為抵押品，以便借出其他資產，且最高可借出抵押品價值的一部分資產數額。

例如，如果借貸市場的抵押率為 1.5，那麼 Alice 需要提供至少 1500 美元的抵押品才能借出 1000 USDC ，也即如果 ETH 為 1000 美元，那麼 Alice 需要存入至少 1.5 枚 ETH 。

且在借貸過程中， Alice 需要保持至少 1.5 的比率，這意味著如果她的 1.5 枚 ETH 的價格下跌，那麼任何人都可以償還她的壞賬並獲得這 1.5 枚 ETH 的抵押品。

而借貸市場使用價格預言機來比較 ETH 和 USDC 的價格。雖然目前在 Uniswap v3 上操縱 ETH/USDC 流動性池在經濟上是不切實際的，但惡意行為者 Bob 可以通過執行大額交易並壓低 ETH 的價格來影響較小規模的 DEX。

這使得 Bob 可以操縱借貸市場，使 Alice 的頭寸需要清算，然後 Bob 可以以不到 1500 美元的價格還清 Alice 的貸款，並拿走​​她的 1.5 枚 ETH 。

這種類型的操縱是依賴於價格預言機的 DeFi 協議被操縱造成損失的最常見方式之一，借貸協議只是一個例子，其他 DeFi 原語（例如永續合約）也依賴於鏈上價格預言機。

如果 Alice 所在的 DeFi 借貸市場使用截斷式價格預言機，那麼 Bob 將不得不持續一段時間進行市場操縱。譬如在這個例子中，Bob 必須等待 15 個區塊才能讓預言機的價格實現他想要的波動，然後他才能嘗試清算 Alice 的頭寸。

但在這五分鐘內，套利機器人可能會吃掉 Bob 的對應交易，讓他一無所獲，對於 Bob 來說，這個成本太高了。

目前 Uniswap v4 和截斷式預言機 Hook 仍在開發中，最終規格可能會有所變化。