Bankless：2024 年最熱門的 12 個加密投資敘事

原文標題：《The 2024 Crypto Investing Narrative Glossary》

撰文：Arjun Chand，Bankless

編譯：Lynn，火星財經

牛市如火如荼。

BTC 觸及 70,000 美元以上的歷史新高，ETH 再次短暫嘗試 4,000 美元，加密貨幣總市值已達到 2.5 萬億美元。歷史表明，我們正處於一個激動人心的時期的開始。

在牛市中，時間至關重要，每一秒都很重要。先猿，後研究是每個 Degen 都遵循的口頭禪。

心情：陷入困境的加密貨幣 degen 坐在椅子上，尋找下一個強有力的敘述。

在這樣的時期，當每條新聞都會影響價格時，項目往往會使用流行語來抓住強有力的敘述。

這個 Bankless 術語表是您的備忘單，可以消除噪音並確定項目是否真正具有實質內容。我們希望它能夠成為您研究和挑選本周期獲勝者的寶貴資源。

讓我們深入了解一下吧！

2024 年最熱門的加密貨幣投資故事是什麼？

• 去中心化人工智能
• 再質押
• 比特幣 L2
• 模塊化
• 數據可用性
• DePIN
• Alt L1
• 意圖
• 互操作性
• 銘文
• 並行 EVM
• RWA

去中心化人工智能

直接進入當前的熱門話題，去中心化人工智能涉及在分佈式網絡（例如區塊鏈）上運行的開源人工智能系統，而不是在單個組織的控制下。這種方法利用區塊鏈技術的優勢來實現人工智能的民主化，並使每個人都更容易訪問和使用它。

來源：Crypto x AI Landscape Galaxy

示例：Bittensor、Render、Grass 等項目創建了一個開放的市場，個人可以在其中訓練機器學習模型、貢獻計算資源和共享數據。這為人工智能創新創造了更具包容性和激勵性的環境。

敘述：普遍的共識是，人工智能和加密貨幣的交叉將成為本周期的主題之一，因為它可能是大眾最容易理解的投資機會。

再質押

再質押是一種策略，投資者利用其已質押的資產來賺取額外獎勵，從而有效地複合回報。這是通過使用二級平台上的質押資產參與進一步的質押機會來完成的。

示例： EigenLayer 是重新質押運動的先驅，它使用戶能夠再質押已經與各種流動性質押提供商質押的 ETH。然後，EigenLayer 上再質押的 ETH 將在其安全框架內使用，旨在將以太坊的安全保證擴展到其他應用程序和區塊鏈。

敘述：再質押有望成為 2024 年最大的事件之一，EigenLayer 上已經再質押了超過 110 億美元，將其定位為 TVL 在加密貨幣領域的第二大應用程序。在 EigenLayer 上正在設計一個完整的應用程序生態系統，並且這種增長預計將持續下去。

比特幣 L2

比特幣第 2 層解決方案（比特幣 L2）是構建在比特幣區塊鏈 (L1) 之上的網絡或協議。它們旨在通過處理鏈外（比特幣區塊鏈之外）交易來擴展比特幣網絡，同時繼承其安全性並從其網絡效應中受益。

示例： 閃電網絡、Stacks 和 BitVM 是流行的比特幣 L2。

敘述：比特幣 L2 有潛力追隨以太坊 Layer 2 成功的腳步，釋放比特幣上的一些閒置資本。這可能會推動更廣泛的採用，並將價值引入比特幣生態系統。

模塊化

模塊化是指在加密貨幣中構建區塊鏈和應用程序的設計方法，其中系統是使用單獨的專用組件或模塊構建的。這種設計理念旨在通過將每個模塊的功能與其他模塊隔離來提高技術堆棧的效率和可擴展性。

資料來源：模塊化區塊鏈格局 (Messari)

示例：在區塊鏈開發中，模塊化通常涉及將架構分為三個主要層：執行、結算和數據可用性。這樣做的目標是通過專業化使區塊鏈更便宜、更具可擴展性。

不同的項目專注於堆棧的不同部分。該術語主要由 Celestia 推廣，它專注於堆棧的數據可用性方面，而以太坊因其強大的結算層而受到認可，而 Solana 則因其執行能力而廣受讚譽。

敘述：圍繞模塊化最突出的敘述之一是"模塊化貨幣"的概念；Celestia 處於模塊化區塊鏈運動的最前沿。此敘述結合了此列表中提到的其他幾個內容，例如 Alt L1 敘述和 DA 層等。

數據可用性

數據可用性（DA）保證了驗證區塊鏈上交易所需的所有數據可供任何需要的人訪問。

這對於驗證交易和維護鏈的透明度和安全性至關重要，因為任何人都可以在需要時使用這些數據來重建鏈的整個狀態。

資料來源：模塊化區塊鏈格局 (Messari)

示例：傳統上，匯總依賴以太坊來滿足其數據可用性要求。然而，隨著 Celestia、 EigenDA 和 Avail 等更具成本效益的選項的推出，我們正在見證一種轉變，項目開始採用這些新平台來滿足其數據可用性需求。

敘述： DA 層提供了一種全新的區塊鏈擴展方式，並將成為區塊鏈發布數據的中心。

DePIN

去中心化物理基礎設施網絡（DePIN）是通過基於區塊鏈技術構建的去中心化網絡來管理和協調現實世界物理基礎設施的系統。

DePIN 旨在通過將控制權和所有權分配給有激勵參與網絡的個人來提高效率並降低基礎設施成本。

來源：DePIN 扇區圖

示例： Helium 作為 DePIN 計劃而獲得認可，創建了一個去中心化的無線網絡，獎勵使用 Helium 網絡設備貢獻覆蓋範圍的個人。其他著名的 DePIN 項目包括專注於全球地圖網絡的 Hivemapper 和提供去中心化文件存儲解決方案的 Filecoin。

敘述： DePIN 代表了加密貨幣和區塊鏈技術的真實現實用例。與新興趨勢的協同作用，例如加密貨幣與人工智能的集成，進一步增強了 DePIN 的相關性。AI 代理的興起可能會增加對 DePIN 項目能夠高效且經濟高效地提供的資源的需求。

Alt L1

替代層 1（alt L1）是一種將自己定位為主流區塊鏈競爭對手的區塊鏈。這些區塊鏈旨在通過採用不同的技術方法來優化獨特功能，從而解決現有區塊鏈的局限性。

示例：在上一次牛市期間，Solana 和 Avalanche 成為著名的 Alt L1，挑戰了以太坊作為市場領導者的主導地位。Solana 專注於高吞吐量、可擴展性和低交易成本，而以太坊則繼續強調安全性和去中心化。

敘述： Alt L1 交易是上一周期的決定性主題，其中 Solana、Terra 和 Avalanche（通常分組為"SolLunaAvax"）處於最前沿。普遍的共識是，Alt L1 交易永遠不會消失，並將仍然是每個周期的關鍵主題。

在當前的牛市中，Solana 仍然是最受歡迎的，同時我們也有像 Celestia 這樣的新來者獲得關注。簡寫"Solestia"已成為加密貨幣 Twitter 上的流行詞，代表該周期的 Alt L1 敘述。

意圖

區塊鏈背景下的意圖是指用戶希望在鏈上實現的結果或最終狀態（例如，執行交易、借貸資產）。實際的實施工作委託給第三方代理，而不是用戶直接執行這些操作。這些代理經常在類似拍賣的環境中競爭，以獲得以最有效的方式實現用戶意圖的權利。

示例： DeFi 生態系統托管著各種意圖驅動的項目，包括 Anoma、Suave、Essential 等基礎協議、Cowswap、Across 等應用程序以及 Propellerheads、Barter 等第三方代理。

敘述：以意圖為中心的協議處於 DeFi 的先鋒地位，產生了數十億的訂單流。它們提供了通過費用、MEV 等獲取價值的重要機會。這些項目還有可能大大增強 DeFi 用戶體驗，作為一個抽象層，簡化日益複雜的多鏈生態系統中的交互。

互操作性

互操作性是指不同區塊鏈之間無縫通信和交換數據和資產的能力。此功能解鎖了用戶跨鏈移動資產以及應用程序在多個鏈上運行的能力。

示例：LayerZero、Axelar 和 Wormhole 等項目專注於促進鏈之間的數據傳輸。Across、Stargate 和 Connext 等應用程序專注於資產轉移。此外，還存在 LI.FI 等流動性聚合商。【披露！我在 LI.FI 從事研究工作]

敘述：多鏈論文正在實時上演。如今，許多不同的區塊鏈在其 DeFi 生態系統中鎖定了數十億的價值，為數百萬用戶提供服務。顯然需要在這些鏈上移動數據和價值，而且這種需求只會隨著鏈數量的增加而增加。促進鏈間數據和價值交換的項目是多鏈生態系統的寶貴軌道。

銘文

銘文是一種將任意數據直接寫入單個聰（比特幣的最小面額）上的技術（1 比特幣 = 100,000,000 satoshis）。這些銘文通常被公眾稱為"比特幣 NFT"，可以在比特幣區塊鏈上創建獨特的數字資產。它們還可以用於根據實驗性 BRC-20 標準鑄造 BRC-20 代幣。

魔法伊甸園銘文

示例：NodeMonkes、Quantum Cats 和 Bitcoin Puppets 等比特幣 NFT 集合是銘文的著名實例。這些可以在 OKX 的 Ordinals Market 和 Magic Eden 等平台上進行交易。按市值計算領先的 BRC-20 代幣包括 ORDI、SATS 和 MUBI。

敘述： NFT 已成為加密貨幣中最受歡迎和最有價值的資產之一。比特幣持有者現在有機會將投資擴大到基於比特幣的新應用程序，例如 NFT 和 BRC-20 代幣，這提供了潛在的重大機會。

並行 EVM

並行 EVM 是一種創新的區塊鏈架構，旨在克服標準 EVM 面臨的可擴展性挑戰。它通過並行執行事務（同時而不是順序處理多個獨立事務）來實現這一點，從而提高吞吐量並改善用戶體驗。

想像一下以太坊上的一個交易平台，其中每筆交易都被一個接一個地處理。相比之下，並行 EVM 將允許彼此獨立的交易同時執行，從而顯著加快交易處理時間。

並行 EVM 敘述總結。

示例：Monad 和 Sei 等項目在並行 EVM 開發方面處於領先地位。其他著名項目，例如 BNB Chain 和 Scroll，也在其未來計劃中包含了並行 EVM 功能。

敘述：並行 EVM 領域特別有前途，因為它利用了 EVM 的既定網絡效應和開發者生態系統，同時還結合了有助於 Solana 快速執行速度的並行處理技術。通過提供 EVM 兼容性和高速事務處理的混合，這些平台具有巨大的潛力。

RWA

RWA，即現實世界資產，涵蓋廣泛的有形和無形資產，例如黃金、房地產、大宗商品、股票和美元等法定貨幣，其內在價值存在於區塊鏈生態系統之外。這些資產的代幣化將它們帶入區塊鏈，為它們的交易、管理和估值提供創新的方式。

示例：現實世界資產代幣化的最佳示例是 USDC 和 USDT 等穩定幣，它們代表鏈上的美元。雖然穩定幣是 RWA 的基本應用，但還有許多項目，例如 Ondo、Parcl 和 Mattereum，正在將這一概念擴展到各種資產，包括房地產、國庫券、黃金、藝術品等。

敘述： RWA 協議有潛力將世界上幾乎所有資產代幣化，並將其帶入區塊鏈，從而進入價值數萬億美元的潛在市場。隨著越來越多的資產類別被代幣化，RWA 敘述的範圍預計將顯著擴大。