分析師：近期 ETF 投資者正轉向純多頭策略，而非執行套利模式

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 報導，分析師 James Van Straten 表示，自 11 月 20 日以來，CME 的未平倉合約已減少近 3 萬枚至 185,485 枚。而同期，美國現貨上市 ETF 的淨流入資金超過 30 億美元。這一反常現象表明投資者正轉向純多頭策略，而非此前普遍採用的現貨-期貨套利模式。

James Van Straten 解釋稱，自今年 1 月 ETF 上市以來，機構投資者主要採用現貨-期貨套利策略，即同時持有 ETF 多頭和期貨空頭以賺取期差收益。目前 CME 三個月期貨年化基差仍維持在 16% 的可觀水平，遠高於美國 10 年期國債和以太坊質押收益率，但投資者似乎更傾向於通過 ETF 直接押注比特幣上漲行情。