Bitget UEX 日報｜COMPUTEX開幕在即；黃仁勳AI演講備受關注；美伊和談進入關鍵期，特朗普修改多項協議條款 (2026年06月01日)

一、熱點要聞

美聯儲動態 美聯儲繼續保持謹慎 hawkish 立場，市場對短期降息預期進一步降溫。

• 4月FOMC會議紀要顯示，多數官員認為若伊朗衝突持續推高通脹，可能需進一步加息；聯邦基金利率目標區間維持在3.5%-3.75%。
• 6月16-17日FOMC會議降息概率已降至約3-4%，無重大政策轉向信號。 市場影響：這一穩健姿態支撐美元指數堅挺，同時限制風險資產過度上行空間，投資者轉向關注通脹與地緣數據演變。

國際大宗商品 貴金屬與原油走勢分化，現貨黃金受地緣因素影響震蕩，白銀跟隨調整。

• 原油方面，美伊談判最新進展直接影響供給預期，特朗普政府提出更嚴苛條件。
• 機構持續關注AI驅動的工業金屬需求，如MLCC等物料價格上行動能。 市場影響：地緣風險緩和傾向壓制黃金避險溢價，而AI基礎設施擴張繼續為部分工業金屬提供支撐。

宏觀經濟政策 美國製造業PMI持平於52.7，非製造業PMI回落至53.6，仍處於擴張區間但增速放緩。

• 特朗普政府就伊朗核協議提出修改，談判進入更複雜拉鋸階段，重點涉及霍爾木茲海峽與高濃縮鈾處理。 市場影響：經濟數據整體穩定為供應鏈提供正面信號，但地緣政治不確定性持續為大宗商品價格注入波動性。

二、市场复盘

大宗商品&外汇表现

• 现货黄金：-0.4%，报约4542美元/盎司。
• 现货白银：+0.3%，报约75.5美元/盎司，。
• WTI原油：+2.37%，报约89.4美元/桶。
• 布伦特原油：+2.09%，报约92.9美元/桶。
• 美元指数：+0.13%，报99.047，美联储政策预期提供支撑。

加密货币表现

• BTC：-0.51%，约73,708美元。
• ETH：-0.85%，约2,010美元。
• 加密货币总市值：-0.3，报2.53万亿美元。
• 市场爆仓情况：24H总爆仓约1.92亿美元，空单爆仓1.1亿美元。
• Bitget BTC/USDT清算地图：当前 BTC 价格在 73550 附近，最近的空头清算密集区集中在 7.45万-7.50万美元，而且距离现价很近，市场短线更容易先向上扫空单流动性。下方 7.28万-7.33万美元 存在更厚的多头清算堆积，一旦跌破 7.3 万附近支撑，可能触发多头连锁止损，回调速度会明显快于上涨。

• 现货ETF净流入/流出：截止上周五收盘，BTC现货ETF净流出1.25亿美元，连续10日净流出。

美股指数表现

截至上周五收盘：

• 道指：涨0.72%，报51,032.46点，连续创出新高。
• 标普500：涨0.22%，报7,580.06点，刷新历史纪录。
• 纳指：涨0.2%，报26,972.62点，科技板块驱动明显。

科技巨头动态

• NVIDIA (NVDA)：跌约1.45%，价格约211美元，AI需求强劲但短期获利回吐。
• Microsoft (MSFT)：涨5.45%，价格约450美元，云与AI业务表现亮眼。
• Apple (AAPL)：跌0.14%，价格约312美元，消费电子需求稳定。
• Alphabet (GOOG)：跌2.51%，价格约376美元，广告业务面临压力。
• Amazon (AMZN)：跌1.23%，价格约270美元，AWS增长稳健。
• Meta (META)：小幅下跌，广告与元宇宙业务平衡。
• Tesla (TSLA) ：跌约1.43%，电动车与自动驾驶进展受关注。 核心原因：AI主题持续主导，部分个股出现获利了结，但整体科技板块仍获资金青睐。

板块异动观察

软件与AI相关板块涨超6%

• 代表个股：Palantir (PLTR)涨9.21%报156.54美元、ServiceNow (NOW)涨约12-14%。
• 驱动因素：AI基础设施与企业应用需求持续高涨，Dell硬件股超预期业绩形成强烈溢出效应，市场对COMPUTEX期间AI全栈创新的乐观预期进一步推升软件股估值，反映投资者对AI从硬件向应用层渗透的信心增强。

商业航天板块回调

• 代表个股：AST SpaceMobile (ASTS)跌14.79%报113.41美元。
• 驱动因素：Blue Origin New Glenn火箭在静态点火测试中发生爆炸，导致发射台及相关设施受损，市场担忧ASTS卫星部署计划可能面临短期延迟，引发板块整体风险偏好回落；不过该公司已备案多方案备份（包括SpaceX Falcon 9等），长期发射目标仍具可行性，但短期情绪面冲击较为明显。

三、美股个股深度解读

1. Dell Technologies - AI伺服器需求爆发 事件概述 ：Dell於5月29日公布2026財年第一季度業績，營收達438.4億美元，同比增長88%，遠超市場預期。其中AI伺服器營收達161億美元，同比暴增757%，並錄得244億美元AI訂單，積壓訂單規模擴大至513億美元。公司同步大幅上調全年指引，將2027財年AI伺服器營收預期從500億美元提升至約600億美元，總營收指引上調至1650-1690億美元。這一強勁表現得益於全球 hyperscalers 和企業加速佈局AI基礎設施，NVIDIA驅動的伺服器需求成為核心增長引擎。 市場解讀 ：多家機構認為Dell正精準捕捉AI資本開支周期，AI伺服器營收已超越傳統PC業務，顯示數據中心擴張浪潮從雲端向企業端加速滲透。高盛等投行上調目標價，強調Dell在供應鏈與定制化伺服器領域的競爭優勢將持續擴大。 投資啟示：AI硬體長期主線依然堅固，但投資者需密切跟蹤供應鏈瓶頸緩解進度及估值擴張風險，建議關注後續訂單落地情況作為驗證信號。

2. Micron Technology - 存儲市場預測上調 事件概述 ：TrendForce等機構近期大幅上調2026-2027年全球存儲市場規模預測，主要驅動來自AI對HBM、DRAM及NAND的爆炸性需求。Micron作為關鍵供應商直接受益，其HBM產能已基本售罄，AI相關內存需求預計今年將占行業TAM的50%以上。公司同期加大資本開支，2026財年CapEx預計超過250億美元，用於美國及全球新廠擴建，以應對2027-2028年持續的供需缺口。 市場解讀 ：高盛等機構指出，內存已成為AI伺服器第三大成本構成，HBM4等新一代產品出貨節奏將決定供應鏈緊平衡狀態。分析師普遍看好Micron在2026-2027年的定價權與營收增長，部分預測其每股收益有望達到高位。 投資啟示：存儲周期回暖為Micron提供顯著增長空間，但產能爬坡節奏與地緣供應鏈風險仍是關鍵變數，建議關注2027年供給恢復情況以判斷周期頂部。

3. NVIDIA - COMPUTEX前瞻 事件概述 ：6月1日（今日）黃仁勳將在台北音樂中心發表COMPUTEX keynote，重點圍繞Vera Rubin下一代AI架構、Grace Blackwell平台更新，並有望發布N1/N1X等首款Arm架構筆記本SoC。該芯片預計整合Blackwell GPU核心，性能媲美RTX 4070級別，支持本地AI計算，有望開啟"Windows on Arm"新紀元，與Microsoft、MediaTek等夥伴深度合作。 市場解讀 ：機構普遍看好NVIDIA在AI全棧生態的絕對領先地位，從數據中心到邊緣計算、從訓練到推理的閉環佈局將進一步鞏固其護城河。Morgan Stanley等投行認為，本次演講將成為AI硬體估值重估的重要催化劑。 投資啟示：短期事件驅動效應顯著，可能帶動相關產業鏈波動；長期增長仍依賴AI資本開支實際落地與競爭格局演變，建議投資者平衡配置並關注新品商業化進展。

四、加密貨幣項目動態

1、NYDIG分析指出，上周貝萊德IBIT發生的12.6億美元大宗交易更可能是一名大型投資者快速退出比特幣敞口，而非對沖基金常見基差交易的平倉。該交易於5月26日以每股43.16美元成交，較當時44.17美元的市場價折價2.3%，執行成本約2950萬美元。

2、據金十報導，美聯儲理事沃勒在第32屆杜布羅夫尼克經濟會議參加專題討論會時表示，穩定幣在全球範圍內的普及可能會放大美聯儲政策的影響力。"對於採用穩定幣的國家來說，這就像是一種固定匯率制度。""你將會輸入美國的貨幣成本，因此，在更多使用穩定幣的國家中，它實際上擴大了美國貨幣政策的影響範圍。"

3、昨日比特幣財庫公司 Strategy 創始人 Michael Saylor 再次發布比特幣 Tracker 相關信息，根據此前規律，Strategy 總是在相關消息發布之後的第二天披露增持比特幣信息。

4、據Cointelegraph報導，比特幣交易迎來結構性變化。自2026年5月29日起芝商所比特幣期貨將實行7×24小時全天候交易，結束周末停盤帶來的"期貨缺口（CME Gap）"現象，這一經典短期技術指標將不再產生。目前市場已完成最近一周的比特幣CME缺口回補，目前價格徘徊於剩餘缺口區間之間，結構變化意味著傳統短線技術分析參考將被重構。現階段大額交易者空頭倉位持續下降，短期空頭壓力減弱，但多頭佈局尚未形成明確趨勢，暗示比特幣短期價格仍可能震蕩。

5、Token Unlocks 數據顯示，SUI、EIGEN、OPN等代幣本周將迎來大額解鎖，其中SUI解鎖價值約1310萬美元。

6、摩根大通分析師 Nikolaos Panigirtzoglou 等表示，隨著中東局勢緩和跡象顯現，投資者正逐步撤出比特幣與黃金市場，曾推動兩者需求的"貶值交易"正在失去動能。過去兩周，比特幣和黃金相關ETF均出現明顯資金流出，機構在CME期貨市場的持倉也同步減弱，這一趨勢表明投資者正在撤離早前因通脹擔憂和全球不穩定局勢而流行的宏觀對沖交易，而且並非比特幣資金轉向黃金，而是兩類資產同時面臨需求減弱，自伊朗衝突以來比特幣一直是"貶值交易"的主要體現。

7、業內對當前加密市場走勢出現明顯分歧，經濟學家Timothy Peterson表示，比特幣可能在夏季緩慢上漲，預計到7月底將達到階段性頂部，並表現相對平淡。然而MN Trading Capital創始人Michael van de Popper認為，比特幣今年二月曾觸及6萬美元低點，但市場結構與二月下跌時期不同，關鍵支撐區能否守住將決定是否避免更深回調，當前處於關鍵節點，若挺住7.1萬美元支撐位，比特幣可能進一步突破至7.6萬美元，或引發更廣泛的加密市場上漲，並迎來強勢山寨幣行情，但如果無法守住7萬美元支撐位，或將快速下探至6.5萬美元水平。

五、今日市場日曆

數據發布時刻表

|----------------|----|--------|------| | 關注美伊談判最新進展 | 全球 | 地緣政治事件 | ⭐⭐⭐⭐ | | 關注COMPUTEX開幕相關 | 全球 | 科技峰會 | ⭐⭐⭐⭐ |

重要事件預告

• COMPUTEX 2026開幕：6月1-5日 - 黃仁勳演講及AI新品發布是最大關注點。
• 美伊談判：持續跟蹤 - 協議修改進展對油價與風險資產影響顯著。

機構觀點： 知名投行分析師普遍認為，當前市場由AI主題主導，美股三大指數續創新高反映了資本對科技增長的持續信心。NVIDIA COMPUTEX演講將成為短期催化劑，可能進一步推升相關板塊估值。高盛強調AI伺服器物料供應鏈價格上行動能，TrendForce上調存儲市場預測也印證了這一邏輯。在加密市場方面，儘管面臨資金流出與爆倉壓力，但長期機構仍看好比特幣作為數字資產的配置價值，短期需關注地緣風險緩和對風險偏好的提振。整體而言，美聯儲穩健政策背景下，AI與科技成長股仍是核心配置方向，但投資者應警惕估值擴張過快帶來的回調風險。

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