本文系链捕手原创文章,作者王大树。

 

一、ADA为什么这么能涨?

 

作为行业早期的公链项目,Cardano其代币ADA近期涨势惊人,总市值最高达到460亿美元,一度超越BNBUSDT成为全球市值第三的加密货币,但即便身处牛市,ADA涨势背后的价值支撑与逻辑令大部分加密人士感到不解,质疑如潮。

当然,ADA的社区支持者大多毫不在意这些批评,他们作为ADA持有者以及获益者在推特的各类社区大肆布道ADA,甚至表示Cardano完全有能力超越以太坊,其推特讨论量曾多次超过BTC。不仅如此,一经常喊单ADA的财经博主还表示自己有粉丝已经卖了房来买ADA,堪称疯狂。image

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如果从消息面分析ADA的上涨原因,其主要利好则是智能合约功能即将上线以及ADA质押率等数据持续上升。今年1月底,Cardano创始人发推表示智能合约将从3月开始开源,2月底又表示其主网上质押池Charles Pool已开始运行,而且代号为Mary协议的新经济模型也已经成功应用到Cardano主网,一系列利好消息被有节奏地放出,无疑是给市场打强心针。

此外,Cardano官方人士亦发推指出,ADA在一月时在增长数据上突破过去最高记录,链上ADA钱包数量日内净增长4000个,同时单日新质押也超1亿枚ADA,均大幅增长。

链捕手在数据网站Stakingrewards核实发现,数据显示目前Cardano质押收益率为6%左右,虽与SolanaAVAXDOT10%以上的质押收益率相比略低,但代币ADA质押率达到73%,超越DOT等代币排名第一。

考虑到ADA相对其他公链在技术层面并不占优势,这个数据很可能意味着ADA持有者更加集中,受到高度控盘。

此外,该项目方在市场营销上也是费尽心思。比如制造Cardano在谷歌搜索的高热度,借此引发大量散户关注;再比如公开表示对非洲这样金融基础设施发展相对落后的地区的重视,并宣称要在未来帮助500万的非洲用户在Cardano生态中建立数字身份。

 

二、不光彩的团队背景

 

链捕手了解到,Cardano运营架构十分复杂,由IOHK、Cardano 基金会和 Emurgo三方共同运营,IOHK 主导技术研发,Cardano 基金会负责宣传推广,Emurgo则是出资方和区域商务,是一家日本公司,主要帮助项目将业务整合到 Cardano 的分布式区块链生态系统中。

Cardano创始人Charles Hoskinson(查尔斯)也是IOHK的负责人,IOHK是一家声称向数十亿无银行账户的人提供金融服务的公司,不仅负责ADA的技术开发,还管理ETC的合作方。不仅如此,查尔斯还曾是以太坊八大创始人之一,与EOS创始人BM联手创建过比特股,一定程度上算是与V神、BM并肩的明星创业者,而且在官方介绍中,Cardano的开发团队都是工程师和科学家级别的,如此光环在2017年的区块链行业背景下可谓顶级

然而,不巧的是光环并未维持太久,创始人查尔斯和团队成员就于2018年被曝出系列丑闻,而这段丑闻的关键词是嫩模、嫖娼、内斗。

根据公开报道,2018年7月,一个曾在 Emurgo 团队担任中国区商务开发的工作人员李德在 ADA 的万达群(该群人均持有ADA一万枚以上)怒斥 Emurgo 团队拿ICO的钱去嫖娼,完全不务正业,群聊截图传遍币圈。创始人查尔斯则被万卉指:“太会玩了!”不仅如此,前述提及的Cardano背后的三个运营方在应用属性上还发生较大争议,由于Cardano基金会想做赌博方面的应用,另外两方则想做公链,让Cardano进入到严重的团队内斗阶段。

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在这些丑闻过后不久,市场进入熊市低谷,这条号称基于PoS共识机制的日本以太坊也开始停滞不前,名义上的五个开发阶段:Byron、Shelley、Goguen、Basho和Voltaire,只进行到了第二阶段—Shelley便消声遗迹,这个原定于2019年的4月上线的版本最终拖了一年才有消息。

2020年7月,官方宣布了Shelley继续升级的消息,并表示将很快上线基于Ouroboros算法的DPoS共识机制,开放DPoS挖矿,便于后续用户挖矿以及Staking操作,但截止目前,又半年过去了,口号仍尚未落地,更有趣的是,Cardano采用的DPOS机制与EOS基本雷同。

 

三、接连不断的质疑

 

当然,市场关注币价,所以Cardano被质疑最多的则也是币价。

据非小号数据,ADA的目前流通市值为2280.51亿人民币,排名虽然经常波动,但可以长时间稳居前五。作为一条没有智能合约且开发进展极慢的公链项目,Cardano经常被人认为徒有虚名,而其代币ADA的价格涨幅过猛更让人觉得事出反常必有妖,甚至有网友调侃Cardano大有资金盘的影子。

“ADA发行总量450亿,其中250亿用于平台认购,50亿用于开发公司运营的支持资金,还有150亿个以区块奖励的形式不断发放中。发行虽然恒量,但体量巨大达到450亿枚,目前流通260亿以上,近90天以来涨幅达到645%。事出反常必有妖,这个币和某些资金盘的空气币一样一直在涨,等跌的时候都不知道怎么死的。” 一微博大V吐槽同时还不忘提醒投资者擦亮眼睛,平复躁动的心来辨别真伪。

这位大V不是第一个认为Cardano有资金盘影子的人,早在去年中旬,市场青黄不接,ADA价格异军突起时,官方社区相关人士便放出ADA进入乡村做路演,开大会拉条幅的照片,此外还贴出基于ADA开发的资金盘给出的奖励机制,乍一看与链捕手此前揭露的国内知名资金盘项目玩法非常一致,分为动态奖励和静态奖励两种,不过该模式被命名为雪莱计划。

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而官方最近宣布的Mary分叉让Cardano会成为更加去中心化的智能合约平台一事,早在ADA下乡村时就提及过,据当时的报道,前述的雪莱计划就是基于ADA第二阶段Sherry音译而来,在此基础上项目方包装出名为Emurgo钱包的项目,具体机制为质押挖矿,而据相关介绍资料显示,投资者可以一万ADA三倍出局,两万ADA3.5倍出局,4万ADA四倍出局,可谓典型的资金盘玩法。

虽是爆料,但与Cardano的现状十分相符,目前该项目方虽然放出很多利好消息,但在技术乃至经济模型上也的确没有实际的创新与升级,应用生态也显著落后于其他头部公链。

不久前,与Cardano创始人查尔斯共事过的BM还公开指责他已经走上技术上的死胡同。“和GameStop一样,他们有一个让人们进行猜测的故事。但其价格与能帮助其实现原始目的的技术长期生存能力完全脱节。”BM说。

而知名加密行业研究者谷燕西虽公开表示看好其发展前景,但同时他也客观地分析了ADA市值的问题。“目前的市值明显过高,结合整个加密货币行业周期的背景,认为这次的牛市主要是由于市场对比特币的购买而带动起来的,在比特币之外,交易其他各种加密货币的用户群体没有本质上的改变。”谷燕西说。

综合来看,ADA的币价涨势可以认为是非常离谱,很可能是基于高控盘、牛市以及重度营销下一次短期炒作,而其中的投资风险正在加速累计,投资者应当谨慎对待。